股東是商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)中的關(guān)鍵主體，其行為失范或聲譽瑕疵可能直接引發(fā)銀行的聲譽風險。近日調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在2024年末贛州銀行的148戶股東中，有多戶法人股東被法院列為失信被執(zhí)行人，有多戶法人股東持有的該行股權(quán)被法院凍結(jié)、司法拍賣，并以流拍收場。

坐落于有著“千里贛江第一城”美譽的江西贛州，贛州銀行已走過24年的發(fā)展歷程。該行2017年提出上市，2023年底公開招標上市保薦人及主承銷商。

業(yè)內(nèi)人士認為，多戶法人股東出現(xiàn)失信等經(jīng)營風險，有損銀行的品牌形象，可能導致客戶對銀行的信任度下降，增加銀行的信用風險和市場風險，同時也會給贛州銀行的上市進程帶來不確定性。

股東成失信被執(zhí)行人

2025年4月底贛州銀行披露的2024年年報顯示，其資產(chǎn)規(guī)模達2814.34億元，是江西省四大城商行之一。整體來看，贛州銀行股東持股比例較分散，不存在控股股東和實際控制人。目前部分股東經(jīng)營風險有所暴露，一個突出的現(xiàn)象是失信。

中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)顯示，贛州銀行股東江西龍事達實業(yè)有限公司、江西鼎誠房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、新余市益群工貿(mào)有限公司、定南縣大宏教育科技有限公司（曾用名：江西省大宏投資管理有限公司）等，被法院列為失信被執(zhí)行人。定南縣大宏教育科技有限公司、江西銀盛房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、新余市益群工貿(mào)有限公司等，被法院出具限制消費令。江西龍事達實業(yè)有限公司、瑞金市晶山紙業(yè)有限公司等，還被法院列為被執(zhí)行人。

上述股東出現(xiàn)失信等情況，“主要系股東自身原因所致。”贛州銀行稱，這些企業(yè)所持股份占銀行總股本比例很低，不會影響銀行的經(jīng)營發(fā)展和股權(quán)穩(wěn)定。

其實，贛州銀行股東失信等問題由來已久。比如，十幾年前新增股東——定南縣大宏教育科技有限公司被法院列為失信被執(zhí)行人不少于7次，限制消費令記錄多達10條。

2018年1月5日施行的《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》明確規(guī)定，商業(yè)銀行股東應當具有良好的社會聲譽、誠信記錄、納稅記錄和財務狀況。贛州銀行部分股東的情況顯然與該規(guī)定相悖。

“很多銀行股東存在失信等問題，這些問題多出現(xiàn)在其成為銀行股東之后。伴隨市場變化、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，有的企業(yè)出現(xiàn)失信等問題也不會讓人感到意外?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室主任曾剛表示，對于銀行而言，一方面應做好銀行股東的準入資質(zhì)審核，另一方面在日常工作中應加強監(jiān)控，一旦有股東出現(xiàn)相關(guān)問題，可根據(jù)具體情況對其投票行為等進行限制、對可能發(fā)生的風險及時干預。若股東失信難以恢復，銀行或需推動相應股權(quán)轉(zhuǎn)讓，優(yōu)化自身股東結(jié)構(gòu)。

股權(quán)頻繁被拍賣

除失信問題外，一些股東持有的贛州銀行股份還被法院凍結(jié)，有的被拍賣。

2024年末，贛州銀行前十大股東之一江西華申投資擔保有限責任公司，持股8743.68萬股，持股比例2.23%。該公司質(zhì)押4600萬股、被法院凍結(jié)2119.68萬股，合計占其持股總量的76.85%。

整體來看，2024年末贛州銀行的148戶股東中，21戶股東持有的3.27億股股份處于質(zhì)押狀態(tài)，10戶股東持有的1.23億股股份處于被人民法院查封、凍結(jié)狀態(tài)。其中，質(zhì)押該行股權(quán)占比達到或超50%的股東有11戶，共計2.42億股股份表決權(quán)受限，占該行股本總額的6.18%。

國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，江西華申投資擔保有限責任公司已更名為江西山上投資有限公司，但贛州銀行2024年年報顯示的仍是該公司的原名稱。《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行應當建立和完善股權(quán)信息管理系統(tǒng)和股權(quán)管理制度，做好股權(quán)信息登記、關(guān)聯(lián)交易管理和信息披露等工作。

山上投資還被市場監(jiān)管部門列入經(jīng)營異常名錄，目前的經(jīng)營狀態(tài)為吊銷，未注銷。其持有的贛州銀行股權(quán)在2020年至2024年被多次拍賣，但均以流拍告終。

在拍賣平臺上，贛州銀行股權(quán)不時出現(xiàn)。3月23日，被列為失信被執(zhí)行人的江西鼎誠房地產(chǎn)開發(fā)有限公司持有的贛州銀行500萬股股權(quán)在阿里資產(chǎn)司法拍賣平臺拍賣，起拍價1508.75萬元，較2024年12月的拍賣價格（1775萬元）打了約八五折，但仍然流拍。此外，江西龍事達實業(yè)有限公司、江西博鑫房地產(chǎn)開發(fā)有限公司等持有的贛州銀行股權(quán)也曾處于拍賣狀態(tài)，多以無人接盤收場。

出現(xiàn)失信、股權(quán)被拍賣等情況，一個重要原因是股東抗風險能力偏弱。天眼查披露的最新數(shù)據(jù)顯示，在贛州銀行2023年末的股東名單中，存在諸多地方城投類公司、房地產(chǎn)公司。不少公司正面臨一定經(jīng)營壓力，涉及江西贛州、宜春、上饒等地。

贛州銀行2020年發(fā)布的《股權(quán)管理實施辦法》要求，股東需滿足“財務狀況良好，最近3個會計年度連續(xù)盈利”等十項資質(zhì)標準。

股權(quán)問題或有礙上市

贛州銀行股東資質(zhì)、股權(quán)問題引起了監(jiān)管部門的關(guān)注。

2025年3月28日，贛州銀行因“違規(guī)處置不良，股東資質(zhì)審查不盡職”被國家金融監(jiān)督管理總局贛州監(jiān)管分局罰款75萬元，兩名責任人被予以警告。

2023年末，贛州市財政局和江西省金融控股集團有限公司并列贛州銀行第一大股東，持股比例均為13.15%。2024年末，贛州市財政局持股比例增至13.33%，成為該行第一大股東，緊隨其后的仍是江西省金融控股集團有限公司，持股比例未變。該行148戶股東中持股比例超10%的僅2戶，最大單一股東的持股比例未超15%。持股比例在1%以下的股東超100戶。

股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散、股東資質(zhì)較差是中小銀行的通病，也是銀行在上市過程中被重點關(guān)注的問題。贛州銀行2017年就提出上市，但進程并不順利，直到2023年11月該行才發(fā)布信息，對采購上市保薦人及主承銷商項目進行公開招標。

國浩律師（上海）事務所合伙人黃江東表示，若商業(yè)銀行大量股東被列為失信被執(zhí)行人等，對于上市而言，肯定是一個減分項，因為公司治理、股權(quán)結(jié)構(gòu)等是銀行在上市過程中被重點關(guān)注的方面。

曾剛表示，股東若存在失信等問題，追加投資或會受限，同時會牽涉諸多糾紛，可能給銀行帶來聲譽風險。這些問題都會成為相關(guān)部門關(guān)注的重點，給銀行上市帶來不確定性。

以東南地區(qū)處于上市輔導階段的某銀行為例，其上市輔導機構(gòu)近日披露的上市輔導進展報告顯示，該行存在的主要問題是：股東人數(shù)較多，且以中小法人股東和自然人股東為主，較之于上市銀行的股份確權(quán)比例，仍有提升空間。上市輔導機構(gòu)將持續(xù)督促銀行加強股權(quán)管理工作，進一步提升股份確權(quán)比例。

贛州銀行股東資質(zhì)、股權(quán)問題，或成為其上市過程中的攔路虎。

來源： 中國證券報