泰國(guó)、日本、馬來(lái)西亞、沙特阿拉伯、巴西……中國(guó)公募基金出海探索的腳步邁得越來(lái)越遠(yuǎn)。“買(mǎi)中國(guó)基金”正成為海外投資者的興趣所在。中國(guó)公募基金積極出海，為全球投資者提供了“低門(mén)檻”、在家即能一鍵投資中國(guó)成長(zhǎng)紅利的工具。

中國(guó)基金闖入泰國(guó)投資圈

近期，泰國(guó)投資圈掀起一股投資中國(guó)基金的新潮流。

今年6月，泰國(guó)盤(pán)谷銀行的子公司盤(pán)谷資產(chǎn)管理有限公司（BBLAM）推出了一款掛鉤華夏基金旗下A500ETF產(chǎn)品的公募基金——Bualuang中國(guó)A500被動(dòng)型基金（B-CNA500P），將中國(guó)資產(chǎn)以ETF聯(lián)接基金形式引入泰國(guó)普通投資者視野。該基金通過(guò)全額投資華夏基金旗下的A500ETF，被動(dòng)跟蹤中證A500指數(shù)表現(xiàn)，成為中泰資本市場(chǎng)互聯(lián)互通的新紐帶。

這只“中國(guó)制造，泰國(guó)包裝”的基金，剛一上市就被當(dāng)?shù)赝顿Y者搶購(gòu)，最低申購(gòu)金額僅500泰銖（約合110元人民幣），并通過(guò)盤(pán)谷銀行手機(jī)銀行或BBLAM的BF基金交易平臺(tái)等本土渠道銷(xiāo)售，普通投資者也能輕松“上車(chē)”，成為泰國(guó)投資者布局中國(guó)資產(chǎn)的便捷工具。

泰國(guó)投資者為什么關(guān)注這只中國(guó)基金？原來(lái)，該基金間接持倉(cāng)的都是中國(guó)各行業(yè)的龍頭公司，將貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代等一網(wǎng)打盡。泰國(guó)BBLAM公司打出的廣告語(yǔ)稱，這只基金大幅降低了對(duì)于銀行保險(xiǎn)等金融股的配置，專(zhuān)攻科技、消費(fèi)等高增長(zhǎng)板塊，聚焦中國(guó)從“制造業(yè)”向“創(chuàng)新與內(nèi)需消費(fèi)”轉(zhuǎn)型的核心企業(yè)，重點(diǎn)配置工業(yè)（20%）、信息技術(shù)（19%）、消費(fèi)（9%）等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，精準(zhǔn)投資中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型紅利。更重要的是，中證A500指數(shù)的500家成分股公司僅占A股數(shù)量約10%，卻貢獻(xiàn)了69%的利潤(rùn)?！?0%的股票賺走A股69%的利潤(rùn)，現(xiàn)在你也能分一杯羹！”

華夏基金借道ETF打入泰國(guó)市場(chǎng)，是公募行業(yè)吸引外資投資中國(guó)的生動(dòng)案例。這次出海，華夏基金通過(guò)“輕資產(chǎn)模式”——直接把ETF產(chǎn)品“借給”泰國(guó)本地機(jī)構(gòu)包裝銷(xiāo)售，由BBLAM擔(dān)任發(fā)行人，既省去了復(fù)雜的跨境手續(xù)，又讓產(chǎn)品更接地氣。

中國(guó)資管品牌出海正進(jìn)入“能力輸出”新階段。此次合作標(biāo)志著中國(guó)公募基金出海模式，已從單純的資本流動(dòng)升級(jí)為“策略+產(chǎn)品”的雙重輸出。華夏基金不僅提供底層ETF產(chǎn)品，其指數(shù)化管理能力也成為了泰國(guó)投資機(jī)構(gòu)的推介重點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)人士稱，隨著中國(guó)公募基金品牌打入泰國(guó)市場(chǎng)，以后泰國(guó)人聊天，可能不僅要聊泰劇和冬陰功湯，還要聊聊“你今天是否加倉(cāng)了中國(guó)基金”。

出海合作成果豐碩

中證A500指數(shù)產(chǎn)品登陸泰國(guó)市場(chǎng)只是中國(guó)公募基金出海東南亞的精彩一幕，在《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）與共建“一帶一路”倡議的雙重推動(dòng)下，中國(guó)與東盟區(qū)域合作成果豐碩，形成深度協(xié)同發(fā)展格局。

東南亞已成為中國(guó)公募基金出海熱銷(xiāo)的重要落腳點(diǎn)，頭部公募基金公司在東南亞市場(chǎng)構(gòu)建了從機(jī)構(gòu)合作到零售滲透的全鏈條出海路徑。例如，今年5月，富國(guó)資產(chǎn)管理（香港）與馬來(lái)西亞股票交易所和中國(guó)銀河證券馬來(lái)西亞私人有限公司就開(kāi)展合作簽署了諒解備忘錄，富國(guó)香港與銀河馬來(lái)計(jì)劃與馬來(lái)西亞股票交易所攜手，聯(lián)合上市ETF產(chǎn)品，幫助馬來(lái)西亞投資者布局中國(guó)市場(chǎng)。此前，富國(guó)香港也與中國(guó)銀河國(guó)際證券私人有限公司合作，在新交所發(fā)行中證1000ETF聯(lián)接。此外，據(jù)易方達(dá)基金透露，公司已與BBLAM公司合作推出一只投資中國(guó)的FOF產(chǎn)品（Bualuang China Next Economy Fund）。

2024年上半年，易方達(dá)基金與巴西伊塔烏資管舉行戰(zhàn)略會(huì)談并簽署諒解備忘錄，經(jīng)過(guò)近一年的多層次交流互訪和聯(lián)合研究，2025年7月，伊塔烏資管成功發(fā)行伊塔烏易方達(dá)MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通ETF（代碼：SILK11，意為“絲綢之路”），并在巴西證券期貨交易所上市，該產(chǎn)品通過(guò)掛鉤易方達(dá)中國(guó)A50ETF，為巴西投資者提供了布局中國(guó)核心資產(chǎn)的投資工具，有力促進(jìn)了中國(guó)與巴西資本市場(chǎng)之間的互聯(lián)互通，為中巴友好合作注入新動(dòng)力。依托伊塔烏資管在南美市場(chǎng)的資源優(yōu)勢(shì)，易方達(dá)基金將中國(guó)資管品牌帶入智利等更多國(guó)家，顯著增強(qiáng)了中國(guó)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在拉美地區(qū)的認(rèn)知廣度與影響深度。

中東同樣是中國(guó)公募基金積極探索的出海市場(chǎng)。例如，富國(guó)香港攜手中東資管機(jī)構(gòu)SEDCO Capital推出中國(guó)股票基金。該產(chǎn)品在盧森堡發(fā)行，并已經(jīng)在阿聯(lián)酋取得了當(dāng)?shù)乇O(jiān)管許可，已在銀行渠道面向財(cái)富客群發(fā)售，構(gòu)建了豐富的跨境合作生態(tài)。

值得關(guān)注的是，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)相關(guān)ETF已登陸10家境外證券交易所，覆蓋亞洲、歐洲、北美洲、南美洲等區(qū)域主要經(jīng)濟(jì)體，高彈性、高成長(zhǎng)特性的創(chuàng)業(yè)板基金成為全球投資者捕捉中國(guó)科技創(chuàng)新發(fā)展紅利的投資工具。7月22日，日本日興資產(chǎn)管理有限公司推出的奧明易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF（Amova E Fund ChiNext Index ETF）在新加坡證券交易所掛牌上市。該產(chǎn)品掛鉤易方達(dá)旗下創(chuàng)業(yè)板ETF，通過(guò)深交所－新交所ETF產(chǎn)品互通計(jì)劃上市，為境外投資者布局中國(guó)創(chuàng)業(yè)板發(fā)展機(jī)遇提供了便捷的投資工具?！爸袊?guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，一直穩(wěn)步推進(jìn)金融市場(chǎng)高水平開(kāi)放，中國(guó)市場(chǎng)已成為全球資產(chǎn)配置不可或缺的一部分。”易方達(dá)基金副總裁范岳表示。

“走出去”“引進(jìn)來(lái)”相互結(jié)合

近年來(lái)，公募行業(yè)掀起“雙向奔赴”的熱潮——大膽“走出去”，熱情“引進(jìn)來(lái)”。中國(guó)資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放持續(xù)深化，資本市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制不斷完善。ETF互掛業(yè)務(wù)便是資產(chǎn)配置“走出去”與海外客戶“引進(jìn)來(lái)”的積極舉措。

去年，南方基金的海外子公司南方東英在香港發(fā)行了南方東英沙特阿拉伯ETF，這是亞太地區(qū)首只投資于沙特阿拉伯股票市場(chǎng)的ETF，也是全球規(guī)模最大的沙特阿拉伯ETF。今年7月，該產(chǎn)品通過(guò)內(nèi)地與香港ETF互掛的形式，成功由華泰柏瑞基金在上海證券交易所發(fā)行、南方基金在深圳證券交易所發(fā)行，市場(chǎng)反響熱烈。內(nèi)地投資者在家里就能“一鍵布局”沙特市場(chǎng)，點(diǎn)燃了中東“投資熱”。

“走出去”和“引進(jìn)來(lái)”相互結(jié)合、相互推動(dòng)。隨著中國(guó)與沙特阿拉伯在金融領(lǐng)域的合作逐漸增多，南方東英與沙特阿拉伯最大的ETF發(fā)行商Albilad合作，推出當(dāng)?shù)厥字煌顿Y于中國(guó)香港股票市場(chǎng)的產(chǎn)品，即Albilad CSOP MSCI Hong Kong China Equity ETF。該產(chǎn)品在沙特交易所上市交易，直接投資于港交所上市的南方東英MSCI港股通精選ETF。該產(chǎn)品讓包括普通散戶在內(nèi)的沙特阿拉伯投資者能夠在當(dāng)?shù)亟灰姿苯淤?gòu)買(mǎi)投資于中國(guó)資產(chǎn)的ETF，開(kāi)辟了中東資本參與中國(guó)市場(chǎng)的新途徑，對(duì)提升當(dāng)?shù)赝顿Y者對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的熟悉度與參與度，具有重要意義。

作為境內(nèi)ETF領(lǐng)域的“潮流先鋒”，華泰柏瑞基金結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，較早啟動(dòng)了“引進(jìn)來(lái)、走出去”雙向產(chǎn)品布局的探索，在立足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，積極拓展境外業(yè)務(wù)，不斷開(kāi)發(fā)高質(zhì)量、低門(mén)檻、特色化的跨境產(chǎn)品，力爭(zhēng)增強(qiáng)自身的國(guó)際化發(fā)展能力，更好地服務(wù)投資者的財(cái)富管理需求。

例如，華泰柏瑞滬深300ETF就有對(duì)應(yīng)的出海“搭子”。去年登陸港股市場(chǎng)的南方東英華泰柏瑞滬深300ETF，該ETF通過(guò)掛鉤華泰柏瑞滬深300ETF，搭建起海外資金配置內(nèi)地資產(chǎn)的橋梁。此外，華泰柏瑞基金旗下互掛產(chǎn)品恒生科技ETF、東南亞科技ETF在境外市場(chǎng)都有對(duì)應(yīng)的“搭子”，在為內(nèi)地投資者提供多元跨境配置選擇的同時(shí)，也為境外投資者布局中國(guó)資產(chǎn)搭建了便利的橋梁。

近年來(lái)，公募基金積極探索創(chuàng)新各類(lèi)產(chǎn)品模式，除ETF互掛業(yè)務(wù)外，還有合格境內(nèi)投資管理人（QDII）、港股通、ETF互聯(lián)互通、互認(rèn)基金、跨境理財(cái)通等多種業(yè)務(wù)模式，穩(wěn)步踐行“引進(jìn)來(lái)”“走出去”。富國(guó)基金介紹，其跨境產(chǎn)品涵蓋權(quán)益、固收、量化等領(lǐng)域，管理規(guī)?？捎^，覆蓋多個(gè)國(guó)家及地區(qū)。

境外子公司則是中國(guó)公募基金公司出海布局的重要抓手。自2008年首家公募基金公司境外子公司成立以來(lái)，已有超二十家公募基金公司設(shè)立了境外子公司。

中國(guó)公募基金行業(yè)正用一步步行動(dòng)實(shí)踐“講好中國(guó)故事”，幫助全球投資者分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，并滿足國(guó)內(nèi)投資者對(duì)全球資產(chǎn)的配置需求。未來(lái)，期待更多中國(guó)公募基金行業(yè)順利出海的好消息激蕩出新時(shí)代的澎湃回響。

（稿件來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）