隨著監(jiān)管多措并舉活躍并購重組市場，國資國企加快改革，又有一家上市公司披露，擬跨界收購控股股東旗下資產(chǎn)。

6月23日晚間，國投中魯發(fā)布關于籌劃重大資產(chǎn)重組的停牌公告，公司擬向控股股東國家開發(fā)投資集團有限公司（簡稱“國投集團”）等購買中國電子工程設計院股份有限公司（簡稱“電子院”）控股權。電子院是國內(nèi)電子工程設計龍頭企業(yè)，先后承接了潤鵬半導體12英寸集成電路項目、鄭州人工智能計算中心項目等電子產(chǎn)業(yè)類項目，并于2025年1月起接受了IPO輔導。

在業(yè)內(nèi)人士看來，國投中魯并購大股東旗下資產(chǎn)，是央企加速資產(chǎn)整合和證券化的又一個典型案例；若本次交易成功，國投中魯也有望從濃縮果蔬汁（漿）領域跨界到電子工程設計領域，成為半導體產(chǎn)業(yè)的參與者，顯著提升上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。

標的獲大基金投資

致力于打通半導體產(chǎn)業(yè)化“最后一公里”

國投中魯披露，公司于近日收到控股股東國投集團的通知，其擬籌劃與公司有關的重大資產(chǎn)重組事項。公司擬以發(fā)行股份方式，向國投集團等相關方購買電子院的控股權，同時向不超過35名符合條件的特定對象發(fā)行股份募集配套資金。公司股票自6月24日開市起繼續(xù)停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。

根據(jù)披露，電子院成立于1992年8月，注冊資本9.24億元，法人代表婁宇，經(jīng)營范圍包括承包與其實力、規(guī)模、業(yè)績相適應的國外工程項目；對外派遣實施上述境外工程所需勞務人員；各行業(yè)、各等級建筑工程設計等。

電子院可是一家有著悠久歷史的公司。官網(wǎng)顯示，電子院創(chuàng)建于1953年，是國家“一五”計劃時期為發(fā)展電子工業(yè)而設立，承擔著國家電子工業(yè)由“外援”到“自主把控”及發(fā)展壯大的特殊使命；于1992年在國家工商行政管理局辦理企業(yè)法人注冊登記成為全民所有制企業(yè)，2003年由國務院國資委管理，2009年并入國投集團，是一家擁有工程設計綜合甲級資質(zhì)等三十余項國家頂級資質(zhì)的綜合大型設計院，目前擁有員工6000余人。

不同于一般的工程承包和設計公司，電子院經(jīng)過多年改革，向新求變，通過專業(yè)化、數(shù)智化能力建設，打通了半導體產(chǎn)業(yè)化的“最后一公里”。

官網(wǎng)顯示，電子院及其下屬公司先后承接了北京集成電路核心裝備創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園建設項目、 元旭半導體天津整合智造工廠、潤鵬半導體 12 英寸集成電路生產(chǎn)線項目、鄭州人工智能計算中心項目等半導體相關的重大項目，并在漳州核電1號機組安全殼打壓試驗中提供永久性儀表系統(tǒng)等。

查閱得知，電子院曾于2023年11月6日在北京證監(jiān)局披露了IPO輔導備案進展報告（第六期），輔導日期為2025年1月至3月，輔導機構為招商證券、國投證券。

天眼查顯示，電子院現(xiàn)有股東7名，其中，控股股東國投集團、國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期（簡稱“大基金二期”）分別持股54.0%、12.73%。此外，股東廣州灣區(qū)智能傳感器產(chǎn)業(yè)集團有限公司持股5.3%，其實控人為知名創(chuàng)投興橙資本。

央企改革再添新案例

上市公司有望跨界到電子工程設計

在業(yè)內(nèi)人士看來，國投集團是國務院國資委100%持股的央企，國投中魯并購控股股東國投集團旗下資產(chǎn)，是央企加速資產(chǎn)整合和證券化的又一個典型案例。

對于國資國企改革，近期，國務院國資委主任張玉卓提出，要大力推進央企差異化產(chǎn)業(yè)布局，同時持續(xù)深化國有資本投資、運營公司改革，打造市場化運作的專業(yè)平臺。此外，對于產(chǎn)業(yè)基礎比較薄弱的領域，運用并購重組、股權投資、產(chǎn)業(yè)基金等多種方式，加快形成產(chǎn)業(yè)影響力。

作為國投集團旗下公司，國投中魯成立于1991年9月，并于2004年6月登陸滬市主板，其主營業(yè)務為濃縮果蔬汁（漿）的生產(chǎn)和銷售，主導產(chǎn)品濃縮蘋果汁占公司產(chǎn)品75%以上。公司產(chǎn)品80%以上出口外銷，主要市場為美國、日本、歐洲、澳大利亞、加拿大、俄羅斯等國家和地區(qū)。

由于業(yè)務單一、濃縮蘋果汁行業(yè)處于成熟期等多種原因，多年來，國投中魯?shù)臉I(yè)績持續(xù)徘徊在盈虧平衡線，盈利能力孱弱。

財務數(shù)據(jù)顯示，2018年至2019年，國投中魯實現(xiàn)歸母凈利潤分別為532.38萬元、359.73萬元，同比分別下降35.98%、32.43%；2020年至2021年，公司則分別虧損1.18億元、1947.22萬元。在2022年實現(xiàn)盈利9210.51萬元后，公司2023年、2024年的盈利能力再度分別下降36.79%、49.75%，僅分別實現(xiàn)盈利5821.99萬元、2925.37萬元。今年一季度，因銷量有所增加，國投中魯實現(xiàn)歸母凈利潤2701.12萬元。

在上述業(yè)內(nèi)人士看來，若本次交易成功，國投中魯有望從濃縮果蔬汁（漿）領域跨界到電子工程設計領域，成為半導體產(chǎn)業(yè)的參與者，顯著提升上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。

查閱官網(wǎng)獲悉，為提升數(shù)字化、智能化水平，電子院還在2024年先后收購了道普信息、大唐融合等公司的控制權。

電子院披露，道普信息成立于2016年10月，是專注于數(shù)字化第三方風險管控服務的高新技術企業(yè)，面向全行業(yè)提供數(shù)字化戰(zhàn)略方向風險、數(shù)字化建設過程風險、數(shù)字化安全風險等相關的檢測、咨詢服務。大唐融合創(chuàng)建于1999年12月，曾掛牌新三板，是中國信科集團高鴻股份旗下工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的核心承載主體，其立足重點細分領域，依托互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等新興技術，為政企客戶提供數(shù)字化轉型服務，是國內(nèi)知名的數(shù)字化綜合服務提供商和國家級工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)“雙跨”平臺。

來源：上海證券報