消費(fèi)金融市場(chǎng)再洗牌。3月31日注意到，隨著上市公司密集披露2024年財(cái)報(bào)，多家消費(fèi)金融公司營收情況一并出爐。從營收、凈利表現(xiàn)來看，2024年消費(fèi)金融行業(yè)座次又有較大變化。

業(yè)績已經(jīng)出爐的消金機(jī)構(gòu)中，興業(yè)消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融引起廣泛關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)這兩家機(jī)構(gòu)凈利潤遭遇大幅下滑，分別達(dá)到79.25%與91.62%。而這兩家機(jī)構(gòu)，也是消費(fèi)金融線下市場(chǎng)的“老玩家”?！皟杉蚁鸸緲I(yè)績大幅下滑，實(shí)際上暴露的就是線下大額貸款的通病?！庇邢M(fèi)金融行業(yè)從業(yè)人員直言。

消金公司2024年業(yè)績陸續(xù)披露中，興業(yè)消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融成為“難兄難弟”。

根據(jù)興業(yè)銀行財(cái)報(bào)，興業(yè)消費(fèi)金融2024年?duì)I業(yè)收入100.67億元，凈利潤4.3億元。截至2024年末，興業(yè)消費(fèi)金融各項(xiàng)貸款余額819.4億元，總資產(chǎn)821.22億元，凈資產(chǎn)114.98億元。

對(duì)比2023年，興業(yè)消費(fèi)金融多項(xiàng)核心指標(biāo)出現(xiàn)回退。2023年，興業(yè)消費(fèi)金融營收、凈利分別為112.3億元、20.72億元，同年年末公司總資產(chǎn)為869.3億元，凈資產(chǎn)112.85億元，貸款余額864.11億元。

由此計(jì)算，2024年興業(yè)消費(fèi)金融營收、凈利潤“雙降”，其中營收下滑10.36%，凈利潤規(guī)模降幅則高達(dá)79.25%。

凈利潤同樣大幅下降的還有中銀消費(fèi)金融。根據(jù)中國銀行財(cái)報(bào)披露，截至2024年末，中銀消費(fèi)金融注冊(cè)資本15.14億元，資產(chǎn)總額791.51億元，凈資產(chǎn)90.86億元；全年實(shí)現(xiàn)凈利潤0.45億元。

對(duì)比來看，2023年末中銀消費(fèi)金融資產(chǎn)總額742.99億元，凈資產(chǎn)90.4億元；貸款余額719.48億元，凈利潤5.37億元。由此計(jì)算，2024年中銀消費(fèi)金融凈利潤同比下滑約91.62%。

就核心指標(biāo)而言，兩家消費(fèi)金融業(yè)績表現(xiàn)在2024年出現(xiàn)明顯倒退。查詢過往年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，興業(yè)消費(fèi)金融業(yè)績幾乎退回至2018年水平，當(dāng)年該公司凈利潤為5.12億元，而中銀消費(fèi)金融凈利潤則達(dá)到有數(shù)據(jù)披露以來最低。

對(duì)于報(bào)告期內(nèi)業(yè)績大幅下降的主要原因、后續(xù)業(yè)績提振規(guī)劃，分別向中銀消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融進(jìn)行采訪。就此，中銀消費(fèi)金融方面回應(yīng)稱，當(dāng)前，公司緊緊圍繞國家提振消費(fèi)的戰(zhàn)略部署，深入推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，通過重塑業(yè)務(wù)模式、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、豐富產(chǎn)品服務(wù)、積極開展消費(fèi)貸款紓困等舉措，并持續(xù)夯實(shí)合規(guī)管理基礎(chǔ)，著力提升科技、風(fēng)險(xiǎn)、集中運(yùn)營的核心能力。

興業(yè)消費(fèi)金融則指出，受外部環(huán)境影響，當(dāng)前金融行業(yè)普遍承壓。近年來消費(fèi)金融行業(yè)在經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)需求等因素作用下增速放緩。在國家經(jīng)濟(jì)政策的著力點(diǎn)更多轉(zhuǎn)向惠民生、促消費(fèi)的背景下，興業(yè)消費(fèi)金融將積極響應(yīng)政策號(hào)召，堅(jiān)守消費(fèi)金融主責(zé)主業(yè)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、金融科技等核心能力建設(shè)。

在北京市社會(huì)科學(xué)院副研究員王鵬看來，兩家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)2024年業(yè)績大幅下跌，背后有多重因素。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變是重要外部原因，2024年消費(fèi)市場(chǎng)面臨挑戰(zhàn)，消費(fèi)者信心與意愿受挫，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)量增長動(dòng)力不足。同時(shí)，行業(yè)競爭白熱化，眾多金融機(jī)構(gòu)涌入消費(fèi)金融領(lǐng)域，市場(chǎng)份額爭奪激烈，給兩家機(jī)構(gòu)帶來巨大競爭壓力。

“兩家消金公司業(yè)績大幅下滑，實(shí)際上暴露的就是線下大額貸款的通病。”一消費(fèi)金融行業(yè)資深從業(yè)人士直言，“最核心的是前幾年依靠線下擴(kuò)張起量快，而風(fēng)險(xiǎn)暴露慢。隨著2024年行業(yè)承壓，規(guī)模增速下滑，收入增長沒能有效覆蓋壞賬風(fēng)險(xiǎn)，就導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)集中釋放?！?/p>

一直以來，興業(yè)消費(fèi)金融與中銀消費(fèi)金融都是消費(fèi)金融行業(yè)線下領(lǐng)域的“老玩家”，依托于大股東的銀行線下網(wǎng)點(diǎn)，消金公司業(yè)績迅速擴(kuò)張。而不同于線上貸款的操作流程與放款額度等，線下貸款往往離不開房子、車輛等大額抵押物。

上述資深從業(yè)人士告訴，大額貸款產(chǎn)品在設(shè)置上，大多具備還款靈活、先息后本等特征，在臨近還款期限時(shí)還可以再進(jìn)行重組，設(shè)定更寬限期貸款。這就導(dǎo)致了前期風(fēng)險(xiǎn)暴露比較慢，利潤釋放比較充分。但隨著還款壓力集中釋放，從業(yè)機(jī)構(gòu)的計(jì)提壓力就會(huì)大幅上升，把利潤給抹去了。

“這兩年，線下消金公司變化比較大。外部銀行零售競爭是一方面，最主要的還是線下業(yè)務(wù)成本增加，借款人的抵押物價(jià)值縮水，借款人沒法再借新還舊。原本還能依靠新發(fā)放的貸款平掉前期的利潤缺口，但新增貸款投放減少后就難以優(yōu)化了?！痹撡Y深從業(yè)人士指出。

事實(shí)上，這一說法透過數(shù)據(jù)可見端倪。以成立于2014年的興業(yè)消費(fèi)金融為例，2019年開始，興業(yè)消費(fèi)金融凈利潤迅速增長，一舉突破10億元大關(guān)，2021—2023年間，興業(yè)消費(fèi)金融凈利潤連續(xù)三年保持在20億元以上水平，在行業(yè)中保持在前三位置，其中，2022年凈利潤達(dá)到24.93億元。

凈利潤增長之外，兩家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在不良資產(chǎn)方面的處置動(dòng)作，也向市場(chǎng)傳遞了公司資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化的信號(hào)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年全年，中銀消費(fèi)金融掛牌轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)金額接近125億元，為2023年的19倍，也是年內(nèi)掛牌轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)最多的消金公司；同年，興業(yè)消費(fèi)金融累計(jì)掛牌轉(zhuǎn)讓的不良貸款超過22億元。

積極處置不良資產(chǎn)背后，則是兩家消費(fèi)金融公司不良率降低、信用減值損失減少的良好態(tài)勢(shì)。根據(jù)此前相關(guān)公司在發(fā)行金融債券時(shí)披露的信用評(píng)級(jí)報(bào)告，2021—2023年間，中銀消費(fèi)金融不良貸款金額分別為15.42億元、17.28億元、24.95億元，不良貸款率分別為2.94%、2.8%和3.47%。同期公司信用減值損失分別為31.91億元、48.76億元、59.29億元，直接影響公司盈利。

興業(yè)消費(fèi)金融方面也是如此。2021—2023年間，該公司不良貸款余額分別為11.04億元、16.04億元、21.49億元，不良貸款率逐年攀升，分別為1.9%、2.14%、2.49%。2023年計(jì)提貸款及墊款信用減值損失65.62億元，同比增長53.82%。

對(duì)于公司不良資產(chǎn)處置情況和2024年的不良率變化，分別向兩家公司進(jìn)行采訪。其中，中銀消費(fèi)金融方面回復(fù)稱，不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓是不良清收處置的手段之一，公司根據(jù)整體的經(jīng)營安排情況開展此項(xiàng)工作，為保障及提升公司的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益增添助力。

興業(yè)消費(fèi)金融方面指出，公司2024年累計(jì)轉(zhuǎn)讓不良貸款規(guī)模2191萬元。從消費(fèi)金融公司在銀登平臺(tái)高頻次掛牌項(xiàng)目來看，個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)將成為后續(xù)消費(fèi)金融公司除常規(guī)清收、核銷以外極為重要的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)處置手段。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，作為線下業(yè)務(wù)的老玩家與行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)，興業(yè)消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融業(yè)績的下滑，或折射出了消金線下展業(yè)面臨的瓶頸。相對(duì)線上展業(yè)渠道而言，線下自營團(tuán)隊(duì)展業(yè)重資本、重人力，依賴第三方代理亦存在成本較高、合規(guī)水平存疑等風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

王鵬則提到，兩家機(jī)構(gòu)大規(guī)模處置不良資產(chǎn)，一是前期業(yè)務(wù)擴(kuò)張時(shí)客戶信用評(píng)估不夠精準(zhǔn)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化使部分客戶還款能力下降，不良資產(chǎn)積累；二是為優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險(xiǎn)。

上述資深從業(yè)人士在采訪中提到，為了延緩線下大額風(fēng)險(xiǎn)暴露，很多線下消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)都采取了靈活的貸后政策。

“一方面業(yè)務(wù)人員增加催收考核指標(biāo)，有激進(jìn)的機(jī)構(gòu)更是市場(chǎng)人員全部轉(zhuǎn)催收；另一方面寬限還款，只要客戶逾期不超過多少天（比如60天不良界限），可以申請(qǐng)延遲還款，期限也比較長，甚至不需要支付利息，只是利息會(huì)計(jì)提。”該資深從業(yè)人士表示。

兩家線下業(yè)務(wù)老玩家的業(yè)績走勢(shì)已經(jīng)證明，延緩暴露并不等于沒有風(fēng)險(xiǎn)。另從消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的動(dòng)作來看，正是由于線下業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)增加，原本主攻線下業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)近年來均在提升線上業(yè)務(wù)占比，其中就包括中銀消費(fèi)金融。

在早前中國銀行財(cái)報(bào)中，也曾披露中銀消費(fèi)金融線上貸款占比情況。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，中銀消費(fèi)金融的線上貸款余額占比為62.49%，較2022末提升10.25個(gè)百分點(diǎn)。不過，中國銀行在2024年財(cái)報(bào)中并未披露同期中銀消費(fèi)金融的線上業(yè)務(wù)比例。

針對(duì)線下業(yè)務(wù)，興業(yè)消費(fèi)金融在回應(yīng)中提到，公司堅(jiān)持順應(yīng)市場(chǎng)和客戶需求的變化，積極推動(dòng)消費(fèi)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，持續(xù)豐富現(xiàn)有產(chǎn)品體系，2025年，消費(fèi)金融行業(yè)迎來新的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)，盈利能力與資產(chǎn)質(zhì)量的提升既是重點(diǎn)也是難點(diǎn)。興業(yè)消費(fèi)金融將圍繞穩(wěn)規(guī)模、優(yōu)結(jié)構(gòu)、控風(fēng)險(xiǎn)的工作主線，積極推進(jìn)體制改革、業(yè)務(wù)優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)控制和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，優(yōu)化產(chǎn)品體系和客群結(jié)構(gòu)。

蘇筱芮認(rèn)為，消費(fèi)金融線下展業(yè)對(duì)于業(yè)務(wù)拓展也具備優(yōu)勢(shì)，“親核親訪”的風(fēng)控模式，使得線下審批額度通常要大于線上，能夠助力機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)規(guī)模。同時(shí)，線下業(yè)務(wù)距離屬地化生活消費(fèi)場(chǎng)景更近，便于從細(xì)分場(chǎng)景端切入業(yè)務(wù)，也可一定程度上規(guī)避與其他消金機(jī)構(gòu)陷入同質(zhì)化競爭。

同時(shí)，蘇筱芮指出，從整個(gè)行業(yè)來看，除了純線上展業(yè)的消金機(jī)構(gòu)，較高比例線上+較低比例線下是當(dāng)前消金行業(yè)相對(duì)穩(wěn)固的展業(yè)模式。預(yù)計(jì)后續(xù)調(diào)優(yōu)“線上+線下”渠道結(jié)構(gòu)，以及調(diào)優(yōu)客群結(jié)構(gòu)將成為持牌消金的發(fā)展主線。

蘇筱芮建議，機(jī)構(gòu)在關(guān)注風(fēng)控與貸后管理的同時(shí)，加大產(chǎn)品創(chuàng)新與科技創(chuàng)新，以先進(jìn)的科技能力與風(fēng)控水平，助力機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)提質(zhì)增效。

王鵬建議，兩家機(jī)構(gòu)加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，及時(shí)掌握消費(fèi)者需求和市場(chǎng)變化，調(diào)整業(yè)務(wù)策略，推出有競爭力的產(chǎn)品和服務(wù)。加大科技投入，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理模型，提高信用評(píng)估準(zhǔn)確性，降低不良資產(chǎn)率。積極拓展線上業(yè)務(wù)渠道，實(shí)現(xiàn)線上線下融合，擴(kuò)大業(yè)務(wù)覆蓋范圍，提高運(yùn)營效率。同時(shí)，加強(qiáng)人才培養(yǎng)和引進(jìn)、提升團(tuán)隊(duì)整體素質(zhì)，為業(yè)務(wù)發(fā)展提供有力支撐。

來源：北京商報(bào)