近期，12家新三板掛牌的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)接連發(fā)布上半年“成績(jī)單”。梳理發(fā)現(xiàn)，新三板財(cái)險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)形成鮮明對(duì)比：3家財(cái)險(xiǎn)公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.08億元，同比增長(zhǎng)1022.98%；9家保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)中，5家虧損，2家凈利潤(rùn)下滑，1家可能終止股票掛牌。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一反差是政策調(diào)整期的階段性現(xiàn)象?！皥?bào)行合一”直接降低了財(cái)險(xiǎn)公司的渠道費(fèi)用支出，釋放其利潤(rùn)空間；而對(duì)中介而言，短期手續(xù)費(fèi)收入銳減，倒逼其向“專業(yè)服務(wù)者”轉(zhuǎn)型。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)單一依賴傭金收入的模式不足以支撐剛性成本上升，重構(gòu)價(jià)值鏈勢(shì)在必行。

財(cái)險(xiǎn)公司加速“回血”

近日，新三板掛牌的3家財(cái)險(xiǎn)公司——永誠(chéng)保險(xiǎn)、眾誠(chéng)保險(xiǎn)和錦泰保險(xiǎn)相繼發(fā)布了2025年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)策略到主要指標(biāo)，3家公司呈現(xiàn)出不同特點(diǎn)和趨勢(shì)。

在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)策略方面，永誠(chéng)保險(xiǎn)依托股東支持和自身發(fā)展積累，以電力能源保險(xiǎn)為基礎(chǔ)，積極做好綠色金融大文章，同時(shí)建立覆蓋客戶全生命周期的健康險(xiǎn)產(chǎn)品體系，積極創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品，拓寬保障范圍。眾誠(chéng)保險(xiǎn)專注于車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，一方面與廣汽集團(tuán)旗下整車生產(chǎn)企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，為廣大車主提供全面、專業(yè)、便捷的數(shù)字化車險(xiǎn)服務(wù)；另一方面與多家大型經(jīng)銷商集團(tuán)建立合作關(guān)系，在穩(wěn)固車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的同時(shí)大力開拓與汽車產(chǎn)業(yè)鏈、車生活相關(guān)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。錦泰保險(xiǎn)則在車險(xiǎn)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，創(chuàng)新開發(fā)商業(yè)性桃收入保險(xiǎn)、多年期建設(shè)工程質(zhì)量保證保險(xiǎn)、殘疾人意外傷害保險(xiǎn)、附加質(zhì)子重離子醫(yī)療保險(xiǎn)等產(chǎn)品，不斷豐富產(chǎn)品供給。

從主要指標(biāo)來(lái)看，3家財(cái)險(xiǎn)公司表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。上半年，永誠(chéng)保險(xiǎn)、眾誠(chéng)保險(xiǎn)、錦泰保險(xiǎn)分別營(yíng)收28.74億元、18.32億元、15.33億元，同比分別增長(zhǎng)-2.19%、5.65%、17.07%。

錦泰保險(xiǎn)表示，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)主要系報(bào)告期內(nèi)公司多維協(xié)同鍛造業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)能，通過(guò)多元化激勵(lì)、推進(jìn)銷售能力建設(shè)、推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新改革等舉措，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)展加快。同時(shí)，投資業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)711.57%，主要系報(bào)告期內(nèi)金融市場(chǎng)在調(diào)整后逐步回暖，公司及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置，投資收益增加。

在業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展和投資回報(bào)增加的加持下，上半年，永誠(chéng)保險(xiǎn)、眾誠(chéng)保險(xiǎn)、錦泰保險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.28億元、0.39億元、0.41億元，同比分別增長(zhǎng)576.52%、1410.34%、1082.09%。

北京大學(xué)匯豐商學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)研究中心主任雎嵐表示，新三板財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)大增，反映了上游承保端在降本增效、科技風(fēng)控上的優(yōu)勢(shì)與成效，是保險(xiǎn)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的集中體現(xiàn)。

中介機(jī)構(gòu)陷入業(yè)績(jī)困局

上半年，民太安營(yíng)收3.58億元，位列新三板保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)第一，同比增長(zhǎng)1.82%；誠(chéng)安達(dá)營(yíng)收3.11億元，同比增長(zhǎng)23.11%，增速排在首位。

中衡保險(xiǎn)、ST創(chuàng)悅、潤(rùn)華保險(xiǎn)、一正保險(xiǎn)、潤(rùn)生保險(xiǎn)的營(yíng)收均低于1億元。其中，中衡保險(xiǎn)營(yíng)收0.94億元，同比增長(zhǎng)15.75%；ST創(chuàng)悅營(yíng)收0.85億元，同比增長(zhǎng)19.68%；潤(rùn)華保險(xiǎn)營(yíng)收0.4億元，同比下滑2.75%；一正保險(xiǎn)營(yíng)收0.24億元，同比增長(zhǎng)17.25%；潤(rùn)生保險(xiǎn)營(yíng)收0.09億元，同比下滑44.97%。

雖然部分機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)，但仍面臨不小的市場(chǎng)壓力。誠(chéng)安達(dá)在半年報(bào)中直言，在外資保險(xiǎn)加快進(jìn)入和互聯(lián)網(wǎng)巨頭進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)的雙重?cái)D壓下，我國(guó)保險(xiǎn)中介市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將加劇，市場(chǎng)格局將發(fā)生深刻變化。

營(yíng)收出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的潤(rùn)生保險(xiǎn)指出，受經(jīng)濟(jì)環(huán)境及保險(xiǎn)年化收益率降低影響，公司業(yè)務(wù)量減少。

上半年，新三板9家保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)中，5家虧損，2家凈利潤(rùn)下滑。華凱保險(xiǎn)則發(fā)布了可能被終止股票掛牌暨停牌進(jìn)展的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。具體來(lái)看，虧損超百萬(wàn)元的有2家：誠(chéng)安達(dá)虧損298.39萬(wàn)元，潤(rùn)生保險(xiǎn)虧損137.85萬(wàn)元。而一正保險(xiǎn)、ST創(chuàng)悅、昌宏股份分別虧損78.99萬(wàn)元、35.66萬(wàn)元、11.85萬(wàn)元。

盈利的機(jī)構(gòu)中，潤(rùn)華保險(xiǎn)盡管實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)353.6萬(wàn)元，但同比亦有25.27%的下滑；中衡保險(xiǎn)凈利潤(rùn)也同比下滑55.44%至81.44萬(wàn)元。

“部分中介機(jī)構(gòu)專業(yè)化服務(wù)能力不足，未能及時(shí)向風(fēng)險(xiǎn)管理、增值服務(wù)等高附加值領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，盈利模式面臨挑戰(zhàn)?！北本┡排啪W(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘硎尽?/p>

對(duì)此，雎嵐認(rèn)為，新三板保險(xiǎn)中介加速轉(zhuǎn)型，可圍繞以下幾點(diǎn)展開：從粗放分銷轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)服務(wù)，以客戶為中心，由“產(chǎn)品搬運(yùn)”轉(zhuǎn)型為“保障方案顧問(wèn)”；積極提升數(shù)智化能力，加強(qiáng)精準(zhǔn)觸達(dá)與客戶經(jīng)營(yíng)的效率；加強(qiáng)與大型險(xiǎn)企溝通與合作，基于客戶需求聯(lián)合定制產(chǎn)品與服務(wù)，增強(qiáng)差異化競(jìng)爭(zhēng)力。

“還要強(qiáng)化內(nèi)控與人員管理，以規(guī)范經(jīng)營(yíng)換取市場(chǎng)信任與空間，實(shí)現(xiàn)向‘專業(yè)服務(wù)伙伴’的角色轉(zhuǎn)變?！睏罘硎?。

實(shí)現(xiàn)盈利且凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的民太安表示，公司深耕公估服務(wù)主航道，以數(shù)智科技驅(qū)動(dòng)全鏈路服務(wù)革新，依托安全應(yīng)急產(chǎn)業(yè)開辟非保險(xiǎn)市場(chǎng)新版圖，借勢(shì)國(guó)際化戰(zhàn)略構(gòu)筑品牌護(hù)城河，構(gòu)建起“傳統(tǒng)業(yè)務(wù)筑基、科技業(yè)務(wù)賦能、新興業(yè)務(wù)拓維”的三維生態(tài)矩陣。未來(lái)將錨定安全應(yīng)急、數(shù)智科技新坐標(biāo)，乘政策東風(fēng)，蓄創(chuàng)新勢(shì)能，開啟企業(yè)二次增長(zhǎng)曲線。

（來(lái)源：中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào) 房文彬）