今年，是“十四五”規(guī)劃的收官之年。5年來，我國金融事業(yè)取得了新的重大成就，金融體制改革全面深化，頂層設計更加完善，我國金融業(yè)的國際競爭力和影響力顯著增強。在近期國新辦舉行的“高質(zhì)量完成‘十四五’規(guī)劃”系列主題新聞發(fā)布會上，中國人民銀行等部門負責人介紹了相關情況。

貨幣政策堅持以我為主

近期，美聯(lián)儲議息會議決定降息25個基點，引發(fā)全球關注。在發(fā)布會上，中國人民銀行行長潘功勝表示，全球金融市場對美聯(lián)儲這次降息有充分預期，市場反應相對平穩(wěn)。美元指數(shù)基本維持在97的區(qū)間附近，國際資本市場總體上行，大宗商品市場震蕩下行。我國的股、債、匯等主要金融市場也保持平穩(wěn)運行。

對于我國下一步貨幣政策考慮，潘功勝表示，中國央行在貨幣政策的確定上，宏觀層面的原則非常清晰。中國的貨幣政策堅持以我為主，兼顧內(nèi)外均衡。當前，中國的貨幣政策立場是支持性的，實施適度寬松的貨幣政策，這一政策立場，為我國經(jīng)濟的持續(xù)回升向好和金融市場的穩(wěn)定運行創(chuàng)造了良好的貨幣金融環(huán)境。

近日，中國人民銀行貨幣政策委員會召開2025年第三季度例會，會議認為，要落實落細適度寬松的貨幣政策，加強逆周期調(diào)節(jié)，更好發(fā)揮貨幣政策工具總量和結構雙重功能，加大貨幣財政政策協(xié)同配合，促進經(jīng)濟穩(wěn)定增長和物價處于合理水平。

東方金誠首席宏觀分析師王青表示，今年以來，包括降息降準等在內(nèi)的一攬子金融支持政策得到有效落實，在支持實體經(jīng)濟方面發(fā)揮了積極作用。近期，貨幣政策整體上處于觀察期，暫未推出新的增量政策，因此在第三季度例會中未再提“加力實施增量政策”。不過，這既不代表支持性貨幣政策轉向，也不代表后期不會推出新的增量政策。后續(xù)貨幣政策仍將根據(jù)經(jīng)濟增長動能變化及物價走勢等持續(xù)發(fā)力、適時加力。

“我們將根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行的情況和形勢變化，綜合運用多種貨幣政策工具，保證流動性充裕，促進社會綜合融資成本下降，支持提振消費、擴大有效投資，鞏固和增強經(jīng)濟回升向好的態(tài)勢，維護金融市場的穩(wěn)定運行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定?！迸斯僬f。

穩(wěn)步推進高水平開放

金融業(yè)開放是我國整體改革開放事業(yè)的重要組成部分。截至今年6月末，中國銀行業(yè)總資產(chǎn)近470萬億元，居世界第一位；股票、債券市場規(guī)模居世界第二位；外匯儲備規(guī)模連續(xù)20年居世界第一位。我國在綠色金融、普惠金融、數(shù)字金融等方面走在世界前列，基本建成多渠道、廣覆蓋、安全高效的人民幣跨境支付清算網(wǎng)絡，移動支付處于國際領先水平。

“‘十四五’時期，我們會同各金融管理部門有序推進金融服務業(yè)和金融市場高水平開放，拓展金融市場互聯(lián)互通，優(yōu)化滬深港通、債券通、互換通機制，便利更多投資者投資我國金融市場，提高金融市場國際化水平。7月末，境外機構和個人持有境內(nèi)股票、債券、存貸款超過10萬億元，境外機構熊貓債券發(fā)行規(guī)模超過1萬億元?！迸斯僭诎l(fā)布會上介紹。

近年來，人民幣國際地位穩(wěn)步上升。潘功勝介紹，“十四五”時期，我國不斷完善人民幣跨境使用制度安排和金融基礎設施建設，逐步擴大雙邊本幣貨幣互換?！拔覀兒秃芏鄧抑醒脬y行的合作中，雙邊本幣互換合作是一個重要的內(nèi)容，目前我們和32個國家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當局簽訂雙邊本幣互換協(xié)議。人民幣清算行覆蓋范圍不斷擴大，推動離岸人民幣市場發(fā)展，市場對人民幣的內(nèi)生需求不斷增強。目前，人民幣已成為我國對外收支第一大結算貨幣、全球第三大貿(mào)易融資貨幣和支付貨幣，在國際貨幣基金組織特別提款權貨幣籃子中的權重位列第三。如果拉長一點周期來看，人民幣國際地位穩(wěn)步提升是近20年來國際貨幣體系變革中的一個重要特征?！迸斯僬f。

隨著跨境人民幣和外匯管理改革持續(xù)推進，跨境貿(mào)易和投融資便利化水平大幅提升?！拔覀円呀?jīng)基本建成多元化跨境支付系統(tǒng)，這里面包括人民幣跨境支付系統(tǒng)、商業(yè)銀行行內(nèi)跨境系統(tǒng)，以及中國銀聯(lián)、支付寶、微信支付等構建的跨境零售支付體系。同時，數(shù)字人民幣在跨境支付中的作用也在發(fā)展中，未來也很有潛力。優(yōu)化金融數(shù)據(jù)跨境流動管理，金融數(shù)據(jù)的跨境流動更加規(guī)范和便利?！迸斯俳榻B。

外匯領域在統(tǒng)籌發(fā)展和安全的同時，穩(wěn)步推進高水平開放。“外匯領域制度型開放穩(wěn)步擴大。直接投資項下已實現(xiàn)基本可兌換，跨境證券投資形成了以機構投資者制度、互聯(lián)互通機制、境外投資者直接入市為主的跨境投資制度安排，跨境債務融資實施全口徑宏觀審慎管理?！敝袊嗣胥y行副行長、國家外匯局局長朱鶴新介紹。

朱鶴新表示，“十四五”期間，外匯領域深層次改革和高水平開放，服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，可以總結為3個“進一步提升”：第一，貿(mào)易外匯收支效率進一步提升。推進貿(mào)易收支便利化、跨境貿(mào)易投資高水平開放試點等改革落地見效，“十四五”以來辦理相關業(yè)務近4.6萬億美元；第二，跨境投融資便利化水平進一步提升。推進資本項目收支便利化，“十四五”以來辦理相關業(yè)務近3000億美元；第三，銀行外匯展業(yè)能力進一步提升。目前，外匯展業(yè)改革試點銀行已納入包括中小企業(yè)、民營企業(yè)、外資企業(yè)在內(nèi)的優(yōu)質(zhì)客戶超過2.3萬家，累計辦理業(yè)務5000多億美元。

把握好穩(wěn)增長和防風險

“經(jīng)濟是金融的根基，經(jīng)濟領域的很多問題往往通過金融的端口顯現(xiàn)并向外溢出，并與金融風險相互交織、彼此傳導。要在宏觀層面把握好經(jīng)濟增長、經(jīng)濟結構調(diào)整和金融風險防范之間的動態(tài)平衡，堅持推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，從源頭上促進金融穩(wěn)定?！迸斯俦硎?。

“十四五”期間，我國在加大金融支持實體經(jīng)濟力度的同時，高度關注防范金融風險和維護金融穩(wěn)定。圍繞重點領域的風險化解情況，潘功勝介紹，在化解融資平臺債務風險方面，嚴肅財經(jīng)紀律，推動地方政府統(tǒng)籌資金、資產(chǎn)、資源化解債務風險，剝離融資平臺的政府融資功能，轉型為市場化的經(jīng)營主體；引導金融機構通過債務重組，降低融資平臺流動性風險和利息負擔。相關工作取得重要的階段性成效。截至今年6月末，與2023年初相比，融資平臺數(shù)量下降超過60%，金融債務規(guī)模下降超過50%，總體上地方政府融資平臺風險水平大幅收斂。

“在金融支持房地產(chǎn)風險化解方面，人民銀行立足宏觀審慎管理職能，優(yōu)化調(diào)整首付比例、房貸利率等多項政策，并降低存量房貸利率，每年可為超過5000萬戶家庭減少利息支出約3000億元。在化解中小金融機構風險方面，我們會同金融監(jiān)管部門和地方政府，綜合采取在線修復、兼并重組和市場退出等方式，推動高風險中小銀行數(shù)量較峰值明顯壓降?！迸斯僬f。

在維護金融市場平穩(wěn)運行方面，潘功勝表示，我們堅持市場在匯率形成中的決定性作用，面對多變的外部環(huán)境，保持了人民幣匯率的基本穩(wěn)定。經(jīng)過多年發(fā)展，中國的外匯市場參與主體更加成熟，匯率避險工具的使用也更加廣泛，市場更具韌性。債券市場方面，人民銀行從宏觀審慎的角度觀察、評估債市運行情況，強化監(jiān)管協(xié)同，及時向市場參與機構提示風險，有效弱化和阻斷風險累積。債券違約率保持低位，市場運行總體平穩(wěn)。資本市場方面，探索維護資本市場穩(wěn)定的貨幣政策工具，會同證監(jiān)會創(chuàng)設互換便利和股票回購增持再貸款兩項工具，支持中央?yún)R金公司發(fā)揮類“平準基金”作用，不斷健全支持資本市場的長效機制。

外匯市場方面，朱鶴新表示，開放環(huán)境下的監(jiān)管能力和風險防控能力持續(xù)增強。在持續(xù)深化外匯市場發(fā)展的同時，不斷完善外匯市場“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理框架，成功應對多輪次、高強度外部沖擊。“十四五”以來破獲外匯案件超6100件，有力打擊地下錢莊等違法違規(guī)活動。外匯市場功能完善、運行穩(wěn)健、韌性明顯增強。

來源：中國經(jīng)濟網(wǎng) 馬春陽