證監(jiān)會(huì)《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“并購(gòu)六條”）的發(fā)布，進(jìn)一步激活并購(gòu)重組市場(chǎng)，部分公司并購(gòu)重組進(jìn)程提速。10月7日晚間，百傲化學(xué)發(fā)布公告稱(chēng)，公司全資子公司上海芯傲華科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“芯傲華”）擬以7億元對(duì)蘇州芯慧聯(lián)半導(dǎo)體科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“芯慧聯(lián)”）進(jìn)行增資，并通過(guò)接受表決權(quán)委托方式合計(jì)控制其54.6342%股權(quán)的表決權(quán)，實(shí)現(xiàn)控股。交易完成后，芯慧聯(lián)將納入百傲化學(xué)合并報(bào)表范圍。

半導(dǎo)體業(yè)務(wù)再下一城

自今年2月初，百傲化學(xué)與派生分立前的蘇州芯慧聯(lián)半導(dǎo)體科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“原芯慧聯(lián)”）達(dá)成相關(guān)業(yè)務(wù)合作，涉足半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)以來(lái)，公司在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的布局就一直高效推進(jìn)。

根據(jù)芯傲華與原芯慧聯(lián)相關(guān)方于今年5月份達(dá)成的協(xié)議安排，原芯慧聯(lián)已完成拆分。截至本次公告時(shí)，芯慧聯(lián)派生分立程序已完成，芯慧聯(lián)繼續(xù)存續(xù)，并派生出芯慧聯(lián)新（蘇州）科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“芯慧聯(lián)新”）。其中，應(yīng)用于半導(dǎo)體制造階段的核心設(shè)備產(chǎn)品的相關(guān)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)保留在存續(xù)公司。

公告顯示，芯慧聯(lián)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.67億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8598.51萬(wàn)元，發(fā)展勢(shì)頭迅猛。截至評(píng)估基準(zhǔn)日，芯慧聯(lián)發(fā)出商品金額6418萬(wàn)元，待執(zhí)行訂單金額2.33億元，在手訂單合計(jì)2.98億元。

“并購(gòu)重組是上市公司實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要途徑，政策層面一直支持上市公司圍繞科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)來(lái)完善業(yè)務(wù)布局，引導(dǎo)更多要素資源向新質(zhì)生產(chǎn)力方向聚集。”新熱點(diǎn)財(cái)富創(chuàng)始人李鵬巖表示，百傲化學(xué)的此次增資也讓公司在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域再下一城，邁出了關(guān)鍵一步。

公告顯示，相關(guān)方還對(duì)芯慧聯(lián)業(yè)績(jī)作出承諾，承諾芯慧聯(lián)2024年至2026年的各年凈利潤(rùn)分別不低于1億元、1.5億元和2.5億元，且三年合計(jì)凈利潤(rùn)不低于5億元。

“在我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)加速向中高端追趕的產(chǎn)業(yè)升級(jí)大背景下，半導(dǎo)體專(zhuān)用設(shè)備需求巨大，市場(chǎng)空間廣闊?！庇胁辉妇呙氖袌?chǎng)投顧人士表示，百傲化學(xué)此次對(duì)芯慧聯(lián)的增資并購(gòu)，不僅為公司帶來(lái)穩(wěn)定的收入和利潤(rùn)貢獻(xiàn)，且現(xiàn)金增資的方式不會(huì)擴(kuò)張股本，新業(yè)務(wù)的并表也將進(jìn)一步增厚公司的每股收益。

半導(dǎo)體設(shè)備成重要發(fā)展方向

在披露對(duì)芯慧聯(lián)增資并購(gòu)相關(guān)公告的同時(shí)，百傲化學(xué)同日披露的另一份公告顯示，公司全資子公司芯傲華還與芯慧聯(lián)新簽署意向性協(xié)議，擬以不超過(guò)1億元對(duì)芯慧聯(lián)新進(jìn)行增資。交易完成后，芯慧聯(lián)新將成為芯傲華的參股公司。

公開(kāi)信息顯示，主要應(yīng)用于HBM（高帶寬存儲(chǔ)器）、3D閃存生產(chǎn)制造等3D化IC應(yīng)用領(lǐng)域的晶圓鍵合設(shè)備相關(guān)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)已劃轉(zhuǎn)至芯慧聯(lián)新名下。芯慧聯(lián)新的產(chǎn)品性能目前在重要客戶(hù)的多輪產(chǎn)品測(cè)試中保持領(lǐng)先水平，并在與客戶(hù)的合作中取得進(jìn)一步突破。

百傲化學(xué)原來(lái)主要從事異噻唑啉酮類(lèi)工業(yè)殺菌劑原藥劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。今年年初，公司將半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)確立為戰(zhàn)略發(fā)展的重要方向。對(duì)于跨界進(jìn)軍半導(dǎo)體專(zhuān)用設(shè)備領(lǐng)域，百傲化學(xué)相關(guān)人士表示，半導(dǎo)體作為國(guó)家發(fā)展“芯”引擎，已成為衡量一國(guó)之力的重要基準(zhǔn)之一。而行業(yè)發(fā)展，專(zhuān)用設(shè)備突破是關(guān)鍵。公司進(jìn)軍半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域，一方面是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備在成熟制程打破壟斷，在存量替代和增量擴(kuò)張的共振下，勢(shì)將進(jìn)入高速放量階段；一方面也是想運(yùn)用上市公司在資金、管理等方面的優(yōu)勢(shì)，助力相關(guān)業(yè)務(wù)的技術(shù)創(chuàng)新及研發(fā)迭代，為我國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展作出貢獻(xiàn)。

公開(kāi)信息顯示，百傲化學(xué)目前擁有原藥劑產(chǎn)能超過(guò)4萬(wàn)噸/年，系亞洲最大的異噻唑啉酮類(lèi)工業(yè)殺菌劑原藥劑生產(chǎn)企業(yè)。2021年至2023年，百傲化學(xué)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.50億元、4.03億元和3.28億元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為14.20億元、4.80億元和3.90億元。截至今年6月末，百傲化學(xué)資產(chǎn)負(fù)債率17.33%。

“原有的工業(yè)殺菌劑業(yè)務(wù)，百傲化學(xué)已經(jīng)做到亞洲最大，成為世界性的行業(yè)龍頭。”李鵬巖表示，無(wú)論是資金層面，還是管理、資源、渠道等層面，作為一家主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、盈利能力穩(wěn)健的上市企業(yè)，百傲化學(xué)都能為半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)提供充足的支持，帶來(lái)強(qiáng)大助力。同時(shí)，公司此次牽手技術(shù)實(shí)力雄厚的合作方進(jìn)軍半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域，也有望為公司打開(kāi)成長(zhǎng)新空間。

前述市場(chǎng)投顧人士認(rèn)為，對(duì)芯慧聯(lián)增資控股的同時(shí)，對(duì)芯慧聯(lián)新進(jìn)行投資，也是百傲化學(xué)對(duì)相關(guān)專(zhuān)用設(shè)備領(lǐng)域的進(jìn)一步支持和前瞻性布局，在百傲化學(xué)的支持和培育下，芯慧聯(lián)新的相關(guān)業(yè)務(wù)也有望實(shí)現(xiàn)較好發(fā)展，這不僅是百傲化學(xué)在半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)領(lǐng)域的新拓展，也將為公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)未來(lái)的進(jìn)一步發(fā)展壯大埋下伏筆。

（來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)）