大力發(fā)展綠色金融是我國實現(xiàn)“雙碳”目標的重要舉措，去年中央金融工作會議也將綠色金融列為金融“五篇大文章”之一。近日，廣州市人民政府印發(fā)《國家碳達峰試點（廣州）實施方案》，支持廣期所加快推動碳排放權(quán)、電力、多晶硅等服務(wù)綠色發(fā)展的期貨品種上市進程。業(yè)內(nèi)人士認為，隨著工業(yè)硅期貨、碳酸鋰期貨等品種的上市及不斷擴容，期貨行業(yè)在綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的探索步伐逐漸加快，綠色期貨已經(jīng)成為行業(yè)發(fā)展的重要增量，未來將大有可為。

綠色期貨已成為期貨行業(yè)重要增量

據(jù)了解，綠色期貨是指以環(huán)境友好、低碳、可持續(xù)發(fā)展為導(dǎo)向的期貨合約，是在傳統(tǒng)期貨市場基礎(chǔ)上發(fā)展起來的金融衍生品，旨在推動綠色經(jīng)濟發(fā)展、應(yīng)對氣候變化和促進可持續(xù)發(fā)展，包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、綠色金屬期貨、新能源金屬期貨等。

廣發(fā)期貨總經(jīng)理徐艷衛(wèi)認為，綠色期貨是綠色金融的重要組成部分。期貨市場是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，可以通過價格發(fā)現(xiàn)、風險管理及資源配置等功能，助力綠色金融有效服務(wù)我國經(jīng)濟社會綠色轉(zhuǎn)型。服務(wù)實體經(jīng)濟是期貨市場的天然使命，期貨市場可以與現(xiàn)貨市場共同構(gòu)成相互聯(lián)動的新能源市場體系，有效發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，提升資源配置效率，增強綠色金融服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。

在廣州期貨董事長凌富華看來，在綠色轉(zhuǎn)型的趨勢下，期貨行業(yè)也做了大量工作，期貨市場的含“綠”量越來越高。一是新上市的品種突出了綠色發(fā)展的特點，例如廣期所推出的工業(yè)硅期貨和碳酸鋰期貨，都和綠色發(fā)展密切相關(guān)；二是通過提高“雙碳”標準、ESG標準等，提升已上市期貨品種的含“綠”量。

廣州金控期貨總經(jīng)理詹靜麗也表示，綠色期貨品種將期貨市場引入綠色經(jīng)濟領(lǐng)域，以此為支點可以構(gòu)建場內(nèi)和場外、期貨和現(xiàn)貨市場多維度聯(lián)動的服務(wù)模式?！熬G色期貨品種創(chuàng)新正在提速，期貨經(jīng)營機構(gòu)也在綠色發(fā)展方面持續(xù)加大投入。未來將在廣期所上市的碳排放權(quán)、多晶硅、氫氧化鋰等期貨品種，都可以為綠色低碳經(jīng)濟發(fā)展提供風險管理工具，服務(wù)新能源產(chǎn)業(yè)鏈?！彼f。

碳排放權(quán)交易機制是落實我國“雙碳”目標的核心政策工具之一。近年來，隨著碳排放權(quán)交易市場建設(shè)的穩(wěn)步推進，碳排放權(quán)期貨也被業(yè)內(nèi)寄予厚望。

“碳排放權(quán)期貨可以從發(fā)現(xiàn)價格、提供風險管理工具、優(yōu)化資源配置、擴大市場邊界和容量等方面促進減排?！笔袌鋈耸空J為，碳排放權(quán)期貨市場將極大豐富和完善碳市場體系，在經(jīng)濟社會全面綠色轉(zhuǎn)型過程中發(fā)揮獨特作用。建設(shè)一個價格有效、穩(wěn)健運行、期現(xiàn)聯(lián)動的全國碳市場對推進“雙碳”目標工作至關(guān)重要。

在探索碳交易市場建設(shè)方面，廣州有著獨特優(yōu)勢。近年來，廣州市多次發(fā)文表示，支持廣期所加快碳排放權(quán)期貨品種研究上市。2023年2月，廣州市發(fā)布《關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念推進碳達峰碳中和工作的實施意見》，提出依托廣州碳排放權(quán)交易中心推動粵港澳大灣區(qū)碳排放權(quán)交易市場建設(shè)，大力支持廣期所推進碳排放權(quán)期貨市場建設(shè)。與此同時，廣期所也表示，將加大碳排放權(quán)期貨品種的研發(fā)力度。

“作為全國性期貨交易所，廣期所自落戶廣州以來，充分發(fā)揮交易所集聚效應(yīng)，帶動期貨公司、產(chǎn)業(yè)企業(yè)、倉儲物流等期貨產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在大灣區(qū)落地生根，逐漸形成良好的期貨產(chǎn)業(yè)生態(tài)?！毙炱G衛(wèi)表示，碳市場是一個多層次的市場體系，未來依托廣州碳排放權(quán)交易中心、廣期所等，廣州市推進期現(xiàn)貨市場的聯(lián)動發(fā)展，將逐步形成大灣區(qū)碳市場生態(tài)圈。

“隨著廣期所的設(shè)立，期貨市場的資金流、貨物流、人才流逐漸在向灣區(qū)集聚，廣州市乃至整個灣區(qū)期貨市場的氛圍越來越濃厚，發(fā)展?jié)摿薮?。”凌富華表示，近年來，廣東企業(yè)的風險管理意識不斷增強，通過套期保值等方式參與期貨市場的積極性越來越高。當前，廣期所上市的工業(yè)硅、碳酸鋰期貨以及計劃推出的儲備品種，都是和綠色發(fā)展、綠色金融密切相關(guān)的期貨品種，給大灣區(qū)企業(yè)帶來了更多風險管理工具，也扛起了服務(wù)科技自立自強、綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展的使命和責任。

為綠色發(fā)展提供全方位的風險管理服務(wù)

作為期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟的中堅力量，期貨經(jīng)營機構(gòu)該如何為服務(wù)綠色發(fā)展貢獻期貨力量？

詹靜麗表示，任何產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，都應(yīng)遵循產(chǎn)業(yè)成長和市場競爭的客觀規(guī)律，綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也不例外。針對新能源產(chǎn)業(yè)的價格波動，期貨經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)充分發(fā)揮專業(yè)能力，圍繞價格風險管理、供應(yīng)鏈風險管理、資金管理等方面，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供套期保值、場外衍生品、供應(yīng)鏈金融等全方位的風險管理服務(wù)，助力企業(yè)應(yīng)對市場波動、降低成本，保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定，提升經(jīng)營效率和競爭力，實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。

凌富華認為，企業(yè)的長期健康發(fā)展離不開穩(wěn)定可控的價格體系，在服務(wù)新能源產(chǎn)業(yè)的實踐中，期貨公司積極探索業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，利用期貨風險管理子公司的渠道資源和專業(yè)優(yōu)勢，探索應(yīng)用“保險+期貨”、含權(quán)貿(mào)易、場外期權(quán)、倉單服務(wù)、收益互換、質(zhì)押融資等服務(wù)工具，幫助企業(yè)更好地利用期貨、期權(quán)等工具管理價格波動。

除此之外，徐艷衛(wèi)認為，期貨公司應(yīng)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，為新能源、新材料等產(chǎn)業(yè)客戶提供物流、信息流、資金流等綜合服務(wù)，滿足產(chǎn)業(yè)企業(yè)多元化的服務(wù)需求。

事實上，在工業(yè)硅、碳酸鋰期貨上市之前，新能源產(chǎn)業(yè)企業(yè)對期貨市場接觸不多，提高產(chǎn)業(yè)企業(yè)利用期貨市場管理風險的能力也很重要。在凌富華看來，在客戶培育與開發(fā)過程中，期貨公司應(yīng)積極協(xié)助交易所進行市場推介和業(yè)務(wù)培訓(xùn)。詹靜麗表示，期貨公司可以通過普及期貨衍生品基礎(chǔ)知識，幫助企業(yè)樹立正確的風險管理理念與價值觀，嚴格執(zhí)行套期保值相關(guān)管理制度。徐艷衛(wèi)認為，期貨公司要做好市場端的投教工作，加強市場宣傳培育，增強新能源產(chǎn)業(yè)企業(yè)對期貨市場的認識和理解，引導(dǎo)相關(guān)企業(yè)利用期貨市場進行價格風險管理，護航新能源產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

在具體舉措方面，中州期貨總經(jīng)理陳揚發(fā)建議，期貨公司應(yīng)強化產(chǎn)業(yè)企業(yè)培訓(xùn)路演，通過案例分析和實盤演練，幫助企業(yè)建立科學(xué)的套期保值體系。“由于多數(shù)新能源相關(guān)企業(yè)參與期貨套保時間較短，交易經(jīng)驗和人才儲備普遍欠缺，期貨公司可以通過圖文、視頻、直播、沙龍以及線下課堂等方式，對企業(yè)開展相關(guān)培訓(xùn)，引導(dǎo)其利用期貨工具進行價格風險管理?！标悡P發(fā)說。

他表示，期貨公司應(yīng)積極在新能源產(chǎn)業(yè)推廣基差貿(mào)易、含權(quán)貿(mào)易等新型貿(mào)易形式，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)博弈關(guān)系，增強上下游企業(yè)之間的黏性，提升生產(chǎn)流通效率與產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定性；幫助龍頭企業(yè)申報產(chǎn)融基地和交割倉庫，減少期貨認知障礙，提升產(chǎn)品質(zhì)量，方便企業(yè)利用基差調(diào)整套保比例，進而改善套?？冃?。此外，期貨公司還應(yīng)積極推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，利用金融科技賦能企業(yè)風險管理，幫助企業(yè)提升期貨交易和風險管理的確定性。

（來源：期貨日報網(wǎng)）