張大偉 制圖

5月12日，中國(guó)資產(chǎn)價(jià)格迎來強(qiáng)勁上揚(yáng)，A股與港股市場(chǎng)均呈現(xiàn)火熱景象，投資者情緒高漲，市場(chǎng)信心得到顯著提振。

當(dāng)日，A股三大指數(shù)集體飄紅。截至收盤，上證指數(shù)漲0.82%，收?qǐng)?bào)3369.24點(diǎn)；深證成指漲1.72%，收?qǐng)?bào)10301.16點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲幅達(dá)2.63%，收?qǐng)?bào)2064.71點(diǎn)。全市場(chǎng)成交額達(dá)13409億元，較上個(gè)交易日放量1185億元，顯示出市場(chǎng)交投活躍，資金入場(chǎng)意愿強(qiáng)烈。上漲股票數(shù)量超過4100只，近90只個(gè)股漲停，市場(chǎng)“賺錢效應(yīng)”明顯。

港股市場(chǎng)同樣漲勢(shì)喜人。恒生科技指數(shù)一度漲超6%，收盤上漲5.16%；恒生指數(shù)收漲2.98%；恒生國(guó)企指數(shù)收漲3.01%。港股科技股巨頭漲幅持續(xù)擴(kuò)大，阿里巴巴、京東集團(tuán)漲超6%。

軍工股再度爆發(fā)

板塊題材上，軍工、機(jī)器人、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、軌交設(shè)備、光伏設(shè)備、固態(tài)電池板塊漲幅居前；貴金屬、農(nóng)業(yè)、創(chuàng)新藥、電力、飲料制造板塊跌幅居前。

軍工類題材延續(xù)上周的火熱表現(xiàn)，其中軍貿(mào)概念、軍工信息化、軍民融合、衛(wèi)星導(dǎo)航、大飛機(jī)等指數(shù)漲幅領(lǐng)先。截至昨日收盤，國(guó)防軍工指數(shù)漲逾5.4%，昆船智能、航天南湖、華如科技等超20只個(gè)股漲停。航天南湖近4個(gè)交易日已累計(jì)大漲近75%。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，A股142家軍工類上市公司均已披露2025年一季報(bào)。其中，77家公司營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，47家公司營(yíng)業(yè)收入同比增幅在20%以上。凈利潤(rùn)方面，一季度61家公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，25家公司凈利潤(rùn)增速超100%。

中航證券認(rèn)為，商業(yè)航天、軍貿(mào)為代表的“大軍工”將持續(xù)對(duì)軍工行業(yè)的市場(chǎng)空間和天花板進(jìn)行數(shù)量級(jí)的抬升。從近期行情來看，伴隨軍工行業(yè)基本面有望迎來持續(xù)回暖，“主題活躍+業(yè)績(jī)提振”將構(gòu)成未來較長(zhǎng)一段時(shí)間的二重奏，共同推動(dòng)軍工整體行情的再次到來。

蘋果概念股持續(xù)走高

昨日午后，A股蘋果概念股持續(xù)走高，藍(lán)思科技漲近10%，東尼電子、朝陽科技漲停，立訊精密、長(zhǎng)盈精密、水晶光電、東山精密、歌爾股份等活躍。

港股蘋果概念股也大幅拉升，高偉電子漲超18%，瑞聲科技漲超15%，舜宇光學(xué)科技漲超14%，丘鈦科技漲超13%。

信達(dá)證券表示，目前中國(guó)的消費(fèi)電子企業(yè)在全球的供應(yīng)鏈中占據(jù)了舉足輕重的位置。第一，在多年的發(fā)展中逐步優(yōu)化自身的技術(shù)底蘊(yùn)，在不斷創(chuàng)新的過程中樹立了較強(qiáng)的壁壘；第二，中國(guó)消費(fèi)電子行業(yè)已經(jīng)形成良性的產(chǎn)業(yè)群，企業(yè)間的良性互動(dòng)拉動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈整體發(fā)展，中短期內(nèi)難以找到替代品；第三，中國(guó)消費(fèi)電子企業(yè)近年來也在不斷深化全球布局。

市場(chǎng)中樞有望逐步震蕩抬升

展望后市，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著近期一攬子金融政策出臺(tái)，疊加中國(guó)在制造業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)，資本市場(chǎng)制度改革將成為增量入市的關(guān)鍵力量，中國(guó)股市有望進(jìn)一步走高。

國(guó)泰海通證券表示，下一階段維持對(duì)A股的樂觀看法，中國(guó)股市風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)有望系統(tǒng)性下移，而無風(fēng)險(xiǎn)利率下降與資本市場(chǎng)制度改革將成為增量入市的關(guān)鍵力量，把握做多窗口期。

“中國(guó)已體現(xiàn)制造業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)，中國(guó)資產(chǎn)重估正當(dāng)時(shí)，在此背景下A股有望在震蕩中實(shí)現(xiàn)中樞的逐步抬升。”華西證券稱。

配置層面，多家券商提醒投資者關(guān)注科技板塊機(jī)會(huì)。興業(yè)證券認(rèn)為，業(yè)績(jī)披露疊加海外擾動(dòng)下，科技風(fēng)格前期已調(diào)整至低位。隨著市場(chǎng)回歸預(yù)期審美模式，疊加新一輪產(chǎn)業(yè)事件密集催化，科技板塊作為兼具景氣優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)催化的中長(zhǎng)期邏輯，有望再度占據(jù)上風(fēng)，并逐步成為資金聚焦的主要方向。

來源：上海證券報(bào)