百億派息后 平安好醫(yī)生大股東以股代息

2025-01-09 10:01:41

百億港元派息后,平安好醫(yī)生的大股東選擇了要股而非要錢。1月7日晚間,平安好醫(yī)生發(fā)布聯(lián)合公告,大股東安鑫(平安集團(tuán)間接全資附屬公司)提出可能的強(qiáng)制性無條件現(xiàn)金要約,選擇以股代息,目標(biāo)直指平安好醫(yī)生的股權(quán)。特別股息配發(fā)及發(fā)行后,安鑫的持股比例將增至約52.74%。

北京商報(bào)

要約收購(gòu)擬并表

根據(jù)聯(lián)合公告,瑞銀代表要約人提出可能的強(qiáng)制性無條件現(xiàn)金要約,旨在收購(gòu)所有已發(fā)行股份及根據(jù)以股代息計(jì)劃將發(fā)行的股份(要約人及其一致行動(dòng)人士已擁有及將向其發(fā)行的部分除外),并注銷所有尚未行使的購(gòu)股權(quán)。要約人為安鑫有限公司,由平安集團(tuán)間接全資擁有,為平安好醫(yī)生的控股股東。

在這批新股中,有約6.99億股新股份將配發(fā)及發(fā)行予要約人。根據(jù)以股代息計(jì)劃配發(fā)及發(fā)行有關(guān)新股份作為特別股息完成后,要約人控制的股份總數(shù)將從4.41億股增至約11.4億股股份(約占新股份作為特別股息配發(fā)及發(fā)行后經(jīng)擴(kuò)大的已發(fā)行股份總數(shù)的52.74%)。

隨著這一股權(quán)變動(dòng)的推進(jìn),平安好醫(yī)生將成為平安集團(tuán)的間接非全資附屬公司且該集團(tuán)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)將并入平安集團(tuán)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表。

在要約人提出的收購(gòu)計(jì)劃中,每股股份的收購(gòu)價(jià)定為6.12港元。與初始公告日期在聯(lián)交所的每股收市價(jià)14.64港元相比,這一價(jià)格折讓了約58.2%。即便與聯(lián)合公告日期在聯(lián)交所的每股收市價(jià)6.3港元相比,也折讓了約2.86%。與連續(xù)五個(gè)及十個(gè)交易日在聯(lián)交所的平均收市價(jià)相比,這一收購(gòu)價(jià)也分別折讓了約1.58%和4.23%。

百億分紅之后

此次特別股息的派發(fā),也源于一筆高達(dá)百億元的分紅。

2024年11月,平安好醫(yī)生推出巨額分紅計(jì)劃,派息高達(dá)108.52億港元。按照4.41億股的持股計(jì)算,平安集團(tuán)將獲分派約42.78億港元。不過,在當(dāng)時(shí)平安集團(tuán)就表現(xiàn)出以股代息的想法。

在這次派息公告中,有一句特別值得關(guān)注的話:“安鑫可能會(huì)因選擇通過以股代息收取特別股息而導(dǎo)致其持股比例增加公司經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行股本的2%以上,因此其可能須根據(jù)《收購(gòu)守則》規(guī)則26作出強(qiáng)制性全面要約。”這背后也透露了一個(gè)信號(hào),平安好醫(yī)生可能被私有化。

醫(yī)藥投資人士朱奎表示,私有化確實(shí)存在可能性,一方面可以減少平安好醫(yī)生在資本市場(chǎng)的合規(guī)成本、信息披露成本以及與外部股東溝通協(xié)調(diào)的成本等。另一方面,平安好醫(yī)生可以不再受限于公開市場(chǎng)的盈利壓力和短期業(yè)績(jī)考核要求,將更多資金用于業(yè)務(wù)拓展、技術(shù)研發(fā)和戰(zhàn)略投資等,提高資金使用效率。而且,目前平安好醫(yī)生的股價(jià)也足夠低。

隨著大股東通過以股代息的方式進(jìn)一步鞏固控制權(quán),私有化問題再次成為焦點(diǎn)。對(duì)此,平安集團(tuán)在公告中指出,要約交割后,要約人希望平安好醫(yī)生將繼續(xù)其現(xiàn)有的主營(yíng)業(yè)務(wù),無意重新部署任何固定資產(chǎn)或終止雇傭雇員,無意私有化平安好醫(yī)生且認(rèn)為不存在私有化的合理可能性。

平安好醫(yī)生成立于2014年11月,2018年5月4日正式在港交所掛牌上市,但即便上市之后,平安好醫(yī)生也長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài)。2020—2023年,平安好醫(yī)生年度收入分別為68.66億元、73.34億元、62.05億元、46.74億元;對(duì)應(yīng)期間凈利潤(rùn)為-9.48億元、-15.39億元、-6.36億元、-3.23億元。

2024年上半年,平安好醫(yī)生首度扭虧為盈,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.93億元,歸屬凈利潤(rùn)0.61億元。

股價(jià)表現(xiàn)方面,2021年2月,平安好醫(yī)生的股價(jià)創(chuàng)下歷史最高價(jià)148.5港元/股,此后卻經(jīng)歷數(shù)輪大跌。截至2025年1月8日晚間收盤,平安好醫(yī)生收?qǐng)?bào)6.3港元/股,較最高點(diǎn)下跌95.76%,總市值也從高點(diǎn)的1586.71億港元蒸發(fā)至只剩70.49億港元。

(來源:北京商報(bào))

責(zé)任編輯:張茜楠

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