“本周三（10月22日）我行會再次下調(diào)存款利率，三年期存款利率或下調(diào)10個基點?！?0月20日，蘇商銀行客戶經(jīng)理小孫表示。

近日，多家中小銀行加快存款降息步伐。與此同時，存款利率長短期倒掛現(xiàn)象在銀行機構(gòu)中普遍存在，甚至出現(xiàn)“存三年不如存一年”的情況。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，存款利率出現(xiàn)長短期倒掛現(xiàn)象，與利率下行預(yù)期、銀行調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)等因素有關(guān)。銀行通過降低存款利率，尤其是降低長期存款利率，來優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、控制資金成本、緩解凈息差收窄壓力。

中小銀行密集下調(diào)存款利率

“三年期存款，利率2.2%，最后2天，速度上車。”20日下午，剛收到存款降息通知的小孫在第一時間將這個消息群發(fā)給自己的意向客戶。

“三年期存款利率10月22日起降至2.1%，起存金額10萬元，新客戶仍可按照2.2%上浮利率存款?！毙O表示。

近期下調(diào)存款利率的中小銀行不止蘇商銀行一家。10月以來，已有平陽浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、福建華通銀行、輝縣珠江村鎮(zhèn)銀行、文昌興福村鎮(zhèn)銀行、瓊海興福村鎮(zhèn)銀行等區(qū)域性銀行發(fā)布存款利率調(diào)整公告，部分銀行三年期、五年期存款利率下調(diào)幅度高達80個基點。

例如，平陽浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行10月20日發(fā)布公告稱，該行對各類存款利率進行調(diào)整，新利率于10月21日正式生效。與該行上一次發(fā)布的存款利率相比，此次活期產(chǎn)品利率下調(diào)20個基點，降至0.05%；在定期存款產(chǎn)品中，三個月期、六個月期、一年期、二年期、三年期、五年期利率分別下調(diào)了40個、35個、35個、50個、80個、80個基點。協(xié)定存款和通知存款利率也均有不同程度下調(diào)。

此外，調(diào)研發(fā)現(xiàn)，部分銀行近期已多次下調(diào)存款利率。例如，輝縣珠江村鎮(zhèn)銀行下半年以來已發(fā)布三次存款利率調(diào)整公告。10月15日起該行執(zhí)行新的存款利率，距離上次利率調(diào)整不足一個半月。此次調(diào)整后，該行三個月期、六個月期存款利率均下調(diào)5個基點，且停售了1萬元以上（含）檔位五年期存款利率1.70%的產(chǎn)品。

又如，10月17日起，福建華通銀行六個月期、一年期存款利率分別下調(diào)至1.5%、1.6%。這已是該行今年以來第五次發(fā)布調(diào)整存款利率的通知。

存款利率倒掛現(xiàn)象凸顯

伴隨著各期限存款利率的差異化下調(diào)，存款利率長短期倒掛現(xiàn)象趨于明顯。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行等均存在存款利率倒掛現(xiàn)象。

例如，建設(shè)銀行App顯示，該行三年期存款最高利率為1.55%，五年期存款最高利率為1.3%。招商銀行App顯示，該行三年期、五年期存款利率分別為1.25%、1.3%，且只有整存整取的普通定期產(chǎn)品；三個月期、六個月期、一年期、二年期均有1000元起存的“享定存”產(chǎn)品，利率分別可上浮至1%、1.2%、1.3%、1.4%，出現(xiàn)一年期存款利率高于三年期存款利率的情況。

“目前我行三年期存款利率最高可達1.75%；五年期存款利率與二年期存款利率持平，均為1.6%，低于三年期存款利率。”江蘇銀行北京市海淀區(qū)一家網(wǎng)點的工作人員表示。

負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，部分銀行存款利率出現(xiàn)長短期倒掛現(xiàn)象，與利率下行預(yù)期、銀行調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)等因素有關(guān)。

“負(fù)債端壓力加大，主動調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)需求強烈?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛認(rèn)為，銀行通過降低長期存款利率，從而優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低長期資金成本。

某國有大行個人金融部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，存款利率出現(xiàn)長短期倒掛現(xiàn)象的主要原因是，市場預(yù)期未來利率繼續(xù)走低或存在較大不確定性。未來一旦利率下調(diào)，長期存款占比高的銀行將面臨較大的負(fù)債成本，可能影響經(jīng)營效益。

東方金誠首席宏觀分析師王青預(yù)計，年底前央行將實施新一輪降息降準(zhǔn)，并帶動兩個期限品種的LPR報價跟進下調(diào)?！癓PR下行或迫使銀行繼續(xù)下調(diào)存款利率，部分中小銀行為緩解息差下行壓力，需通過降低存款利率來壓降負(fù)債端成本?！鄙鲜鰢写笮袀€人金融部相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

來源： 中國證券報