2025年，銀行理財(cái)迎來發(fā)展新階段。開年即火熱的行情表明，理財(cái)市場(chǎng)需求依然旺盛。新產(chǎn)品集中涌現(xiàn)，規(guī)模穩(wěn)步攀升，行業(yè)以超30萬億元的存續(xù)規(guī)模站上歷史高位。

規(guī)模突破30萬億元的背后，不只是市場(chǎng)回暖的結(jié)果，更是行業(yè)主動(dòng)轉(zhuǎn)型的契機(jī)。面對(duì)低利率、高波動(dòng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，銀行理財(cái)如何從單一化走向多元化，如何從規(guī)模競(jìng)爭邁向價(jià)值競(jìng)爭，將決定未來發(fā)展的高度與深度。

近年來，銀行理財(cái)規(guī)模不斷擴(kuò)張。數(shù)據(jù)顯示，2025年其規(guī)模有望增長至33萬億元。然而，增長的另一面，卻是固收類產(chǎn)品“一家獨(dú)大”：九成以上的新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品仍以固收為主，權(quán)益類、混合類產(chǎn)品占比偏低。這種結(jié)構(gòu)，不僅無法滿足多元化投資需求，也在低利率時(shí)代面臨收益下降的壓力。

規(guī)模增長固然是行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，但如果單純依靠做大而忽略做強(qiáng)，必然難以突破增長的天花板。此外，規(guī)模擴(kuò)張只有伴隨結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)品創(chuàng)新，才能讓理財(cái)行業(yè)真正駛?cè)肟沙掷m(xù)發(fā)展的新航道。

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，資產(chǎn)配置多元化已經(jīng)成為行業(yè)共識(shí)。過去，“固收為王”的邏輯在高利率時(shí)代行之有效，但如今，權(quán)益資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金、商品市場(chǎng)等領(lǐng)域正在成為新焦點(diǎn)。

尤其是A股市場(chǎng)，當(dāng)前估值處于合理區(qū)間，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。這是配置權(quán)益資產(chǎn)、平衡組合收益與風(fēng)險(xiǎn)的好時(shí)機(jī)。此外，其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)也可以作為“固收+”策略的重要補(bǔ)充，助力產(chǎn)品增收。這些趨勢(shì)表明，單一化的固收配置，已經(jīng)無法滿足行業(yè)發(fā)展的新需求，多元共存才是未來的趨勢(shì)。

如今，一些理財(cái)公司已經(jīng)走在前列。例如，“固收+”策略不僅關(guān)注固收資產(chǎn)的基礎(chǔ)收益，更通過靈活運(yùn)用股債衍生品、信用債等工具，探索收益的增長空間。此外，針對(duì)細(xì)分市場(chǎng)的產(chǎn)品創(chuàng)新，比如綠色能源、科技創(chuàng)新等主題理財(cái)，也正在為行業(yè)開辟新的增長點(diǎn)。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭中，單純靠價(jià)格戰(zhàn)和降費(fèi)攬客，只會(huì)讓行業(yè)陷入內(nèi)耗。真正的破局之道在于明確差異化競(jìng)爭策略，打造不可復(fù)制的核心競(jìng)爭力。

一方面，銀行理財(cái)公司應(yīng)深度挖掘資源優(yōu)勢(shì)，結(jié)合自身特色，圍繞“金融+科技”進(jìn)行深耕。另一方面，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升服務(wù)能力，讓理財(cái)產(chǎn)品更貼近投資者需求。例如，強(qiáng)化數(shù)字金融場(chǎng)景的應(yīng)用，讓理財(cái)產(chǎn)品成為用戶生活中的“無感配置”，提升用戶黏性。

向多元化進(jìn)階，是適應(yīng)時(shí)代需求的必然選擇；而擁抱創(chuàng)新與價(jià)值，則是未來發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。2025年的銀行理財(cái)行業(yè)需要從短期的規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向長期的價(jià)值創(chuàng)造，通過多元資產(chǎn)配置與產(chǎn)品創(chuàng)新，構(gòu)建起更加穩(wěn)健而靈活的投資生態(tài)。

來源：大河財(cái)立方