人形機(jī)器人概念板塊指數(shù)日K線圖 張大偉 制圖

1月10日，A股三大指數(shù)延續(xù)低位震蕩走勢(shì)。截至收盤(pán)，上證綜指報(bào)3168.52點(diǎn)，跌1.33%；深證成指報(bào)9795.94點(diǎn)，跌1.80%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1975.30點(diǎn)，跌1.76%。A股市場(chǎng)當(dāng)天成交額為11630億元，較前一個(gè)交易日放量335億元。

盤(pán)面上，機(jī)器人概念股持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，五洲新春、麥迪科技等漲停。芯片股沖高回落，寒武紀(jì)股價(jià)盤(pán)中再創(chuàng)歷史新高，最高到達(dá)777.77元/股。

機(jī)器人板塊持續(xù)活躍

連續(xù)活躍的機(jī)器人概念股，昨日再度拉升走強(qiáng)，麥迪科技走出3連板行情。截至收盤(pán)，震裕科技漲超10%，五洲新春、麥迪科技、福達(dá)股份、博實(shí)股份等多只個(gè)股漲停。

消息面上，近期人形機(jī)器人行業(yè)傳出多條利好消息。特斯拉CEO馬斯克透露，未來(lái)幾周可能會(huì)更新Optimus（人形機(jī)器人擎天柱），2025年的目標(biāo)是制造數(shù)千臺(tái)Optimus。英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛表示，機(jī)器人領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)ChatGPT時(shí)刻。

目前，多家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)發(fā)布了業(yè)務(wù)進(jìn)展。藍(lán)思科技表示，公司已與頭部人形機(jī)器人公司建立合作，有專門(mén)團(tuán)隊(duì)研發(fā)人形機(jī)器人關(guān)節(jié)、軀干、頭部殼體及面罩等結(jié)構(gòu)件、模組，近期人形機(jī)器人關(guān)節(jié)電機(jī)批量下線，預(yù)計(jì)2025年率先開(kāi)展人形機(jī)器人整機(jī)組裝和規(guī)模量產(chǎn)。阿萊德稱，公司已通過(guò)國(guó)內(nèi)部分人形機(jī)器人公司的產(chǎn)品測(cè)試并送樣。柯力傳感表示，公司給國(guó)內(nèi)多家人形機(jī)器人客戶送樣，進(jìn)展順利。

國(guó)泰君安表示，近期2025 CES（國(guó)際消費(fèi)類電子產(chǎn)品展覽會(huì)）舉行，機(jī)器人品類繁多，“AI+”機(jī)器人打開(kāi)新藍(lán)海，英偉達(dá)推出世界基礎(chǔ)模型，助力人形機(jī)器人場(chǎng)景泛化能力提升。機(jī)器人將重塑生活方式，具備廣闊空間。此外，近期車企和互聯(lián)網(wǎng)大廠紛紛下場(chǎng)，中國(guó)已有接近80家人形機(jī)器人本體廠商，供應(yīng)鏈和生態(tài)體系正在逐漸建立并完善，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)生態(tài)初步具備。

PEEK材料概念盤(pán)中活躍

在人形機(jī)器人概念持續(xù)火熱的背景下，與之相關(guān)的PEEK（聚醚醚酮）材料概念股表現(xiàn)活躍。截至收盤(pán)，雙林股份漲超10%，沃特股份、中研股份、漢宇集團(tuán)等漲幅居前。

在人形機(jī)器人領(lǐng)域，為提升材料強(qiáng)度，PEEK材料與碳纖維復(fù)合使用成為重要趨勢(shì)。多家A股上市公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)上回應(yīng)了與PEEK材料相關(guān)的問(wèn)題。萬(wàn)潤(rùn)股份表示，公司啟動(dòng)了PEEK等系列產(chǎn)品的研發(fā)工作，目前已開(kāi)發(fā)出實(shí)驗(yàn)室樣品，該材料下游可應(yīng)用于電子信息、交通運(yùn)輸、航空航天、醫(yī)療等領(lǐng)域。光威復(fù)材稱，正在進(jìn)行碳纖維/PEEK復(fù)合材料項(xiàng)目的試驗(yàn)產(chǎn)線開(kāi)發(fā)研制。利安隆表示，部分高耐熱產(chǎn)品和耐候產(chǎn)品可用于PEEK材料。

弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，全球PEEK市場(chǎng)規(guī)模有望從2022年的49億元增至2027年的84億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)11.38%。

華金證券表示，隨著市場(chǎng)對(duì)PEEK的認(rèn)知不斷加深，以及PEEK樹(shù)脂產(chǎn)量和工藝不斷提升，其消費(fèi)量也將逐步增加，應(yīng)用領(lǐng)域也不斷拓展。已有廠家將PEEK材料應(yīng)用于人形機(jī)器人的關(guān)節(jié)、軸承、齒輪等部件，形成配套生產(chǎn)鏈。

光大證券表示，我國(guó)人形機(jī)器人量產(chǎn)在即，PEEK作為一種性能極佳的輕量化材料，具備較大的潛在應(yīng)用空間，看好PEEK材料的發(fā)展及其應(yīng)用領(lǐng)域的拓展。

機(jī)構(gòu)：看好大盤(pán)、紅利低波風(fēng)格

招商基金認(rèn)為，短期內(nèi)靜待市場(chǎng)企穩(wěn)，因此在資產(chǎn)配置上可關(guān)注高分紅權(quán)益資產(chǎn)。銀行、煤炭、電力等行業(yè)標(biāo)的具有較高的股息收益率，盈利能力相對(duì)穩(wěn)定，有望為投資者提供較為可觀的現(xiàn)金流回報(bào)。

信達(dá)證券首席策略分析師樊繼拓認(rèn)為，1月市場(chǎng)風(fēng)格季節(jié)性偏向大盤(pán)。從季節(jié)性規(guī)律來(lái)看，2013年以來(lái)，歷年12月至次年1月，大盤(pán)價(jià)值風(fēng)格占優(yōu)的概率較大。

在南方基金看來(lái)，短期來(lái)看，尋找前期相對(duì)滯漲的資產(chǎn)可能是比追高熱門(mén)主題更好的選擇；中期來(lái)看，滬深300股債風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)模型接近再次觸發(fā)買入信號(hào)，即風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)仍然處于極端位置，中期視角向上確定性和空間均較大。結(jié)構(gòu)方面，中長(zhǎng)期看好中國(guó)核心資產(chǎn)，短期相對(duì)看好大盤(pán)、紅利低波風(fēng)格，低估值高股息資產(chǎn)與核心資產(chǎn)是中期高性價(jià)比的選擇。

來(lái)源：上海證券報(bào)