現(xiàn)今，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的首要任務(wù)，金融要為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。隨著多年的發(fā)展與積累，期貨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)覆蓋面穩(wěn)步擴(kuò)大，服務(wù)從點(diǎn)到線，從線到面，逐漸串聯(lián)起上下游和眾多產(chǎn)業(yè)板塊，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和鄉(xiāng)村振興持續(xù)貢獻(xiàn)著金融力量，不斷在中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)中書(shū)寫(xiě)出更多精彩篇章。

創(chuàng)新產(chǎn)品針對(duì)性應(yīng)對(duì)極端天氣

當(dāng)前全球氣候發(fā)生變化，極端天氣頻發(fā)給農(nóng)業(yè)生產(chǎn)帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)。茶產(chǎn)業(yè)也是對(duì)氣候條件的依賴程度較高的產(chǎn)業(yè)之一，而湖北局部地區(qū)今年冬季的暴雪凍雨天氣，讓湖北省黃岡市蘄春縣霧云山村的茶樹(shù)蓋上了一層厚厚的白雪，茶農(nóng)田祥旺和他的鄉(xiāng)親們卻顯得十分淡定。這是因?yàn)檎猩唐谪浻邢薰緟⑴c開(kāi)發(fā)的全國(guó)首單“寒潮及降水指數(shù)保險(xiǎn)+天氣衍生品”將為他們理賠因暴雪凍雨而導(dǎo)致的茶樹(shù)減收損失。

據(jù)了解，2024年1月26日，全國(guó)首個(gè)“寒潮及降水指數(shù)保險(xiǎn)+天氣衍生品”合約在湖北蘄春正式簽約。該項(xiàng)目以“中央氣象臺(tái)-大商所溫度指數(shù)”為標(biāo)的，在大連商品交易所的指導(dǎo)和支持下，由招商期貨、中國(guó)人壽財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、天韌科技（上海）有限公司聯(lián)合開(kāi)發(fā)。茶農(nóng)向保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)該保險(xiǎn)后，當(dāng)寒潮來(lái)襲、寒潮值達(dá)到合約約定閾值時(shí)，保險(xiǎn)公司將按照規(guī)定向農(nóng)戶支付賠款，并承擔(dān)潛在的賠付壓力，茶農(nóng)面臨的寒潮、干旱帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失可以得到有效降低。

為對(duì)沖保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)，招商期貨與中國(guó)人壽財(cái)險(xiǎn)公司簽訂了基于未來(lái)溫度及降水的場(chǎng)外期權(quán)合約，一旦溫度或降水超出設(shè)定水平，合約就會(huì)生效，期貨公司將向保險(xiǎn)公司支付相應(yīng)資金用于賠付給農(nóng)戶，緩解保險(xiǎn)公司的賠付壓力。期貨公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)，則會(huì)通過(guò)金融市場(chǎng)，向因降溫而獲益的企業(yè)進(jìn)行再轉(zhuǎn)移。

在專業(yè)人士看來(lái)，這次探索創(chuàng)新性地將天氣指數(shù)與金融市場(chǎng)工具結(jié)合于產(chǎn)品設(shè)計(jì)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移、分散和再保險(xiǎn)，形成良性閉環(huán)，為農(nóng)戶提供了一種全新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，有助于提升我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和競(jìng)爭(zhēng)力，保障國(guó)家糧食安全和農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)也為我國(guó)實(shí)施金融創(chuàng)新支持農(nóng)業(yè)發(fā)展提供了新的思路和方向，為推動(dòng)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和金融創(chuàng)新提供了支撐。

“一攬子”業(yè)務(wù)拓展產(chǎn)業(yè)服務(wù)深度

為進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效、助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略貢獻(xiàn)力量，自2020年9月，創(chuàng)元期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司蘇州創(chuàng)元和贏資本管理有限公司（下簡(jiǎn)稱創(chuàng)元和贏）就開(kāi)始為西雙版納順達(dá)進(jìn)出口貿(mào)易有限公司（下稱順達(dá)膠廠）提供倉(cāng)單服務(wù)、基差貿(mào)易、含權(quán)貿(mào)易等服務(wù)，保障膠廠的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)與營(yíng)收。

2023年，順達(dá)膠廠面對(duì)著新工廠投產(chǎn)在即，老廠區(qū)車(chē)間和庫(kù)房的有效利用、新增產(chǎn)量的風(fēng)險(xiǎn)管理、轉(zhuǎn)產(chǎn)期間的流動(dòng)資金等新焦點(diǎn)問(wèn)題都亟待解決。而創(chuàng)元和贏自身也長(zhǎng)期面臨與第三方倉(cāng)庫(kù)合作成本較高，貨物質(zhì)量和安全難以保障等業(yè)務(wù)痛點(diǎn)。經(jīng)過(guò)充分的調(diào)研和論證，雙方?jīng)Q定在前期業(yè)務(wù)合作的基礎(chǔ)上，啟動(dòng)建設(shè)橡膠產(chǎn)業(yè)自用庫(kù)——西雙版納順達(dá)（曼邁）制膠廠橡膠自用倉(cāng)庫(kù)。

為有效解決第三方倉(cāng)庫(kù)的現(xiàn)貨監(jiān)管難題，創(chuàng)元和贏派駐專人管理。產(chǎn)業(yè)自用庫(kù)啟用后，雙方風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)合作規(guī)模顯著提升，前三季度累計(jì)開(kāi)展基差貿(mào)易和倉(cāng)單服務(wù)業(yè)務(wù)金額達(dá)到1.4億元。創(chuàng)元和贏對(duì)順達(dá)膠廠的服務(wù)在體量和質(zhì)量上都有大幅提升。

具體來(lái)看，基差點(diǎn)價(jià)業(yè)務(wù)中，創(chuàng)元和贏除了可以幫助順達(dá)膠廠鎖定原料成本，還能通過(guò)產(chǎn)業(yè)自用庫(kù)備貨并進(jìn)行遠(yuǎn)期交貨，幫助企業(yè)降低運(yùn)輸費(fèi)用和損耗。倉(cāng)單業(yè)務(wù)上，依靠產(chǎn)業(yè)自用庫(kù)存儲(chǔ)安全、費(fèi)用可控等優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)元和贏根據(jù)膠廠加工生產(chǎn)需要，通過(guò)倉(cāng)單約定購(gòu)回的模式，對(duì)順達(dá)膠廠指定的上游供應(yīng)商分批次交貨，顯著減少原料庫(kù)存積壓，降低資金占用壓力。此外，在基差鎖價(jià)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)元和贏進(jìn)一步創(chuàng)新開(kāi)展可二次結(jié)算的含權(quán)貿(mào)易業(yè)務(wù)，使順達(dá)膠廠可以通過(guò)跌價(jià)自動(dòng)鎖價(jià)、漲價(jià)收取補(bǔ)償?shù)膭?chuàng)新含權(quán)貿(mào)易合同采購(gòu)，實(shí)現(xiàn)降本增收。

與此同時(shí)，創(chuàng)元和贏還以產(chǎn)業(yè)自用庫(kù)為支點(diǎn)，進(jìn)一步擴(kuò)大服務(wù)覆蓋范圍，使其綜合性的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)惠及更多當(dāng)?shù)啬z企。截至12月底，創(chuàng)元和贏通過(guò)基差貿(mào)易、倉(cāng)單服務(wù)等傳統(tǒng)模式以及含權(quán)貿(mào)易創(chuàng)新模式，已為包括順達(dá)膠廠在內(nèi)的26家云南當(dāng)?shù)貒?guó)產(chǎn)天然橡膠上下游企業(yè)累計(jì)服務(wù)總規(guī)模11.46億元，幫助橡膠產(chǎn)業(yè)鏈上這些中小企業(yè)抓住有利時(shí)機(jī)，降低采購(gòu)成本，減少資金占用壓力，控制存貨風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，合計(jì)降本增效金額超500萬(wàn)元，客戶規(guī)模和客戶粘性均得到大幅提升。

據(jù)了解，創(chuàng)元和贏橡膠產(chǎn)業(yè)自用庫(kù)二期項(xiàng)目擴(kuò)建全部完成后，將有望成為西雙版納地區(qū)第二大橡膠倉(cāng)庫(kù)。其配套提供的一攬子期貨風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，可以為當(dāng)?shù)貒?guó)產(chǎn)天然橡膠，以及每年替代指標(biāo)貨物入境后的存儲(chǔ)和風(fēng)險(xiǎn)管理提供有力支持，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游多方實(shí)現(xiàn)共贏，為西雙版納地區(qū)橡膠產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供有力保障。

（來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng)）