繼《商業(yè)銀行監(jiān)管評級辦法》《消費(fèi)金融公司監(jiān)管評級辦法》之后，保險(xiǎn)業(yè)也迎來了首個(gè)全行業(yè)監(jiān)管評級辦法。

1月17日，金融監(jiān)管總局印發(fā)《保險(xiǎn)公司監(jiān)管評級辦法》（以下簡稱《評級辦法》），要求從公司治理、償付能力、負(fù)債質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量（含資產(chǎn)負(fù)債匹配）、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等九大維度，評價(jià)保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理各方面的風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)整體風(fēng)險(xiǎn)大小確定評級結(jié)果，以便實(shí)施分類監(jiān)管，扶優(yōu)限劣。該辦法自2025年3月1日起正式施行。

“2025年金融監(jiān)管總局發(fā)布的首個(gè)政策是關(guān)于全面推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管評級和分類監(jiān)管，顯示出監(jiān)管部門對于合理配置監(jiān)管資源、提升監(jiān)管有效性，加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控、推進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的決心。”業(yè)內(nèi)人士表示，《評級辦法》不僅涵蓋了絕大多數(shù)保險(xiǎn)公司，還首次將各個(gè)領(lǐng)域的監(jiān)管要求綜合運(yùn)用到一套風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系中，形成了對保險(xiǎn)公司各類風(fēng)險(xiǎn)的全流程監(jiān)測與評估，這有助于引導(dǎo)保險(xiǎn)公司形成與其風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的發(fā)展模式，推動保險(xiǎn)公司走差異化發(fā)展道路、提升市場競爭力。

全面實(shí)施分類監(jiān)管是大勢所趨

“近年來，針對保險(xiǎn)業(yè)的分級分類監(jiān)管已是大勢所趨?！睂ν饨?jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格在采訪時(shí)表示，無論是中央金融工作會議強(qiáng)調(diào)的要“全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管”，還是《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》提出的要“強(qiáng)化分級分類監(jiān)管。健全保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管評級制度，強(qiáng)化評級結(jié)果運(yùn)用”，都顯示出強(qiáng)化、細(xì)化監(jiān)管的重要性，這既是出于監(jiān)管部門合理優(yōu)化監(jiān)管資源，提升監(jiān)管效率的內(nèi)生需求，也是推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必然之舉。

監(jiān)管評級是衡量保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)程度的主要依據(jù)。早在2024年3月，金融監(jiān)管總局就曾印發(fā)《人身保險(xiǎn)公司監(jiān)管評級辦法》，要求對人身險(xiǎn)公司開展監(jiān)管評級。而《評級辦法》的出臺，進(jìn)一步凸顯了“風(fēng)險(xiǎn)為本”的重要性。

相較于《人身保險(xiǎn)公司監(jiān)管評級辦法》，《評級辦法》有兩大最顯著的變化，一是開展全要素評級，評級維度從此前針對人身險(xiǎn)公司的公司治理、業(yè)務(wù)經(jīng)營、資金運(yùn)用、資產(chǎn)負(fù)債管理、償付能力管理和其他方面，進(jìn)一步調(diào)整和拓展了信息科技、風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)營狀況、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面的風(fēng)險(xiǎn)，相較而言，能更加充分真實(shí)反映保險(xiǎn)公司的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平。關(guān)于兩個(gè)文件有關(guān)要求相沖突的情況，監(jiān)管部門進(jìn)一步明確，以《評級辦法》為準(zhǔn)。二是《評級辦法》統(tǒng)一了評級框架?！对u級辦法》明確，監(jiān)管部門對在我國境內(nèi)設(shè)立的、開業(yè)滿一個(gè)完整會計(jì)年度以上的保險(xiǎn)公司開展監(jiān)管評級，包括保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、人身保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司以及外國再保險(xiǎn)公司分公司，對上述機(jī)構(gòu)建立統(tǒng)一的監(jiān)管評級框架，采用一致的評級方法、評級程序和等級分類，有效提升評級工作的統(tǒng)一性和規(guī)范性。

在首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長李文中看來，此前，監(jiān)管部門更側(cè)重于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營合規(guī)性檢查，現(xiàn)在更加注重對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的識別、評估和監(jiān)測，通過監(jiān)管評級等手段，全面衡量保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，實(shí)現(xiàn)從合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。

值得關(guān)注的是，為更好推進(jìn)分類監(jiān)管，《評級辦法》也給予了各類保險(xiǎn)公司一定“自由裁量權(quán)”。具體來看，保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司可適當(dāng)調(diào)整負(fù)債質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量（含資產(chǎn)負(fù)債匹配）、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)評級要素等級；再保險(xiǎn)公司可不設(shè)置消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)評級要素。

推進(jìn)分級分類監(jiān)管差異化是關(guān)鍵

近年來，“分級分類監(jiān)管”一詞被業(yè)內(nèi)反復(fù)提及，但是對于如何開展分級分類監(jiān)管，此前并未有相關(guān)具體規(guī)定?！对u級辦法》對這一問題給予了回應(yīng)——對分級分類監(jiān)管進(jìn)行明確，是要落實(shí)高風(fēng)險(xiǎn)高強(qiáng)度、低風(fēng)險(xiǎn)低強(qiáng)度原則，合理分配監(jiān)管資源，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

具體來看，根據(jù)設(shè)置好的評級維度和權(quán)重，監(jiān)管部門將對險(xiǎn)企進(jìn)行評級“打分”，分?jǐn)?shù)不同，自然對應(yīng)的監(jiān)管方式也有所差別。對此，《評級辦法》規(guī)定，不同類型公司的監(jiān)管評級結(jié)果均為1至5級和S級，數(shù)字越大風(fēng)險(xiǎn)越大。監(jiān)管評級綜合得分在90分（含）至100分為1級，75分（含）至90分為2級，60分（含）至75分為3級，45分（含）至60分為4級，45分以下為5級。

其中，對于2級公司，根據(jù)得分進(jìn)一步細(xì)分為A、B、C三檔；3級和4級公司細(xì)分為A、B兩檔。對于正處于重組、被接管、實(shí)施市場退出等情況的公司，直接列為S級。

值得注意的是，結(jié)合評級實(shí)踐和監(jiān)管實(shí)際，《評級辦法》還設(shè)置了“一票否決”機(jī)制，即公司單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)過大將下調(diào)評級結(jié)果。比如，如果保險(xiǎn)公司存在公司治理嚴(yán)重缺陷、償付能力不足、流動性風(fēng)險(xiǎn)較大等問題，評級結(jié)果應(yīng)為4級及以下。

對此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授劉春生表示，此舉能及時(shí)識別重大風(fēng)險(xiǎn)，提升監(jiān)管效率、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。

對于評級結(jié)果如何使用，金融監(jiān)管總局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，監(jiān)管部門將根據(jù)評級結(jié)果對公司實(shí)施分類監(jiān)管，扶優(yōu)限劣。例如，評級結(jié)果為1級和2級的，可降低現(xiàn)場檢查頻率，并在機(jī)構(gòu)和人員準(zhǔn)入、產(chǎn)品開發(fā)、業(yè)務(wù)試點(diǎn)等方面給予支持。評級結(jié)果為3級的，區(qū)別情形采取提高非現(xiàn)場監(jiān)管分析頻率、要求公司提交風(fēng)險(xiǎn)管理改進(jìn)計(jì)劃等措施。評級結(jié)果為4級的，可以采取限制向股東分紅、限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu)、限制業(yè)務(wù)范圍等措施。評級結(jié)果為5級的，應(yīng)制定實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)處置方案，視情況依法安排重組、實(shí)行接管或?qū)嵤┦袌鐾顺觥Ｔu級結(jié)果為S級的，應(yīng)當(dāng)依法加快推進(jìn)重組、市場退出等工作。

李文中表示，根據(jù)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)結(jié)果，實(shí)施差異化的監(jiān)管措施能夠?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)較低的公司給予更多的自主發(fā)展空間，對風(fēng)險(xiǎn)較高的公司加強(qiáng)監(jiān)管力度，提高監(jiān)管的精準(zhǔn)性和有效性。評級高的公司將獲得更大的經(jīng)營自主權(quán)，評級低的公司將受到更為嚴(yán)格的監(jiān)管。這一方面引導(dǎo)社會資源向評級高的保險(xiǎn)公司配置；另一方面也會讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)將更多的監(jiān)管資源投向高風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司，提高監(jiān)管的針對性和有效性。

“《評級辦法》將推動保險(xiǎn)業(yè)提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力，優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)，邁向高質(zhì)量發(fā)展。大型保險(xiǎn)公司憑借成熟管理體系，評級可能較高，將獲更多政策支持以鞏固地位。中小型保險(xiǎn)公司面臨挑戰(zhàn)，需提升評級以避免受限，同時(shí)也有助于其差異化發(fā)展、提升競爭力?！眲⒋荷f。

來源：上海證券報(bào)