企業(yè)赴港上市熱情高漲。11月19日，順豐控股公告稱，公司于11月19日至22日招股，擬全球發(fā)售1.7億股H股，發(fā)售價(jià)將為每股32.3至36.3港元，預(yù)計(jì)募資金額約56.61億港元（假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使），有望成為今年以來港股第三大IPO。

今年以來，港股IPO募資金額同比大幅上升。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至11月21日，港交所共迎來57家IPO企業(yè)，首發(fā)募資總額為711.12億港元。去年同期，港交所迎來54家IPO企業(yè)，首發(fā)募資總額為357.28億港元。

中國證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月21日，今年以來129家企業(yè)提交了境外上市備案材料，其中多數(shù)為赴港上市。瑞銀全球投資銀行副主席及亞洲企業(yè)客戶部聯(lián)席主管李鎮(zhèn)國預(yù)計(jì)，今年四季度，港股一級市場將持續(xù)活躍，希望在大型IPO項(xiàng)目帶動(dòng)下，港股全年IPO募資金額排名重回全球前三。

大型IPO接踵而至

港交所官網(wǎng)顯示，11月以來，已有6家企業(yè)通過聆訊。同時(shí)，企業(yè)遞表的步伐加快，已有12家企業(yè)遞交招股書，僅11月13日當(dāng)日就有4家。11月遞表企業(yè)中，大部分為內(nèi)地企業(yè)，主要來自人工智能、自動(dòng)駕駛、生物醫(yī)藥等賽道。

美的集團(tuán)、華潤飲料、地平線機(jī)器人位居今年以來港股IPO募資金額前三。其中，美的集團(tuán)首發(fā)募資總額達(dá)356.67億港元，位居榜首；華潤飲料和地平線機(jī)器人緊隨其后，分別募資57.74億港元和54.07億港元。這3家公司登陸港股的時(shí)間均為四季度。

為何近期港交所IPO申報(bào)與上市格外熱鬧？中泰國際策略分析師顏招駿認(rèn)為，一般來說，企業(yè)會(huì)趕在前一報(bào)告期結(jié)束前進(jìn)行IPO申報(bào)。若等到明年遞交申請，需要更新今年全年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，提升企業(yè)成本并會(huì)延長IPO進(jìn)程。因此，報(bào)告期末申報(bào)企業(yè)數(shù)量會(huì)相對較多，12月底時(shí)港股IPO受理數(shù)量可能會(huì)有所回升。

一位投行人士表示，近期港股市場對大型IPO較為青睞，因?yàn)檫@些IPO一般流動(dòng)性較高。同時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者更關(guān)注現(xiàn)金流與盈利性高的公司。

此外，不少企業(yè)正推進(jìn)“A+H”上市。據(jù)統(tǒng)計(jì)，除順豐控股外，還有百利天恒、吉宏股份、赤峰黃金、安井食品、鈞達(dá)股份等多家A股上市公司籌劃推進(jìn)赴港上市計(jì)劃。關(guān)于選擇赴港上市，順豐控股在招股書中解釋稱，香港作為國際金融中心之一，眾多國際投資者活躍于此，H股公司將更容易得到國際投行和投資機(jī)構(gòu)的研究，有更多機(jī)會(huì)接觸到海外投資者，擴(kuò)大投資者基礎(chǔ)。

新股市場人氣回暖

今年以來，港股新股市場人氣回暖，多家企業(yè)公開發(fā)售認(rèn)購倍數(shù)超千倍。

11月8日，晶科電子股份上市，公開發(fā)售認(rèn)購倍數(shù)為5677.83倍，為港股歷史第二高，也是今年的“年度認(rèn)購?fù)酢?。此外?0月2日，卡羅特登陸港交所，公開發(fā)售獲1347.27倍認(rèn)購；10月23日，華潤飲料登陸港交所，公開發(fā)售獲234.49倍認(rèn)購，國際發(fā)售獲24.47倍認(rèn)購。

隨著港股市場有所回暖，多家企業(yè)招股價(jià)格以區(qū)間上限定價(jià)。例如，傲基股份招股區(qū)間為每股14.56港元至15.6港元，最終發(fā)行價(jià)為每股15.6港元。地平線機(jī)器人招股區(qū)間為每股3.73港元至3.99港元，最終發(fā)行價(jià)為每股3.99港元。

“在市場行情較好時(shí)，企業(yè)的國際配售與公開配售容易獲得較高的超額認(rèn)購，因此會(huì)以招股區(qū)間上限定價(jià)。此前，一些企業(yè)為了求穩(wěn)，會(huì)以招股區(qū)間下限定價(jià)?！鄙鲜鐾缎腥耸勘硎?。

多只港股次新股漲幅亮眼。截至11月21日收盤，同源康醫(yī)藥-B上市以來漲152.48%，經(jīng)發(fā)物業(yè)上市以來漲300%。

境外融資渠道進(jìn)一步暢通

近期在港上市的企業(yè)中，多數(shù)為內(nèi)地企業(yè)。支持企業(yè)境外上市，是擴(kuò)大資本市場對外開放的重要措施之一。

中國證監(jiān)會(huì)主席吳清11月19日表示，進(jìn)一步保持境外融資渠道暢通，進(jìn)一步提升境外上市的備案效率，積極支持符合條件的境內(nèi)企業(yè)赴境外上市，更好地利用好兩個(gè)市場兩種資源。

自2023年3月31日境外上市備案管理相關(guān)制度規(guī)則實(shí)施以來，企業(yè)赴境外上市不斷升溫。中國證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月21日，今年以來129家企業(yè)提交了境外上市備案材料。

在業(yè)內(nèi)人士看來，境外上市備案數(shù)穩(wěn)健增長，呈現(xiàn)積極向好態(tài)勢。目前，境外上市備案材料要求有所簡化、審核進(jìn)度有所加快，市場透明度進(jìn)一步提高?！跋噍^美股上市或赴瑞士發(fā)行GDR，中國香港的法律、市場規(guī)則和監(jiān)管環(huán)境與內(nèi)地更具兼容性，尤其適合生物科技、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域中小型企業(yè)上市?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士說。

（來源：上海證券報(bào)）