3月23日，由期貨日?qǐng)?bào)、中輝期貨共同主辦的“2024碳酸鋰產(chǎn)業(yè)行情展望與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理交流會(huì)”在“亞洲鋰都”——江西宜春舉行，碳酸鋰產(chǎn)業(yè)企業(yè)、私募機(jī)構(gòu)代表，以及個(gè)人投資者等130余人現(xiàn)場(chǎng)參會(huì)，3萬(wàn)人次線上觀看。

中輝期貨董事長(zhǎng)安中山在致辭時(shí)表示，近年來(lái)，我國(guó)期貨市場(chǎng)取得了蓬勃發(fā)展，在全球市場(chǎng)的地位越來(lái)越高，期貨服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效明顯提升，期貨行業(yè)機(jī)構(gòu)在幫助實(shí)體企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行等方面發(fā)揮了重要作用。

“在期貨、期權(quán)新品種不斷推出和新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的背景下，碳酸鋰期貨、期權(quán)應(yīng)運(yùn)而生。”安中山說(shuō)，去年7月，碳酸鋰期貨、期權(quán)上市，到去年年末碳酸鋰期貨持倉(cāng)為23.84萬(wàn)手，持倉(cāng)規(guī)模約占國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨產(chǎn)量的64%，期貨價(jià)格逐步被產(chǎn)業(yè)企業(yè)認(rèn)可和接受，已經(jīng)成為市場(chǎng)貿(mào)易的重要參考，越來(lái)越多的鋰電相關(guān)企業(yè)參與到期貨套保中來(lái)。

期貨日?qǐng)?bào)副總經(jīng)理王文明在致辭中表示，碳酸鋰是新能源汽車電池的主要原材料。我國(guó)碳酸鋰冶煉水平位居世界前列，產(chǎn)量保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，消費(fèi)量也處于快速增長(zhǎng)期，是全球最大的碳酸鋰生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，碳酸鋰的價(jià)格走勢(shì)對(duì)我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)有著重要的影響。此外，近年來(lái)，新能源汽車的快速發(fā)展促使整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈供求關(guān)系處于快速變化階段，帶動(dòng)碳酸鋰價(jià)格大幅波動(dòng)，令上下游相關(guān)經(jīng)營(yíng)主體面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

“碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)劇烈，產(chǎn)業(yè)企業(yè)套保需求逐漸增加。自廣期所去年7月上市碳酸鋰期貨及期權(quán)以來(lái)，已吸引鋰行業(yè)20多家上市公司參與套期保值?！蓖跷拿鞅硎荆妓徜嚻谪洸粌H可以為碳酸鋰廠家提供更多、更優(yōu)質(zhì)的銷售渠道，也可以為傳統(tǒng)貿(mào)易商和下游廠家提供更多元化的風(fēng)險(xiǎn)管理方式。通過(guò)參與碳酸鋰期貨交易，企業(yè)可以鎖定未來(lái)的采購(gòu)成本或銷售價(jià)格，規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，有利于企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，從而在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。

廣期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，自碳酸鋰期貨上市以來(lái)，產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與積極，截至2023年12月底，參與交易的產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量超過(guò)900家。投資者結(jié)構(gòu)逐步改善，參與碳酸鋰期貨交易的法人客戶日均持倉(cāng)占比接近20%。相比上市初期，目前法人成交占比和持倉(cāng)占比均有較大提升。套期保值功能逐步發(fā)揮，碳酸鋰生產(chǎn)、貿(mào)易龍頭企業(yè)等都已參與期貨套保，成交占比少、持倉(cāng)占比高的特點(diǎn)反映出產(chǎn)業(yè)企業(yè)的操作模式日趨成熟。

中輝期貨首席專家姬廣坡在交流會(huì)上作了“期貨市場(chǎng)服務(wù)產(chǎn)業(yè)模式”的主題演講。據(jù)他介紹，目前世界500強(qiáng)企業(yè)94%在利用期貨市場(chǎng)，期貨被稱為“金融皇冠上的明珠”，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的組成部分。在他看來(lái)，期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體有四種模式：一是期貨套保，在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入或賣(mài)出，對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；二是交割服務(wù)，包括現(xiàn)貨交割、庫(kù)存管理，即通過(guò)買(mǎi)賣(mài)交割實(shí)物增加采購(gòu)和銷售渠道；三是新型貿(mào)易，打破傳統(tǒng)貿(mào)易模式，開(kāi)展基差貿(mào)易和含權(quán)貿(mào)易；四是風(fēng)險(xiǎn)管理，資產(chǎn)組合分散配置，期現(xiàn)貨相結(jié)合對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)臺(tái)灣期權(quán)策略專家沈宗逸在會(huì)上表示，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)上市公司對(duì)衍生品的參與度逐漸提升，許多央企以及進(jìn)出口企業(yè)都在開(kāi)展基于風(fēng)險(xiǎn)管理的期貨、期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)操作。他從套保應(yīng)用場(chǎng)景、如何制定期權(quán)策略、基差貿(mào)易的期權(quán)應(yīng)用、從事件聊風(fēng)險(xiǎn)幾個(gè)方面對(duì)期權(quán)進(jìn)行了詳細(xì)講解與分享。

中輝期貨碳酸鋰研究中心負(fù)責(zé)人、宜春營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理陳煥溫表示，碳酸鋰期貨上市后充分發(fā)揮了價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的功能。上游生產(chǎn)企業(yè)可以通過(guò)在盤(pán)面賣(mài)出套保鎖定加工利潤(rùn)，在產(chǎn)業(yè)的下行周期實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目的；對(duì)于下游企業(yè)來(lái)說(shuō)，自從經(jīng)歷了去年鋰價(jià)的大跌，其對(duì)于庫(kù)存管理非常嚴(yán)格，可以在盤(pán)面價(jià)格低位的時(shí)候直接買(mǎi)入，既避免占用大量資金，又實(shí)現(xiàn)了剛需采購(gòu)的目的；貿(mào)易企業(yè)可以靈活運(yùn)用盤(pán)面高波動(dòng)性的特征進(jìn)行點(diǎn)價(jià)，增厚貿(mào)易利潤(rùn)?？偠灾煤闷谪?、期權(quán)等工具，能為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)更好的助力。

（來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng)）