據(jù)彭博社數(shù)據(jù)，2024年迄今，美股ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）資金凈流入已達(dá)1萬(wàn)億美元，超過(guò)了2021年9030億美元的高點(diǎn)，創(chuàng)下歷史新高。市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，投資者對(duì)易于交易的ETF中投機(jī)性和杠桿性押注助長(zhǎng)了資金的流入。

11月，美股市場(chǎng)交易熱情再次上漲，三大股指屢創(chuàng)新高。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，未來(lái)美國(guó)政府可能推出的減稅政策將進(jìn)一步推動(dòng)股市上漲。彭博社的數(shù)據(jù)顯示，11月是標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)年內(nèi)表現(xiàn)最好的一個(gè)月，各類ETF的資金凈流入也達(dá)到1550億美元，平均每天凈流入約為73億美元。而受到英偉達(dá)和微軟等超級(jí)大盤科技股的推動(dòng)，一些市值加權(quán)的“明星ETF”如納斯達(dá)克100ETF年內(nèi)上漲超28%。

花旗美國(guó)股票策略師斯科特·克羅納特指出，今年美國(guó)大選結(jié)果引發(fā)了大規(guī)模資金流入美國(guó)股票ETF。

彭博社分析指出，發(fā)行方正在ETF產(chǎn)品中提供越來(lái)越復(fù)雜的策略。今年以來(lái)，主動(dòng)管理型基金和使用衍生品或杠桿來(lái)提高收益的基金占新發(fā)行基金的80%以上。首批直接持有加密貨幣的ETF也為這一輪新產(chǎn)品熱潮錦上添花，其需求創(chuàng)下了歷史新高。

數(shù)據(jù)顯示，貝萊德公司、先鋒集團(tuán)和道富銀行等頭部投資管理公司吸引了約60%的資金。同時(shí)，與2021年相比，今年規(guī)模較小的發(fā)行人也有進(jìn)展。2024年年內(nèi)，全球ETF吸納了超過(guò)1.5萬(wàn)億美元的資金?！皬膩喼薜綒W洲的每個(gè)地區(qū)都出現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的資金流入?！迸聿┥缯f(shuō)。一些市場(chǎng)分析人士指出，未來(lái)ETF發(fā)行市場(chǎng)可能還會(huì)有更多積極的催化劑，包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能批準(zhǔn)創(chuàng)建更多ETF股票類別以及另類投資。

作為一種投資組合，投資者持有ETF份額有助于分散投資，降低投資個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)。

道富環(huán)球投資管理公司于2024年中期進(jìn)行的一項(xiàng)投資者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，45%的美國(guó)人在其投資組合中持有ETF。大多數(shù)ETF投資者認(rèn)為ETF使他們獲益。

另一方面，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，ETF在主動(dòng)管理型基金領(lǐng)域的市場(chǎng)份額將不斷擴(kuò)大。摩根大通指出，ETF曾經(jīng)是一種被動(dòng)投資工具，現(xiàn)在已成為許多資產(chǎn)管理公司主動(dòng)策略的核心部分。越來(lái)越多的旗艦主動(dòng)策略以ETF形式推出或轉(zhuǎn)換為ETF形式。

摩根大通美洲股票衍生品策略主管布拉姆·卡普蘭表示：“我們認(rèn)為，主動(dòng)型ETF已經(jīng)積累了足夠多的優(yōu)勢(shì)，比如費(fèi)用更低、日內(nèi)流動(dòng)性強(qiáng)、持續(xù)定價(jià)、透明度更高。”卡普蘭進(jìn)一步說(shuō)，主動(dòng)型ETF僅占美國(guó)ETF總資產(chǎn)的7%左右，因此“它們還有很長(zhǎng)的路要走”。

（稿件來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）