私募正在加碼科技資產(chǎn)。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，今年以來(lái)上百家私募旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在97只年內(nèi)上市ETF的前十大持有人名單中，合計(jì)持有份額近18億份。其中，超30只科創(chuàng)板ETF得到私募申購(gòu)，合計(jì)申購(gòu)份額接近6億份。

采訪獲悉，多家頭部私募目前重倉(cāng)港股互聯(lián)網(wǎng)板塊。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在中國(guó)科技領(lǐng)域出現(xiàn)重要突破的背景下，中國(guó)科技資產(chǎn)的重估尚未結(jié)束，不管是受益于AI發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)，還是存在替代邏輯的半導(dǎo)體板塊，均將涌現(xiàn)投資機(jī)會(huì)。

私募借道ETF加碼科技

數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，今年以來(lái)共有104家私募旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在97只年內(nèi)上市ETF前十大持有人名單中，合計(jì)持有份額達(dá)17.83億份。

具體來(lái)看，科創(chuàng)相關(guān)ETF備受青睞。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)私募旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在33只今年上市的科創(chuàng)ETF中，合計(jì)持有份額高達(dá)5.71億份，占到總量的32.02%。其中，14只科創(chuàng)板ETF的私募持有份額高于1000萬(wàn)份，華夏上證科創(chuàng)板綜合交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金、富國(guó)上證科創(chuàng)板綜合價(jià)格交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金、南方上證科創(chuàng)板綜合交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金和建信上證智選科創(chuàng)板創(chuàng)新價(jià)值交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金等4只科創(chuàng)板ETF的私募持有份額均高于4000萬(wàn)份。

多家百億級(jí)私募也借道ETF加碼科技板塊。

比如，思勰投資共出現(xiàn)在9只年內(nèi)上市ETF前十大持有人名單中，其中4只為科創(chuàng)ETF。南方創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF上市交易公告書顯示，截至4月29日，玄元投資旗下產(chǎn)品持有該基金300萬(wàn)份。

知名機(jī)構(gòu)重倉(cāng)互聯(lián)網(wǎng)板塊

除了A股科創(chuàng)板塊，港股互聯(lián)網(wǎng)也吸引了多家頭部私募布局。

渠道人士透露的某千億級(jí)私募最新路演材料顯示，當(dāng)前該私募旗下所有系列產(chǎn)品的第一大重倉(cāng)行業(yè)均為信息技術(shù)，高度看好港股互聯(lián)網(wǎng)板塊。在該私募看來(lái)，一方面，港股中的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)展現(xiàn)出強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和股東回報(bào)能力，進(jìn)一步增強(qiáng)了投資吸引力；另一方面，大模型技術(shù)突破帶來(lái)了AI“平權(quán)”，中國(guó)擁有全球領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場(chǎng)景，因此互聯(lián)網(wǎng)板塊將從中受益。

清和泉資本透露，大型互聯(lián)網(wǎng)公司是當(dāng)前公司組合的重要配置方向。經(jīng)過(guò)過(guò)去幾年的股價(jià)調(diào)整之后，大型互聯(lián)網(wǎng)公司的估值水平處于偏低狀態(tài)。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)充裕的現(xiàn)金流和重新加大的資本開(kāi)支，意味著其正在積極擁抱AI革命。未來(lái)，依托數(shù)量巨大的客戶資源，互聯(lián)網(wǎng)公司大概率成為AI發(fā)展的最終受益者。

華潤(rùn)信托陽(yáng)光私募股票多頭指數(shù)（CREFI指數(shù)）月報(bào)顯示，截至4月底，CREFI指數(shù)成分基金的股票資產(chǎn)中，港股平均配置比例為39.09%，較今年初提升近3個(gè)百分點(diǎn)。

一位私募研究員稱：“今年在中國(guó)資產(chǎn)價(jià)值重估過(guò)程中，大多數(shù)百億級(jí)私募增配港股，增配的方向?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)和創(chuàng)新藥。我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已經(jīng)成為超五成百億級(jí)主觀多頭策略私募的重倉(cāng)股。”

中國(guó)科技資產(chǎn)價(jià)值重估未結(jié)束

采訪獲悉，中國(guó)科技領(lǐng)域的廣闊空間，已成為頭部私募的共識(shí)。

丹弈投資創(chuàng)始人朱亮分析稱，放眼全球來(lái)看，AI硬件投資周期已經(jīng)開(kāi)啟2年多，海外云廠商仍在上修資本開(kāi)支。而聚焦中國(guó)來(lái)看，國(guó)內(nèi)投資周期剛剛啟動(dòng)，AI應(yīng)用的爆發(fā)即將到來(lái)，這一過(guò)程將催生巨大的投資機(jī)會(huì)，因此，中國(guó)科技資產(chǎn)的價(jià)值重估遠(yuǎn)未結(jié)束。

康曼德資本董事長(zhǎng)丁楹認(rèn)為，現(xiàn)在正處于人工智能爆發(fā)期，人工智能會(huì)引領(lǐng)不同產(chǎn)業(yè)破局。與此同時(shí)，2025年是中國(guó)AI資本開(kāi)支加速之年，而AI算力芯片是國(guó)內(nèi)云計(jì)算資本支出需要解決的核心問(wèn)題，目前國(guó)產(chǎn)算力的市占率還不足20%，預(yù)計(jì)到2030年有望達(dá)到50%，中國(guó)相關(guān)優(yōu)質(zhì)企業(yè)成長(zhǎng)空間巨大。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月30日，近一個(gè)月來(lái)機(jī)構(gòu)調(diào)研頻次最高的四大行業(yè)分別為半導(dǎo)體、醫(yī)療器械、自動(dòng)化設(shè)備和通用設(shè)備，調(diào)研頻次均超過(guò)1000次。

來(lái)源：上海證券報(bào)