隨著9月A股走高，私募新發(fā)產(chǎn)品的熱情也在升溫。根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，9月份共有1028只私募證券基金完成備案，同比大增171%。由此不難看出，資金對私募產(chǎn)品的配置熱情持續(xù)回暖。

從一級策略類型來看，股票策略類私募基金依然占據(jù)主導地位。9月份備案的股票策略產(chǎn)品數(shù)量達到668只，占當月備案總量比例超六成；多資產(chǎn)策略產(chǎn)品緊隨其后，備案數(shù)量為155只；債券策略和期貨及衍生品策略產(chǎn)品備案數(shù)量相近，分別為71只和69只。

在各類產(chǎn)品中，量化產(chǎn)品表現(xiàn)尤為活躍。9月份共有364只量化私募基金完成備案，占當月備案總量的比重為35.4%。其中，股票策略下的量化產(chǎn)品是絕對主力，股票量化多頭策略產(chǎn)品備案166只，在所有量化產(chǎn)品中占比為45.60%；股票市場中性策略產(chǎn)品緊隨其后，備案69只。此外，在期貨及衍生品策略產(chǎn)品中，量化CTA（商品交易顧問）產(chǎn)品備案45只。

從私募證券基金管理人層面來看，頭部私募機構在產(chǎn)品備案數(shù)量上依然占據(jù)明顯優(yōu)勢，行業(yè)強者恒強的趨勢進一步強化。數(shù)據(jù)顯示，9月份備案產(chǎn)品數(shù)量排名靠前的私募機構中，管理規(guī)模在50億元至100億元的上海利位以23只產(chǎn)品位列第一，茂源量化、上海銀葉投資等百億級私募機構表現(xiàn)積極，分別有13只、12只產(chǎn)品完成備案。

值得一提的是，在當月備案產(chǎn)品不少于5只的27家私募機構中，管理規(guī)模在百億元以上的機構有16家，50億元至100億元區(qū)間的有4家，合計占比超過七成。此外，在上述27家私募機構中，量化私募有15家，顯示出量化策略在當前市場環(huán)境下的持續(xù)吸引力。其中，茂源量化、北京博潤銀泰司、海南進化論等多家量化私募9月份的產(chǎn)品備案數(shù)量均不少于10只。

對此，融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜認為，頭部私募的備案優(yōu)勢本質(zhì)上是資源集聚的體現(xiàn)。百億級私募在投研實力、風控體系與品牌信譽方面更具競爭力，更易獲得渠道與資金認可；同時，具備“主觀+量化”或純量化能力的頭部機構能夠通過策略迭代快速適應市場變化。

截至9月末，百億私募總數(shù)已達94家。今年以來，百億私募機構旗下產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)突出。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年前8個月，有業(yè)績記錄的57家百億元級私募機構旗下產(chǎn)品平均收益率達到24.99%，且全部實現(xiàn)正收益，明顯跑贏滬深300，淡水泉等百億私募旗下部分產(chǎn)品超額收益明顯。

展望后市，淡水泉投資表示，從流動性結構來看，當前A股的增量資金仍由機構主導，在理財收益率下行的背景下，個人投資者對股票資產(chǎn)的配置需求雖在持續(xù)累積，但尚未充分釋放。海外資金對A股的參與度有所回升，不過整體仍屬低配。9月以來，歐美主動型長線資金對中國資產(chǎn)的關注度在顯著提升，但仍未顯著流入。隨著反內(nèi)卷政策的進一步深入，PPI有望觸底回升，進而帶來更多企業(yè)的盈利回升，為基本面選股提供更大空間。

（稿件來源：深圳商報）