近年來(lái)，發(fā)展供應(yīng)鏈金融成為解決中小企業(yè)融資難題的重要思路。通過(guò)充分發(fā)揮供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)對(duì)鏈上企業(yè)的增信作用，有效破解民營(yíng)企業(yè)單體信用資質(zhì)薄弱等問(wèn)題，為供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)創(chuàng)造了良好的發(fā)展契機(jī)。

大宗商品貿(mào)易具有典型的金融屬性。交易金額大、資金需求量大，為滿足上下游企業(yè)的融資需求，國(guó)家一直鼓勵(lì)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)。但是，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型仍處于探索階段，金融與產(chǎn)業(yè)的融合還需要突破行業(yè)認(rèn)知的局限、解決信息不對(duì)稱的問(wèn)題、打通平臺(tái)之間的堵點(diǎn)，目前以核心企業(yè)為主體的授信模式仍是主流。

這種模式下，金融機(jī)構(gòu)往往需要核心企業(yè)確權(quán)。核心企業(yè)要額外承擔(dān)信用擔(dān)保、信息溝通等責(zé)任，加大了核心企業(yè)的財(cái)務(wù)成本和管理成本，加上其風(fēng)控能力較為薄弱，核心企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融的能力和意愿仍不足。此外，企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模逐年擴(kuò)大，賬期越來(lái)越長(zhǎng)，影響上下游企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，加劇中小企業(yè)的資金困境。

針對(duì)供應(yīng)鏈金融的上述問(wèn)題，人民銀行、金融監(jiān)管總局等八部門于2023年11月底聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于強(qiáng)化金融支持舉措 助力民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的通知》特別提出，要鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極探索供應(yīng)鏈“脫核”模式，支持供應(yīng)鏈上民營(yíng)中小微企業(yè)開(kāi)展訂單貸款、倉(cāng)單質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)，為核心企業(yè)“解綁”。

所謂“脫核”，不是指脫離核心企業(yè)，而是更多地依靠供應(yīng)鏈上產(chǎn)生的各種交易數(shù)據(jù)，以及由此產(chǎn)生的各種物流、信息流等作為放款或者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的依據(jù)，把金融服務(wù)擴(kuò)展到上下游的中小微企業(yè)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是改變傳統(tǒng)的核心企業(yè)“主體信用”模式，從“數(shù)據(jù)信用”出發(fā)，利用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈及物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)，提升供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的數(shù)字化和智能化水平。

這就需要核心企業(yè)搭建供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)，規(guī)范和強(qiáng)化供應(yīng)鏈管理，穩(wěn)固供應(yīng)鏈合作關(guān)系。同時(shí)要充分發(fā)揮供應(yīng)鏈的關(guān)鍵角色優(yōu)勢(shì)，主動(dòng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，協(xié)同做好交易風(fēng)險(xiǎn)管控，拓展產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)，幫助上下游企業(yè)進(jìn)行融資。

廣東省供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新合規(guī)實(shí)驗(yàn)室合規(guī)部主任朱永海接受媒體采訪時(shí)表示：“在目前供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品中，應(yīng)收賬款電子債權(quán)憑證融資占供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品融資規(guī)模的60%，而其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。特別是動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展與場(chǎng)景高度相關(guān)，金融機(jī)構(gòu)要通過(guò)場(chǎng)景穿透，全面了解業(yè)務(wù)背景和所處環(huán)境，針對(duì)性地建立風(fēng)控規(guī)則，才能強(qiáng)化對(duì)典型場(chǎng)景的業(yè)務(wù)把控能力?！?/p>

也就是說(shuō)，銀行需要深入產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部，與核心企業(yè)乃至整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行深度合作，特別是要從不同行業(yè)、不同場(chǎng)景需求出發(fā)，為核心企業(yè)及其上下游量身定制金融服務(wù)，提升整條供應(yīng)鏈的融資能力和資金管理水平。在場(chǎng)景化的金融服務(wù)中，交易數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)生成為銀行機(jī)構(gòu)提供更加真實(shí)、透明和全面的供應(yīng)鏈交易行為數(shù)據(jù)。銀行能夠更加智能、及時(shí)和準(zhǔn)確地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，從而解決供應(yīng)鏈融資中的風(fēng)控難題，降低對(duì)核心企業(yè)信用的依賴。

因此，供應(yīng)鏈“脫核”，意味著銀行可以逐步擺脫對(duì)核心企業(yè)的信用依賴，利用科技賦能，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈模式和產(chǎn)品的創(chuàng)新，將供應(yīng)鏈信用評(píng)價(jià)向“數(shù)據(jù)信用”和“物的信用”拓展，既為供應(yīng)鏈核心企業(yè)降本增效，又為鏈上中小微企業(yè)精準(zhǔn)滴灌。這或許就是供應(yīng)鏈“脫核”的應(yīng)有之義。

（來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng)）