9月25日，A股市場震蕩上行，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，續(xù)創(chuàng)逾3年新高，盤中一度漲超2%。自4月8日以來，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)漲幅近80%。截至收盤，創(chuàng)業(yè)板指漲1.58%，報(bào)3235.76點(diǎn)；上證指數(shù)微跌0.01%，報(bào)3853.30點(diǎn)；深證成指漲0.67%，報(bào)13445.90點(diǎn)。滬深北三市合計(jì)成交額達(dá)2.39萬億元。

盤面上，固態(tài)電池、AI應(yīng)用、AI算力硬件、消費(fèi)電子等科技成長方向集體爆發(fā)，多只個股股價(jià)盤中創(chuàng)下歷史新高。

固態(tài)電池概念再度走強(qiáng)

昨日，固態(tài)電池概念股再度走強(qiáng)，億緯鋰能盤中一度漲超9%，截至收盤上漲6.47%。寧德時代A股漲逾3%，H股漲超5%，二者股價(jià)盤中均創(chuàng)歷史新高。

消息面上，9月23日至24日，第七屆高比能固態(tài)電池關(guān)鍵材料技術(shù)大會在蘇州舉行。本次大會聚焦固態(tài)電解質(zhì)、正負(fù)極材料、界面工程、智能制造及產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展等話題，探討高比能固態(tài)電池的未來發(fā)展趨勢及挑戰(zhàn)。

國泰海通證券研報(bào)分析認(rèn)為，今年以來，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展持續(xù)加速。目前，固態(tài)電池發(fā)展形成“車企+電池廠”協(xié)同的特點(diǎn)。其中，在材料端，從電池到正負(fù)極、固態(tài)電解質(zhì)、集流體等主材，再到粘結(jié)劑、添加劑等輔材，均在加速研發(fā)與改進(jìn)。綜合多家車企、電池廠發(fā)布的固態(tài)電池量產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)2027年全固態(tài)電池或?qū)⒂瓉懋a(chǎn)業(yè)化元年，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速。

AI產(chǎn)業(yè)鏈反復(fù)活躍

AI產(chǎn)業(yè)鏈近期持續(xù)走強(qiáng)，AI應(yīng)用及AI算力硬件板塊昨日同步活躍。個股方面，浪潮信息漲停，股價(jià)創(chuàng)出歷史新高，總市值突破1100億元。華工科技、劍橋科技漲停，新易盛、光迅科技等多股跟漲。

消息面上，9月24日，在一年一度的云棲大會上，阿里巴巴集團(tuán)宣布，目前正推進(jìn)3800億元的AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并計(jì)劃追加更大的投入。對比2022年，2032年阿里云全球數(shù)據(jù)中心的能耗規(guī)模將提升10倍，這意味著阿里云算力投入將是指數(shù)級提升。

招銀國際研報(bào)分析稱，本次云棲大會進(jìn)一步印證了中國AI及云行業(yè)相關(guān)需求持續(xù)起量的趨勢，行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)模型能力持續(xù)提升、基礎(chǔ)設(shè)施能力持續(xù)優(yōu)化、應(yīng)用生態(tài)逐步繁榮的態(tài)勢。中國互聯(lián)網(wǎng)及軟件板塊的中長期投資價(jià)值值得關(guān)注。

華安證券在四季度展望研報(bào)中稱，成長風(fēng)格已成為本輪市場趨勢性上漲行情中最核心的主線，預(yù)計(jì)這將持續(xù)很長時間。該機(jī)構(gòu)非?？春肁I產(chǎn)業(yè)趨勢，本輪以AI算力基建為代表的景氣周期行情仍有演繹空間。

多家外資機(jī)構(gòu)看好中國股市

近期，多家外資機(jī)構(gòu)發(fā)表對中國資產(chǎn)的樂觀展望，認(rèn)為流動性支持、科技創(chuàng)新加速及企業(yè)盈利修復(fù)背景下，中國股市上行仍有空間。

星展銀行發(fā)表公開觀點(diǎn)稱，中國股市估值的修復(fù)正處于初期階段，并受到多項(xiàng)利好因素推動。中國企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)愈發(fā)穩(wěn)健，這一趨勢在每股股息持續(xù)提升的趨勢中得以體現(xiàn)。此外，目前集中于存款和房地產(chǎn)的居民財(cái)富正逐步向資本市場傾斜，展現(xiàn)出巨大潛力。在此背景下，對中國股市的前景愈發(fā)看好，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注新興經(jīng)濟(jì)、科技、平臺公司及被低估的周期性行業(yè)。

摩根士丹利中國首席股票策略師王瀅在報(bào)告中表示，除市場情緒和流動性支持外，企業(yè)基本面改善也是中國股市反彈的關(guān)鍵驅(qū)動力。這一改善也體現(xiàn)在MSCI中國指數(shù)的盈利企穩(wěn)及盈利上修范圍擴(kuò)大上。

王瀅認(rèn)為，本輪中國股市的上漲根植于市場的結(jié)構(gòu)性改善，如凈資產(chǎn)回報(bào)率觸底回升，資金轉(zhuǎn)向高質(zhì)量大盤股，以及對民營企業(yè)和創(chuàng)新更加有利的環(huán)境等。這些改善使中國股票重獲估值提升，并提振了投資者信心。展望未來，MSCI中國指數(shù)的盈利增長具備可持續(xù)性。大多數(shù)關(guān)鍵板塊，如互聯(lián)網(wǎng)、科技、制藥和汽車，均呈現(xiàn)盈利預(yù)期上修趨勢，且這些板塊估值合理。

（來源：上海證券報(bào) 作者：汪友若）