在業(yè)績(jī)分化的同時(shí)，已披露三季報(bào)的6家上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體呈現(xiàn)向好態(tài)勢(shì)，不良貸款率保持穩(wěn)定或下降，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

本報(bào)綜合報(bào)道 隨著上市公司三季報(bào)披露截止日臨近，銀行業(yè)三季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)入集中披露階段。截至10月27日，華夏銀行、重慶銀行、平安銀行、無錫農(nóng)商行、南京銀行、寧波銀行6家銀行已率先交出三季報(bào)“答卷”。

今年一季度，受市場(chǎng)利率下行、息差收窄等因素影響，上市銀行經(jīng)營(yíng)普遍承壓，二季度業(yè)績(jī)有所改善后，三季度能否延續(xù)恢復(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，受到市場(chǎng)高度關(guān)注。從已披露的數(shù)據(jù)來看，6家銀行整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健，部分銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收與歸母凈利潤(rùn)同比雙增，暫處下降區(qū)間的銀行則顯現(xiàn)降幅收窄態(tài)勢(shì)，資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)趨勢(shì)。

整體盈利穩(wěn)健

從率先披露前三季度業(yè)績(jī)的6家銀行來看，不同類型機(jī)構(gòu)的盈利表現(xiàn)呈現(xiàn)鮮明分化特征：城商行與農(nóng)商行憑借區(qū)域資源優(yōu)勢(shì)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)較高增速；兩家股份制銀行雖尚未扭轉(zhuǎn)盈利下滑局面，但已釋放出降幅收窄的積極信號(hào)，經(jīng)營(yíng)改善趨勢(shì)逐步顯現(xiàn)。

具體來看，重慶銀行的盈利增長(zhǎng)勢(shì)頭最為強(qiáng)勁，營(yíng)收、凈利潤(rùn)兩項(xiàng)核心指標(biāo)同比增幅均突破10%。數(shù)據(jù)顯示，該行前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入117.4億元，較上年同期增加11.06億元，增幅10.4%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)48.79億元，同比增幅10.19%，在已披露業(yè)績(jī)的銀行中表現(xiàn)突出。

南京銀行、寧波銀行則延續(xù)了一貫的穩(wěn)健盈利風(fēng)格，兩家銀行的營(yíng)收及歸母凈利潤(rùn)增速均穩(wěn)定在8%以上。其中，南京銀行2025年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入419.49億元，同比增長(zhǎng)8.79%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)180.05億元，同比增長(zhǎng)8.06%，盈利規(guī)模與增速均保持區(qū)域城商行領(lǐng)先水平。寧波銀行前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入549.76億元，同比增長(zhǎng)8.32%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)224.45億元，同比增長(zhǎng)8.39%，展現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利韌性。

作為區(qū)域農(nóng)商行代表，無錫農(nóng)商行也保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。該行前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.65億元，同比上升3.87%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)18.33億元，同比上升3.78%，在農(nóng)商行群體中展現(xiàn)出較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

與城商行、農(nóng)商行的高增長(zhǎng)形成對(duì)比，華夏銀行、平安銀行兩家股份行前三季度營(yíng)收與凈利潤(rùn)仍處于同比下降區(qū)間，但相較于上半年，降幅已出現(xiàn)明顯收窄。其中，華夏銀行前三季度營(yíng)收648.81億元，同比下降8.79%；歸母凈利潤(rùn)179.82億元，同比下降2.86%，降幅較上半年收窄5.09個(gè)百分點(diǎn)。平安銀行前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1006.68億元，同比下降9.8%；歸母凈利潤(rùn)383.39億元，同比下降3.5%，營(yíng)收、凈利潤(rùn)降幅較上半年分別收窄0.2個(gè)、0.4個(gè)百分點(diǎn)。

針對(duì)營(yíng)收與凈利潤(rùn)的波動(dòng)，兩家股份制銀行均結(jié)合自身業(yè)務(wù)實(shí)際作出解釋。華夏銀行行長(zhǎng)瞿綱在業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示：“2025年前三季度營(yíng)收下降，主要原因是受債券市場(chǎng)波動(dòng)影響，公允價(jià)值變動(dòng)收益同比減少，不過作為營(yíng)收核心支柱的利息凈收入基本保持穩(wěn)定?！贬槍?duì)這一情況，該行明確了后續(xù)改進(jìn)方向：通過擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)、持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、提高高收益資產(chǎn)和低成本負(fù)債占比、盤活低效資產(chǎn)，同時(shí)加強(qiáng)市場(chǎng)與客戶分析、提升定價(jià)能力等方式，進(jìn)一步穩(wěn)定凈息差水平與收入來源。

平安銀行則指出，業(yè)績(jī)波動(dòng)主要源于兩方面原因：一方面，受貸款利率下行和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等影響，前三季度凈息差為1.79%，較去年同期下降14個(gè)基點(diǎn)，利息收入承壓；另一方面，市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致債券投資等業(yè)務(wù)的非利息凈收入有所下降。為對(duì)沖業(yè)績(jī)壓力，該行通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)降本增效，前三季度業(yè)務(wù)及管理費(fèi)降至276.49億元，同比下降9.6%；同時(shí)加強(qiáng)資產(chǎn)質(zhì)量管控，加大不良資產(chǎn)清收處置力度，信用及其他資產(chǎn)減值損失為259.89億元，同比下降18.8%。

對(duì)于6家銀行的業(yè)績(jī)分化，博通咨詢首席分析師王蓬博分析認(rèn)為，本質(zhì)是銀行資產(chǎn)管理能力與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)差異共同作用的結(jié)果。他分析稱，重慶銀行作為優(yōu)質(zhì)城商行，核心優(yōu)勢(shì)在于存貸款業(yè)務(wù)的高增速，依托區(qū)域內(nèi)旺盛的信貸需求支撐，通過“以量補(bǔ)價(jià)”策略實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增超10%；而平安銀行、華夏銀行受非息資產(chǎn)業(yè)務(wù)波動(dòng)影響更大，且此前業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整尚未完全釋放紅利，因此業(yè)績(jī)呈現(xiàn)“降幅收窄而非直接增長(zhǎng)”的態(tài)勢(shì)。

談及當(dāng)前上市銀行整體盈利穩(wěn)健的支撐因素，王蓬博進(jìn)一步解釋，核心支撐來自兩方面：一是負(fù)債成本持續(xù)優(yōu)化，銀行通過下調(diào)存款掛牌利率、加強(qiáng)活期存款沉淀等方式，有效降低利息成本壓力；二是信用減值壓力明顯緩解，隨著不良資產(chǎn)清收處置力度加大，信用減值支出同比減少，直接增厚了利潤(rùn)空間，這也是上市銀行利潤(rùn)保持相對(duì)穩(wěn)定的重要保障。

風(fēng)險(xiǎn)壓力“趨緩”

在業(yè)績(jī)分化的同時(shí)，已披露三季報(bào)的6家上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體呈現(xiàn)向好態(tài)勢(shì)，不良貸款率保持穩(wěn)定或下降，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

具體數(shù)據(jù)顯示，無錫農(nóng)商行、南京銀行、寧波銀行的不良貸款率與上年末持平，分別為0.78%、0.83%、0.76%，持續(xù)保持行業(yè)較低水平，風(fēng)險(xiǎn)管控成效顯著。其余3家銀行不良率均實(shí)現(xiàn)同比下降：截至2025年9月末，重慶銀行不良貸款率降至1.14%，較上年末下降0.11個(gè)百分點(diǎn)；華夏銀行不良貸款率為1.58%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；平安銀行不良貸款率為1.05%，較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)逐步改善。

針對(duì)不良率的變化，多家銀行管理層在業(yè)績(jī)溝通中給出回應(yīng)，并明確了后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)防控規(guī)劃。瞿綱表示：“2025年三季度末，我行加大不良貸款處置力度，撥備覆蓋率較上半年末和年初略有下降?！彼瑫r(shí)強(qiáng)調(diào)，后續(xù)華夏銀行將繼續(xù)強(qiáng)化資產(chǎn)質(zhì)量精細(xì)化管理，按照“有序處置存量風(fēng)險(xiǎn)、有效控制新增風(fēng)險(xiǎn)”的原則，不斷強(qiáng)化授信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入、存續(xù)和退出管理，聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控和化解，多措并舉，加大不良資產(chǎn)清收處置力度，全力壓降不良貸款。同時(shí)，將嚴(yán)格按照監(jiān)管要求做好貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提，確保撥備覆蓋率持續(xù)符合監(jiān)管要求。

南京銀行則從“控新增、化存量”兩個(gè)維度解釋了資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定的原因。該行表示，2025年以來，該行一方面持續(xù)優(yōu)化客戶策略，嚴(yán)把風(fēng)險(xiǎn)入口關(guān)以提高新增授信質(zhì)量，另一方面完善管控機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控前置力度、加快存量風(fēng)險(xiǎn)處置，進(jìn)一步夯實(shí)了資產(chǎn)質(zhì)量基礎(chǔ)。對(duì)于四季度的風(fēng)險(xiǎn)管控工作，該行明確表示將繼續(xù)堅(jiān)持嚴(yán)管嚴(yán)控策略，推進(jìn)落實(shí)“控新降舊”系列措施，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)防控質(zhì)效與處置效率，確保資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)運(yùn)行。

對(duì)于部分銀行資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)的改善，王蓬博表示：“這充分體現(xiàn)了銀行風(fēng)險(xiǎn)處置的顯著成效，但仍需客觀看待行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)——地產(chǎn)、城投等行業(yè)存量規(guī)模較大，其風(fēng)險(xiǎn)緩釋仍高度依賴后續(xù)行業(yè)復(fù)蘇進(jìn)度及相關(guān)政策落地效果；同時(shí)部分零售型銀行的信用卡、消費(fèi)貸不良暴露壓力尚未完全消除，資產(chǎn)質(zhì)量管控仍需保持高壓態(tài)勢(shì)，不能有絲毫松懈。”

資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽也持類似觀點(diǎn)，他表示：“從6家銀行三季報(bào)來看，資產(chǎn)質(zhì)量整體向好更多是風(fēng)險(xiǎn)壓力‘趨緩’的體現(xiàn)，而非風(fēng)險(xiǎn)徹底‘釋放’?！痹谒磥?，宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)背景下，商業(yè)銀行一方面通過加大存量不良資產(chǎn)清收核銷力度，快速壓降風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模；另一方面在信貸投放上更為審慎，從源頭上控制新增風(fēng)險(xiǎn)，這些舉措共同推動(dòng)了不良率指標(biāo)的修復(fù)。但當(dāng)前經(jīng)濟(jì)修復(fù)基礎(chǔ)仍需鞏固，房地產(chǎn)、地方政府債務(wù)等領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)隱患依然存在，不能簡(jiǎn)單認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)已完全出清。

展望未來銀行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，王蓬博預(yù)測(cè)，銀行業(yè)業(yè)績(jī)有望保持穩(wěn)健態(tài)勢(shì)，但結(jié)構(gòu)分化將持續(xù)加劇?！皟?yōu)質(zhì)城商行憑借區(qū)域信貸需求支撐與靈活的經(jīng)營(yíng)策略，增速可能進(jìn)一步加快；而行業(yè)整體表現(xiàn)仍高度依賴經(jīng)濟(jì)修復(fù)進(jìn)度，政策端的寬松導(dǎo)向能提供支撐，但實(shí)體需求復(fù)蘇、地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)緩釋等核心變量，才是決定業(yè)績(jī)穩(wěn)定性的關(guān)鍵”。綜合來看，他預(yù)計(jì)上市銀行板塊盈利將維持正增長(zhǎng)，延續(xù)“穩(wěn)中有進(jìn)”的發(fā)展格局。

來源：城市金融報(bào)