2月27日，上海市委金融辦、上海證監(jiān)局和上海證券交易所再次聯(lián)合舉辦滬市上市公司并購(gòu)重組交流座談會(huì)，共20余家證券公司、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等市場(chǎng)機(jī)構(gòu)參會(huì)。 

從會(huì)上獲悉，與會(huì)多家機(jī)構(gòu)人士表示，“并購(gòu)六條”等一系列政策對(duì)并購(gòu)支持力度很大，當(dāng)前是開(kāi)展并購(gòu)的最好時(shí)機(jī)。上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，優(yōu)先支持開(kāi)展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的科技型企業(yè)并購(gòu)重組，加大力度培育壯大科技領(lǐng)軍企業(yè)和鏈主型龍頭企業(yè)，更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展和科技自立自強(qiáng)。希望各市場(chǎng)機(jī)構(gòu)各司其職、各負(fù)其責(zé)，進(jìn)一步發(fā)揮主觀能動(dòng)性和專(zhuān)業(yè)作用，加強(qiáng)并購(gòu)重組政策宣導(dǎo)，加快推出更多標(biāo)志性、代表性案例，共促上市公司質(zhì)量提升和資本市場(chǎng)健康發(fā)展。 

政策指引作用逐步發(fā)揮 

自“科創(chuàng)板八條”“并購(gòu)六條”發(fā)布以來(lái)，A股上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)逐漸進(jìn)入新的發(fā)展階段，重組市場(chǎng)活躍度上升。 

以滬市為例，2024年6月19日“科創(chuàng)板八條”發(fā)布以來(lái)，科創(chuàng)板上市公司共推出并購(gòu)交易近80單，數(shù)量增長(zhǎng)1倍以上，且均為產(chǎn)業(yè)并購(gòu)，其中重大現(xiàn)金收購(gòu)及發(fā)股類(lèi)交易的數(shù)量超過(guò)2019年至2023年五年的總和，已出現(xiàn)多起“發(fā)股+定向可轉(zhuǎn)債+現(xiàn)金”組合支付、差異化對(duì)價(jià)等創(chuàng)新性案例，以及收購(gòu)境外上市公司、收購(gòu)未盈利資產(chǎn)、收購(gòu)擬上市企業(yè)等交易。 

2024年9月24日“并購(gòu)六條”發(fā)布以來(lái)，滬市新增各類(lèi)資產(chǎn)交易逾460單，其中53單系重大資產(chǎn)重組及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易，交易單數(shù)較“并購(gòu)六條”發(fā)布前5個(gè)月增長(zhǎng)近五成，超八成資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)交易圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力開(kāi)展。 

“這一現(xiàn)象充分體現(xiàn)了自‘并購(gòu)六條’發(fā)布后，上市公司的并購(gòu)重組活動(dòng)聚焦于新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的顯著趨勢(shì)，說(shuō)明‘并購(gòu)六條’的指引作用正逐步發(fā)揮?！敝行沤ㄍ断嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示。 

應(yīng)推出更多示范案例 

對(duì)于近期出現(xiàn)的一些新情況、新問(wèn)題，與會(huì)機(jī)構(gòu)人士建議，應(yīng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)優(yōu)化跨境并購(gòu)相關(guān)制度，更大力度支持并購(gòu)基金參與上市公司并購(gòu)重組，持續(xù)深入開(kāi)展常態(tài)化的并購(gòu)重組業(yè)務(wù)培訓(xùn)和溝通交流等。 

廣發(fā)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人建議，完善跨境并購(gòu)制度安排，引導(dǎo)A股公司前往海外并購(gòu)實(shí)現(xiàn)全球布局、獲取關(guān)鍵資源、技術(shù)和市場(chǎng)，吸引更多優(yōu)質(zhì)耐心資本進(jìn)入A股市場(chǎng)進(jìn)行長(zhǎng)期投資。 

若要進(jìn)一步激發(fā)并購(gòu)市場(chǎng)活力，與會(huì)機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，應(yīng)推出更多示范案例打消投資者的顧慮。孚騰資本相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“我們希望有關(guān)部門(mén)進(jìn)一步總結(jié)典型案例的經(jīng)驗(yàn)，形成可復(fù)制的操作指南，也希望券商、創(chuàng)投、上市公司聯(lián)合設(shè)計(jì)創(chuàng)新方案?！?nbsp;

助力上海打造全球并購(gòu)中心 

除交流去年下半年以來(lái)滬市并購(gòu)重組市場(chǎng)情況和典型案例、聽(tīng)取市場(chǎng)意見(jiàn)建議外，本次座談會(huì)的目的還在于進(jìn)一步推動(dòng)“并購(gòu)六條”“科創(chuàng)板八條”和《上海市支持上市公司并購(gòu)重組行動(dòng)方案（2025-2027年）》落實(shí)落地，助力上海打造全球并購(gòu)中心，推動(dòng)上市公司質(zhì)量提升，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的獨(dú)特功能。 

上海市委金融辦常務(wù)副主任周小全表示，將以落實(shí)《行動(dòng)方案》、推動(dòng)更多代表性并購(gòu)案例在上海落地為抓手，充分發(fā)揮上海國(guó)際金融中心的資源優(yōu)勢(shì)，提升并購(gòu)服務(wù)水平，完善并購(gòu)市場(chǎng)生態(tài)，將打造上海全球并購(gòu)中心作為上海國(guó)際金融中心建設(shè)的重要組成部分。下一步，將重點(diǎn)從打造并購(gòu)集聚區(qū)整合并購(gòu)資源、推動(dòng)試點(diǎn)有利于并購(gòu)重組的監(jiān)管政策來(lái)解決堵點(diǎn)卡點(diǎn)問(wèn)題、舉辦高質(zhì)量并購(gòu)會(huì)議提高并購(gòu)影響力、做好并購(gòu)專(zhuān)業(yè)人才培育夯實(shí)并購(gòu)基礎(chǔ)等四個(gè)方面持續(xù)發(fā)力。 

上海證監(jiān)局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將積極貫徹落實(shí)新“國(guó)九條”精神，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)，包括積極落實(shí)“并購(gòu)六條”和《行動(dòng)方案》，通過(guò)聯(lián)合走訪、座談?wù){(diào)研等方式，為滬市上市公司做好政策服務(wù)，推動(dòng)更多高質(zhì)量并購(gòu)重組案例落地。以高質(zhì)量并購(gòu)重組為抓手，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游縱向整合、同行業(yè)橫向強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，推動(dòng)滬市上市公司質(zhì)量邁上新臺(tái)階。堅(jiān)持強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，切實(shí)防范各類(lèi)“忽悠式”并購(gòu)重組，有效保護(hù)中小投資者權(quán)益。 

上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，繼續(xù)緊緊圍繞防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展主線，立足滬市主板“大盤(pán)藍(lán)籌”和科創(chuàng)板“硬科技”的鮮明特點(diǎn)，不斷提升制度和監(jiān)管的包容性、適配性，全力推動(dòng)“并購(gòu)六條”“科創(chuàng)板八條”落實(shí)落細(xì)；深入開(kāi)展“三開(kāi)門(mén)”服務(wù)，加大調(diào)研和溝通力度；持續(xù)改善市場(chǎng)生態(tài)，營(yíng)造有利于并購(gòu)重組的市場(chǎng)環(huán)境。

（來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）