10月27日，A股市場延續(xù)強勢表現(xiàn)，滬指逼近4000點。截至收盤，上證指數(shù)報3996.94點，漲1.18%；深證成指報13489.40點，漲1.51%；創(chuàng)業(yè)板指報3234.45點，漲1.98%。滬深兩市全天成交23401億元，較前一個交易日放量3659億元。

AI硬件主線“強者恒強”

上周以來，AI硬件主線顯著復蘇，多只龍頭個股股價刷新歷史紀錄，持續(xù)提振市場人氣。昨日盤中，CPO（光電共封裝）、存儲芯片概念掀漲停潮，大為股份、中電港、景旺電子等多股漲停；新易盛、中際旭創(chuàng)分別單日成交231.8億元和227.9億元，居所有個股前兩位，且股價均創(chuàng)歷史新高。

受AI需求拉動，多家CPO相關(guān)上市公司業(yè)績大幅增長。從已披露的三季報看，仕佳光子今年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤3.0億元，同比增長727.7%；永鼎股份、中京電子、光庫科技歸母凈利潤增長均超100%；劍橋科技、銳捷網(wǎng)絡(luò)、光迅科技、方正科技歸母凈利潤增長均超50%。

國元證券研報表示，CPO技術(shù)性能優(yōu)勢顯著，長期來看或為數(shù)據(jù)中心光電轉(zhuǎn)換模塊的終局結(jié)構(gòu)。當前，國內(nèi)供應商在CPO鏈中參與的環(huán)節(jié)集中在產(chǎn)業(yè)鏈上游，并進行了廣泛的產(chǎn)能全球化布局，看好客戶資源優(yōu)異、在相關(guān)領(lǐng)域有一定先發(fā)優(yōu)勢的上市公司。

金融、周期板塊共同發(fā)力

昨日，除AI硬件主線帶動科技板塊走強外，金融、周期板塊同樣表現(xiàn)強勁。

銀行股昨日再度發(fā)力，“工農(nóng)中建”四大行股價收盤集體飄紅，農(nóng)業(yè)銀行上漲2.38%；券商板塊盤中異動，湘財股份一度觸及漲停，收盤上漲5.55%，東興證券漲超6%，華泰證券、興業(yè)證券、信達證券等均漲超2%。

中航證券研報表示，當前A股市值已突破100萬億元，為券商各業(yè)務線打開了廣闊的長期成長空間。市場活躍態(tài)勢有望延續(xù)，為券商業(yè)績的持續(xù)增長提供堅實支撐。在中長期資本市場向好趨勢明確的背景下，券商業(yè)務的深度與廣度預計將進一步拓展，業(yè)務結(jié)構(gòu)和估值均具備中長期增長空間。

周期股方面，此前領(lǐng)漲的煤炭板塊昨日延續(xù)熱度，鄭州煤電收盤漲停，近期收獲“7天3板”，陜西黑貓、中煤能源、新集能源等均漲超3%。有色金屬板塊高開高走，安泰科技、廈門鎢業(yè)、東方鉭業(yè)漲停。煤炭、建材、機械設(shè)備等傳統(tǒng)周期板塊均漲幅靠前。

大盤成長股有望進一步占優(yōu)

8月以來，A股市場在經(jīng)歷高位震蕩后再度向上突破，在此過程中，大市值科技股表現(xiàn)明顯好于小盤股，成為帶動滬指上攻的主要推動力。在機構(gòu)看來，未來具備市場影響力的科創(chuàng)企業(yè)有望持續(xù)增多，大盤成長類公司數(shù)量及市值占比將繼續(xù)提升。

中金公司研報表示，近年來新興成長領(lǐng)域在資本市場中的比重明顯提升。究其原因，資本市場從服務實體經(jīng)濟角度，在支持與發(fā)展新興成長領(lǐng)域方面體現(xiàn)出更為明顯的變化：一方面，新上市公司中科創(chuàng)類企業(yè)保持較高比重，IPO融資總額中科技和高端制造板塊占比逐步增大；另一方面，A股市場中，具有較大規(guī)模與市場影響力的科創(chuàng)企業(yè)增多，目前市值前100名的A股上市公司中有36家屬于科創(chuàng)和高端制造領(lǐng)域。

中金公司認為，當前宏觀背景偏向支持新興成長板塊，包括產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代較快、產(chǎn)業(yè)政策注重創(chuàng)新、并購重組和IPO相關(guān)政策繼續(xù)對科創(chuàng)企業(yè)予以鼓勵等。資金層面，A股機構(gòu)投資者持股集中度仍有上升空間，大市值新興成長風格的機構(gòu)持股占比仍有望增加。長遠來看，代表未來戰(zhàn)略發(fā)展方向的新興成長領(lǐng)域或?qū)⒈３窒鄬?yōu)勢，大盤成長類公司數(shù)量及市值占比有望提升。

（來源：上海證券報 作者：費天元）