繼去年10月人身險產(chǎn)品預(yù)定利率上限進入“2.0時代”后，預(yù)定利率或?qū)⒗^續(xù)調(diào)整。

1月10日，人身險產(chǎn)品預(yù)定利率的定價機制相關(guān)文件或近期出臺，業(yè)內(nèi)預(yù)期二季度人身險產(chǎn)品預(yù)定利率有所下調(diào)。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，新備案的普通型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限預(yù)計從2.5%降至2.0%；新備案的分紅型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限預(yù)計從2.0%下調(diào)為1.5%；新備案的萬能型保險產(chǎn)品最低保證利率上限預(yù)計從1.5%降至1%。

稍早前有市場消息稱，監(jiān)管部門召集險企研究在3月底再次調(diào)整預(yù)定利率。

所謂“調(diào)節(jié)定價利率機制”，是指預(yù)定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制。2024年8月，金融監(jiān)管總局《關(guān)于健全人身保險產(chǎn)品定價機制的通知》中提到要建立該機制。預(yù)定利率基準值的確定，將參考5年期以上貸款市場報價利率（LPR）、5年定期存款基準利率、10年期國債到期收益率等長期利率。達到觸發(fā)條件后，各公司按照市場化原則，及時調(diào)整產(chǎn)品定價。

預(yù)定利率基準值所參考的長期利率方面，2025年1月9日，10年期國債收益率為1.61%；2024年12月20日，貸款市場報價利率（LPR）最新數(shù)據(jù)出爐：5年期以上LPR為3.6%。

業(yè)內(nèi)預(yù)期降息降準或繼續(xù)。日前召開的2025年中國人民銀行工作會議強調(diào)，將在今年根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機降準降息，保持流動性充裕、金融總量穩(wěn)定增長，使社會融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量增長同經(jīng)濟增長、價格總水平預(yù)期目標相匹配。長城證券分析認為，一季度的降準降息時點有可能跟去年如出一轍，即先降準，再降息?？紤]到銀行“開門紅”、銀行存款利率下調(diào)受阻等因素，1月降息的概率并不特別大。

考慮到上述節(jié)奏，業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)時間或?qū)⒃诙径取?/p>

業(yè)內(nèi)人士表示，人身保險預(yù)定利率下調(diào)與長端利率下行趨勢相適應(yīng)，有助于緩解“利差損”風(fēng)險，建立與市場利率掛鉤的動態(tài)調(diào)整機制，可以進一步提高預(yù)定利率的調(diào)整效率和及時性，提升險企資產(chǎn)負債匹配水平。

對此，新利率周期下，推廣分紅險也成為2025年人身保險市場共識。分紅險產(chǎn)品在保證收益之上還存在浮動回報，可以兼顧保本與收益的平衡。

來源：新浪財經(jīng)