今年以來，中國期貨市場持續(xù)發(fā)展，資金總量近日首破2萬億元大關(guān)，迎來里程碑時刻。伴隨大宗商品和金融市場波動加大，不少投資者對參與期貨市場表現(xiàn)出濃厚興趣，期貨新開戶數(shù)量明顯增加。

據(jù)了解，產(chǎn)業(yè)客戶和境外客戶成為當(dāng)前市場重要增長點，各家期貨公司苦練內(nèi)功，提升自身服務(wù)能力。與此同時，期貨行業(yè)整體業(yè)績也有所回暖。

期市走好吸引投資者關(guān)注

“我們公司最近一段時間新開戶增加不少，一般行情好的時候就會這樣。最近貴金屬和股指期貨的行情吸引不少投資者前來咨詢開戶，尤其IB（期貨中間介紹業(yè)務(wù)）部門推薦來的客戶開戶數(shù)增長不少?！比A東一家期貨公司業(yè)務(wù)人士稱。

另有多家期貨公司人士也表示，近期期貨新開戶確有明顯增長，有些休眠賬戶客戶也來聯(lián)系激活賬戶。

據(jù)中國期貨市場監(jiān)控中心消息，今年10月9日，我國期貨市場資金總量突破2萬億元，約為2.02萬億元，較2024年底增長24%。截至2025年10月9日，期貨公司客戶權(quán)益合計約為1.91萬億元，較2024年底增長24%。

截至2025年9月末，全市場有效客戶數(shù)已突破270萬個，較去年同期增長14%。2025年前三季度，市場累計新增客戶65萬個，客戶基礎(chǔ)穩(wěn)步增強。從結(jié)構(gòu)上看，機構(gòu)客戶延續(xù)平穩(wěn)增長態(tài)勢，增長了3%；境外客戶增長更為顯著，增幅達11%，交易者分布于40個國家和地區(qū)。

兩類客戶成重要增長點

據(jù)了解，產(chǎn)業(yè)客戶和境外客戶是當(dāng)前國內(nèi)期貨市場重要增長點，前者是期貨服務(wù)實體經(jīng)濟落腳點，后者則關(guān)乎對外開放大局。圍繞這兩大增量，各期貨公司都在發(fā)力。

第三方服務(wù)平臺避險網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來，至少有1583家A股實體行業(yè)的上市公司發(fā)布了套期保值公告，超過了2024年全年的1503家，創(chuàng)歷史新高。截至8月底，A股實體行業(yè)上市公司套保參與率為29.9%，較2024年末增長1.3個百分點。

“2025年以來，從我們一線服務(wù)實踐來看，產(chǎn)業(yè)客戶參與意愿持續(xù)高漲，而且發(fā)生了深刻的轉(zhuǎn)變。如果說過去是‘要不要用期貨’的探索階段，那么現(xiàn)在則進入了‘如何用好、用精’的階段。”南華期貨宏觀外匯創(chuàng)新研究組負(fù)責(zé)人傅小燕說。

據(jù)傅小燕介紹，很多企業(yè)已經(jīng)從被動應(yīng)對價格波動，轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃訉L(fēng)險管理納入企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃。企業(yè)不再滿足于簡單的期貨套保，而是要求解決方案能精準(zhǔn)匹配其復(fù)雜的業(yè)務(wù)場景。此外，產(chǎn)業(yè)客戶的需求往往是打包式的，希望期貨公司不僅能提供交易策略，還能協(xié)助解決交割、融資，甚至跨境結(jié)算等一連串問題。

有些期貨公司還著力提升基層一線員工對產(chǎn)業(yè)客戶的服務(wù)能力，為產(chǎn)業(yè)客戶打造立體式全方位服務(wù)。

新湖期貨副總經(jīng)理丁波介紹，隨著產(chǎn)業(yè)和機構(gòu)客戶占比的增加，對期貨營業(yè)部一線人員的業(yè)務(wù)能力提出了更高要求。專業(yè)知識方面，一線人員必須保持持續(xù)學(xué)習(xí)的能力，不僅要精通期貨交易規(guī)則和基本的金融知識，還需要深入了解相關(guān)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)、市場供需關(guān)系、行業(yè)發(fā)展趨勢，以及產(chǎn)供銷等各環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)模式，深刻理解經(jīng)營過程中的風(fēng)險點。另外，要有較強的溝通協(xié)調(diào)與表達能力。產(chǎn)業(yè)和機構(gòu)客戶往往涉及多個部門和復(fù)雜的決策流程，一線人員需要與客戶內(nèi)部不同層級的人員進行有效溝通，準(zhǔn)確理解客戶需求，并協(xié)調(diào)公司內(nèi)部各部門資源，為客戶提供全方位的服務(wù)。

在中國期貨市場對外開放加速背景下，境外客戶和海外業(yè)務(wù)是另一大增長亮點。

瑞銀期貨董事長張家榮透露，今年公司領(lǐng)導(dǎo)層赴歐洲考察，其間與眾多客戶交流，感受到海外投資者對中國期貨市場的熱情。“我們發(fā)現(xiàn)，很多客戶對市場的準(zhǔn)入規(guī)則已非常熟悉，做好了積極參與的準(zhǔn)備，不少潛在客戶也表現(xiàn)出迫切的交易需求?！?他說。

期貨公司業(yè)績整體回暖

據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2025年8月末，全國共有150家期貨公司，分布在29個轄區(qū)。2025年8月代理交易額65.23萬億元，代理交易量8.95億手，營業(yè)收入38.61億元，凈利潤12.34億元。今年1—8月期貨公司凈利潤達76.5億元，創(chuàng)出近年來新高。

不過，期貨公司業(yè)績分化嚴(yán)重，利潤增長主要集中在少數(shù)幾家公司?！半m然期貨市場體量在增加，但傳統(tǒng)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競爭還是非常激烈，利息收入也在降。今年期貨市場波動大，個別期貨公司資管業(yè)務(wù)做得特別好，對行業(yè)整體盈利增長貢獻很大?！庇衅谪浌救耸勘硎?。

4家A股上市期貨公司的半年報業(yè)績就呈現(xiàn)分化的情況。其中，瑞達期貨上半年實現(xiàn)歸母凈利潤2.28億元，同比大增66.49%；南華期貨實現(xiàn)歸母凈利潤2.31億元，同比增長0.46%；永安期貨實現(xiàn)歸母凈利潤1.7億元，同比下降44.69%；弘業(yè)期貨則轉(zhuǎn)為虧損，虧損了361萬元。

昨日，A股期貨板塊表現(xiàn)搶眼。瑞達期貨最終以漲停收盤，今年以來上漲近60%；南華期貨、弘業(yè)期貨和永安期貨當(dāng)日分別上漲3.81%、2.67%和2.28%，年內(nèi)漲幅分別為77.34%、15.86%和12.99%。

（來源：證券時報 作者：沈?qū)帲?/p>