當(dāng)前，冶金行業(yè)正在經(jīng)歷從規(guī)?；鲩L(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型期。在此過(guò)程中，企業(yè)急需更加精細(xì)化、專(zhuān)業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。五礦期貨、光大期貨、中原期貨積極整合相關(guān)資源，爭(zhēng)做服務(wù)冶金產(chǎn)業(yè)的“執(zhí)行者、行動(dòng)派、實(shí)干家”，為冶金產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，在鄭商所2023年度會(huì)員表彰中獲得“冶金產(chǎn)業(yè)服務(wù)獎(jiǎng)”。

聚焦客戶(hù)  構(gòu)建特色服務(wù)模式

為產(chǎn)業(yè)服務(wù)是期貨公司的初心，圍繞客戶(hù)需求定制針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)方案是期貨公司的使命。

事實(shí)上，早在中原期貨成立初期，即在鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)大力推廣“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理顧問(wèn)”服務(wù)，向各類(lèi)企業(yè)提供企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查、度量與評(píng)估，以及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)解決方案設(shè)計(jì)等系列服務(wù)產(chǎn)品，同時(shí)提供企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度設(shè)計(jì)、期貨業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)解決方案模擬操作等系列配套服務(wù)項(xiàng)目。

“著眼短板，重點(diǎn)發(fā)力，才能最大限度地幫助企業(yè)降本增效。”中原期貨總經(jīng)理薛海斌表示，鐵合金生產(chǎn)行業(yè)的集中度低，大部分鐵合金生產(chǎn)企業(yè)資金壓力較大。

對(duì)此，中原期貨提供了“期貨點(diǎn)價(jià)+約定回購(gòu)”的基差貿(mào)易業(yè)務(wù)。通過(guò)基差點(diǎn)價(jià)，承接客戶(hù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，由風(fēng)險(xiǎn)管理子公司進(jìn)行套期保值。在期貨合約到期交割前，再通過(guò)基差點(diǎn)價(jià)，允許客戶(hù)以較低的價(jià)格回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，從而規(guī)避存貨資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

作為中國(guó)五礦旗下核心的期貨業(yè)務(wù)平臺(tái)，五礦期貨誕生于產(chǎn)業(yè)、服務(wù)于產(chǎn)業(yè)，深入產(chǎn)業(yè)企業(yè)，量身定制風(fēng)險(xiǎn)管理方案是五礦期貨的優(yōu)勢(shì)。

五礦期貨總經(jīng)理張必珍表示，在冶金產(chǎn)業(yè)服務(wù)上，五礦期貨緊抓客戶(hù)實(shí)際訴求和痛點(diǎn)，有針對(duì)性地提供買(mǎi)賣(mài)交割、倉(cāng)單質(zhì)押、基差點(diǎn)價(jià)及含權(quán)交易等服務(wù)模式，為企業(yè)量身打造多維度、綜合化的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。包括下沉產(chǎn)業(yè)企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)交流與指導(dǎo)、常態(tài)化策略會(huì)議、一起調(diào)研了解市場(chǎng)一線(xiàn)信息等，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理提供策略依據(jù)。

一直以來(lái)，光大期貨深耕冶金產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建了“樹(shù)理念、幫分析、多選擇”的三步走特色化服務(wù)模式。

“首先，對(duì)于剛進(jìn)入期貨市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)客戶(hù)，我們會(huì)針對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格波動(dòng)，量身定制風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)方案，幫助企業(yè)建立行之有效的利用期貨工具進(jìn)行套期保值的流程和正確理念。其次，提供市場(chǎng)信息和分析，向冶金企業(yè)提供全面、準(zhǔn)確、及時(shí)的市場(chǎng)信息和分析報(bào)告，幫助企業(yè)了解市場(chǎng)走勢(shì)、價(jià)格波動(dòng)等因素，為企業(yè)決策提供依據(jù)和支持。最后，利用好創(chuàng)新性的金融工具，通過(guò)基差點(diǎn)價(jià)、場(chǎng)外期權(quán)、互換等業(yè)務(wù)模式，為冶金企業(yè)提供多元化的風(fēng)險(xiǎn)管理選擇，幫助企業(yè)更好地規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?！惫獯笃谪浛偨?jīng)理聞明剛說(shuō)。

深耕產(chǎn)業(yè)  提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

走進(jìn)產(chǎn)業(yè)、了解產(chǎn)業(yè)、深耕產(chǎn)業(yè)，是期貨市場(chǎng)服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)的前提。

“從鐵合金期貨上市開(kāi)始，中原期貨就在鐵合金產(chǎn)業(yè)鏈中向企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理宣傳，協(xié)助行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)申請(qǐng)成為鐵合金期貨交割廠庫(kù)，輔導(dǎo)一批鐵合金生產(chǎn)企業(yè)利用鐵合金期貨開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)，有效管理鐵合金產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。豫新投資管理（上海）有限公司成立后，我們順應(yīng)行業(yè)和企業(yè)需求，通過(guò)業(yè)務(wù)示范、流程展示、會(huì)議推廣、企業(yè)培訓(xùn)、貼身輔導(dǎo)等多種方式貼近企業(yè)，在鐵合金行業(yè)內(nèi)廣泛推廣‘期貨點(diǎn)價(jià)+約定回購(gòu)’的基差貿(mào)易業(yè)務(wù)?！毖１笳f(shuō)，為貼近產(chǎn)業(yè)、走入企業(yè)，中原期貨在鐵合金主產(chǎn)區(qū)設(shè)立西北分公司，在鐵合金產(chǎn)業(yè)鏈不懈地進(jìn)行推廣和服務(wù)，從而形成了目前鐵合金產(chǎn)供銷(xiāo)全鏈條無(wú)縫服務(wù)對(duì)接。

“某硅鐵生產(chǎn)企業(yè)，每月初按照‘生產(chǎn)成本+預(yù)期利潤(rùn)’確定出廠指導(dǎo)價(jià)，按照該價(jià)格向企業(yè)長(zhǎng)期貿(mào)易對(duì)象銷(xiāo)售后，剩余的產(chǎn)成品成為積壓庫(kù)存，按照市場(chǎng)價(jià)隨機(jī)銷(xiāo)售，銷(xiāo)售收入波動(dòng)劇烈，企業(yè)深受困擾。”薛海斌說(shuō)，中原期貨為企業(yè)提出“基差點(diǎn)價(jià)+約定回購(gòu)”的基差貿(mào)易方案，企業(yè)通過(guò)基差點(diǎn)價(jià)，將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定向銷(xiāo)售，風(fēng)險(xiǎn)管理子公司承接風(fēng)險(xiǎn)后進(jìn)行套期保值，并在套期保值結(jié)束后，企業(yè)再通過(guò)基差點(diǎn)價(jià)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，有權(quán)選擇回購(gòu)。相比此前行業(yè)內(nèi)的出廠價(jià)、一口市場(chǎng)價(jià)、月度平均價(jià)等傳統(tǒng)定價(jià)模式，這一模式引入了高度市場(chǎng)化的期貨價(jià)格作為定價(jià)參考，間接引入期貨套期保值業(yè)務(wù)，提供期貨風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，有助于交易雙方貿(mào)易意向的相向而行。

據(jù)了解，為幫助企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，五礦期貨對(duì)產(chǎn)業(yè)客戶(hù)進(jìn)行了大量的期現(xiàn)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，包括市場(chǎng)分享交流及策略制定等?！?023年，公司通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的精準(zhǔn)判斷，充分利用期貨及期權(quán)工具為鐵合金生產(chǎn)企業(yè)提供賣(mài)出套期保值方案及相關(guān)策略，及時(shí)幫助企業(yè)鎖定出廠利潤(rùn)，并在傳統(tǒng)期現(xiàn)貿(mào)易基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增厚，使得企業(yè)在長(zhǎng)周期下行的市場(chǎng)中仍維持穩(wěn)定的產(chǎn)量和貿(mào)易量，提升了企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力?！睆埍卣浔硎尽?/p>

“2023年春節(jié)后硅鐵價(jià)格重心有所下移，根據(jù)我們對(duì)當(dāng)時(shí)宏觀和基本面的了解，二季度供需層面仍相對(duì)寬松，預(yù)計(jì)后續(xù)價(jià)格上漲可能性較低，震蕩走弱概率較大?！甭劽鲃偱e例稱(chēng)，春節(jié)后至3月份，光大期貨對(duì)某鐵合金冶煉廠進(jìn)行多次線(xiàn)上路演，并推薦企業(yè)加快現(xiàn)貨流轉(zhuǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)敞口，對(duì)未能及時(shí)銷(xiāo)售的庫(kù)存和常備庫(kù)存，在期貨盤(pán)面分批建倉(cāng)，進(jìn)行賣(mài)出套期保值，提前鎖定二季度的庫(kù)存損益。最終，幫助企業(yè)有效規(guī)避了庫(kù)存大幅貶值風(fēng)險(xiǎn)。

百舸爭(zhēng)流  奮楫者先

走向新高度，創(chuàng)建新未來(lái)。追求卓越，在服務(wù)冶金產(chǎn)業(yè)企業(yè)的道路上永不止步，是各期貨公司的一致選擇。

張必珍表示，五礦期貨將充分利用自身的金屬產(chǎn)業(yè)背景和投研實(shí)力，積極服務(wù)好市場(chǎng)，以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，結(jié)合交易咨詢(xún)、場(chǎng)外衍生品、專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)、期現(xiàn)結(jié)合服務(wù)及各項(xiàng)增值服務(wù)，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。緊扣服務(wù)實(shí)體的核心，為鐵合金產(chǎn)業(yè)企業(yè)賦能，走到客戶(hù)當(dāng)中去，進(jìn)一步了解產(chǎn)業(yè)的實(shí)際需求。設(shè)計(jì)更多符合企業(yè)生產(chǎn)、貿(mào)易需要且可復(fù)制的產(chǎn)融結(jié)合模式，助力企業(yè)借助衍生品市場(chǎng)，形成有利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的路徑。

“未來(lái)，光大期貨將以更專(zhuān)業(yè)化的客戶(hù)服務(wù)團(tuán)隊(duì)，提供更加精準(zhǔn)的投研支持和全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理方案，并充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，幫助產(chǎn)業(yè)有效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、提高競(jìng)爭(zhēng)力。”聞明剛說(shuō)。

（來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng)）