自監(jiān)管部門要求中小銀行壓降自營理財(cái)規(guī)模至今已逾一年，對于部分須在2026年底前實(shí)現(xiàn)自營理財(cái)規(guī)模清零的銀行而言，任務(wù)緊迫。

受自身資質(zhì)差異及理財(cái)規(guī)模壓降壓力不均等因素影響，與一年前相比，多家曾積極籌備申設(shè)理財(cái)子公司的銀行如今動(dòng)力明顯減弱。不過，仍有銀行在奮力沖刺，例如四川地區(qū)幾家銀行正積極推進(jìn)聯(lián)合申設(shè)理財(cái)子公司計(jì)劃。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然聯(lián)合申請理財(cái)子公司牌照可整合資源、共擔(dān)成本，但面臨著投資理念、風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)不一的挑戰(zhàn)。

申請積極性分化

當(dāng)前，銀行對申請理財(cái)子公司牌照的態(tài)度出現(xiàn)明顯分化，有的已徹底放棄申請，有的則按既定節(jié)奏持續(xù)推進(jìn)相關(guān)工作。

例如，在南方某省，由于單家銀行理財(cái)規(guī)模普遍不大，去年曾出現(xiàn)由省內(nèi)頭部銀行牽頭、聯(lián)合多家當(dāng)?shù)爻巧绦泄餐暝O(shè)理財(cái)子公司的倡議。然而，這一模式在實(shí)際推進(jìn)中面臨阻力。當(dāng)?shù)啬吵巧绦匈Y管部人士坦言：“我們確實(shí)有過聯(lián)合申請理財(cái)子公司牌照的設(shè)想，但一年多來未能取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。”目前該行已暫停相關(guān)工作。

同時(shí)，對于部分綜合實(shí)力較強(qiáng)、仍具備申報(bào)條件的銀行而言，獲取理財(cái)子公司牌照始終是戰(zhàn)略發(fā)展過程中的重要一步棋，多數(shù)資質(zhì)達(dá)標(biāo)的銀行仍在積極爭取。

某家去年就全力申請理財(cái)子公司牌照的城商行，目前仍在穩(wěn)步推進(jìn)相關(guān)工作。該行資管部人士表示：“我們的理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模、投研能力及市場聲譽(yù)均位居省內(nèi)前列，對獲得理財(cái)子公司牌照有信心。我們正持續(xù)積極推進(jìn)牌照申請的各項(xiàng)籌備工作，并定期向總行和監(jiān)管部門報(bào)送材料。近期監(jiān)管部門對未成立理財(cái)子公司的銀行開展調(diào)研，我們也提交了詳細(xì)報(bào)告?！蓖瑫r(shí)，該行理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)部組織架構(gòu)與人才配置均按理財(cái)子公司標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。

規(guī)模壓降壓力不均

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，部分去年曾積極申請理財(cái)子公司牌照的銀行，今年以來積極性明顯減弱，主要原因在于面臨較大的理財(cái)規(guī)模壓降壓力，以及由此帶來的營收挑戰(zhàn)。

事實(shí)上，盡管多家銀行均收到壓降自營理財(cái)規(guī)模的監(jiān)管要求，但具體執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)存在差異。例如，部分銀行被要求在2026年底前實(shí)現(xiàn)自營理財(cái)規(guī)模清零，而部分銀行僅需確保規(guī)模不超過上年末水平。

對于需要在2026年底前實(shí)現(xiàn)自營理財(cái)規(guī)模清零的銀行來說，比起申請牌照，更緊迫的任務(wù)是壓降自營理財(cái)規(guī)模。多家銀行資管業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前的首要任務(wù)是讓存量理財(cái)規(guī)模平穩(wěn)壓降?！拔覀兡壳袄碡?cái)規(guī)模掉得有些快，營收指標(biāo)難以完成?！币晃蝗A東地區(qū)城商行資管部人士坦言，該行已放棄申請理財(cái)子公司牌照。

此外，一些城商行因前期有效控制了自營理財(cái)規(guī)模增速，面臨的壓降任務(wù)較小，而部分理財(cái)規(guī)模靠前的城商行則需承擔(dān)更多壓降任務(wù)。業(yè)內(nèi)人士表示，在這一關(guān)鍵時(shí)期，各家銀行面臨的理財(cái)規(guī)模壓降指標(biāo)不同，或影響銀行理財(cái)子公司牌照的申請結(jié)果。

值得一提的是，部分放棄申請理財(cái)子公司牌照的銀行積極向代銷業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。北方某城商行人士表示：“由于自營理財(cái)規(guī)模持續(xù)壓降，目前我們手機(jī)銀行首頁主推的都是代銷理財(cái)產(chǎn)品?！?/p>

不放棄聯(lián)合申請牌照

由多家銀行聯(lián)合申請理財(cái)子公司牌照的模式，仍被視為中小銀行突圍的一條可行路徑。

包括成都銀行在內(nèi)的四川地區(qū)幾家銀行正積極推進(jìn)聯(lián)合申請理財(cái)子公司牌照，它們對牌照成功獲批展現(xiàn)出較強(qiáng)信心。據(jù)悉，相關(guān)銀行已與頭部理財(cái)公司進(jìn)行了多次業(yè)務(wù)交流，并組織了相關(guān)培訓(xùn)，為牌照申請和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型做準(zhǔn)備。不過，當(dāng)就此事向成都銀行求證時(shí)，該行回應(yīng)稱，“目前無確切消息可披露，如有進(jìn)展將及時(shí)公告”。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛認(rèn)為，聯(lián)合申請牌照在資本門檻、監(jiān)管政策、區(qū)域協(xié)同和市場競爭等方面均有合理性?！案鶕?jù)監(jiān)管部門要求，理財(cái)子公司最低注冊資本為10億元，對于中小銀行而言，資本壓力較大。多家銀行聯(lián)合申請理財(cái)子公司牌照，可以有效分?jǐn)傎Y本投入和運(yùn)營成本，降低單家銀行的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)?！痹鴦傉f，同時(shí)，監(jiān)管部門已明確支持中小銀行通過聯(lián)合組建理財(cái)子公司等方式參與理財(cái)業(yè)務(wù)。

上述曾試圖聯(lián)合申請理財(cái)子公司牌照的南方地區(qū)某城商行資管部人士表示，雖然聯(lián)合申請理財(cái)子公司牌照可整合資源、共擔(dān)成本，但面臨投資理念、風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)不一等挑戰(zhàn)。一方面，每家銀行都不愿意在合作中處于從屬地位；另一方面，在公司戰(zhàn)略、系統(tǒng)建設(shè)乃至資產(chǎn)投向上，各家銀行容易產(chǎn)生分歧，例如債券投資，各家機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好不一，決策時(shí)容易出現(xiàn)矛盾。

來源： 中國證券報(bào)