中國期貨業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中期協(xié)”）最新統(tǒng)計(jì)資料顯示，以單邊計(jì)算，1月份全國期貨市場成交量為5.53億手，成交額為48.87萬億元，同比分別增長0.09%和11.01%。

多位分析人士表示，1月份全市場成交量穩(wěn)中有進(jìn)，成交額出現(xiàn)明顯增長，主要原因是商品期權(quán)和金融期貨期權(quán)成交增長較快。短期來看，包括原油和黃金等龍頭大宗商品仍具備明顯投資機(jī)會。

按期貨交易所成交情況來看，1月份，上海期貨交易所成交量為1.52億手，成交額為13.71萬億元，分別占全國市場的27.50%和28.06%，同比分別增長12.48%和31.46%。中國金融期貨交易所成交量為2288.8萬手，成交額為18.55萬億元，分別占全國市場的4.14%和37.97%，同比分別增長1.44%和23.90%。廣州期貨交易所成交量為1529.77萬手，成交額為7792.7億元，分別占全國市場的2.77%和1.59%，同比分別增長118.54%和54.97%。

此外，1月份，鄭州商品交易所成交量為1.87億手，成交額為6.75萬億元，分別占全國市場的33.91%和13.82%，同比分別下降1.14%和增長5.14%。大連商品交易所成交量為1.63億手，成交額為6.47萬億元，分別占全國市場的29.52%和13.25%，同比分別下降11.03%和19.62%。上海國際能源交易中心成交量為1191.78萬手，成交額為2.60萬億元，分別占全國市場的2.16%和5.32%，同比分別下降18.00%和28.53%。

按品種成交來看，商品期貨成交額靠前的品種分別為黃金、白銀、燒堿等；成交量居前的是豆粕、螺紋鋼、燒堿、菜籽粕等；金融期貨成交額排名靠前的品種分別為中證1000股指期貨、滬深300股指期貨、30年期國債期貨。截至1月底，我國共上市期貨期權(quán)品種146個(gè)。

中衍期貨有限公司投資咨詢部副經(jīng)理徐憲鵬表示，1月份期貨市場成交量和成交額同比均實(shí)現(xiàn)增長，主要在于：一是各板塊基本面波動不一致，管理風(fēng)險(xiǎn)需求提升；二是部分商品受周期性因素和避險(xiǎn)需求影響，如黃金、原油、燒堿和棕櫚油等；三是經(jīng)濟(jì)回暖預(yù)期升溫，市場交投意愿強(qiáng)烈。

“1月份全市場成交額出現(xiàn)明顯增長，主要在于市場結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化。”國元期貨有限公司研究咨詢部負(fù)責(zé)人吳菁琛表示，例如多數(shù)期權(quán)成交額出現(xiàn)較大幅度增長，同時(shí)，金融期貨尤其是中證1000股指期貨等成交放大，反映出交投于中小盤股的投資者對沖需求提升。此外，黃金、原油等龍頭品種也存在周期性投資機(jī)會。

大宗商品市場1月份走勢整體偏強(qiáng)，黑色板塊呈現(xiàn)回暖態(tài)勢，能源化工板塊沖高回落，農(nóng)產(chǎn)品板塊中的飼料養(yǎng)殖品種表現(xiàn)相對偏強(qiáng)。不少分析人士認(rèn)為，短期龍頭品種仍然存在明顯投資機(jī)會。

“黃金期價(jià)在近日突破歷史新高后，始終保持高位運(yùn)行。”吳菁琛表示，基于對市場避險(xiǎn)需求的預(yù)期，短期仍然看好黃金投資機(jī)會。伴隨著海外市場原油庫存大幅增長趨勢，原油供需寬松局面或?qū)⒀永m(xù)，價(jià)格或存在回調(diào)可能，而與原油相關(guān)性較強(qiáng)的聚酯品種，在基本面缺乏利好支撐下，價(jià)格或?qū)⒏S成本持續(xù)走弱。

徐憲鵬則認(rèn)為股指期貨短期可能存在向上機(jī)會。他表示，國內(nèi)股指期貨估值普遍偏低，但市場交投情緒明顯回升，貨幣政策與財(cái)政政策有望支持整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，新興行業(yè)表現(xiàn)出巨大發(fā)展?jié)摿?，因此，股指期貨有望出現(xiàn)上漲行情。

（來源：證券日報(bào)）