2023年以來，碳酸鋰價(jià)格的大幅波動(dòng)受到市場人士的關(guān)注。近日，到被稱為“亞洲鋰都”江西宜春進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，深入了解“鋰礦投資熱潮”后鋰鹽產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀。產(chǎn)業(yè)人士表示，由于碳酸鋰價(jià)格的大幅波動(dòng)，目前行業(yè)對碳酸鋰期貨的關(guān)注度有所提高，一定程度上提升了行業(yè)利用期貨工具規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的積極性。

這個(gè)寒冬，在江西宜春某鋰廠從事碳酸鋰采購業(yè)務(wù)的楊明(化名)離開了新能源賽道。

“鋰產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在競爭激烈，很多中小企業(yè)生存比較困難，我已經(jīng)回老家發(fā)展了。”楊明不無遺憾地說。據(jù)他介紹，2023年之前幾年，鋰電新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展如火如荼，宜春也因此掀起“鋰礦投資熱潮”，楊明跟隨風(fēng)口，跨行加入碳酸鋰賽道。不過，進(jìn)入2023年后，碳酸鋰下游需求大不如前，不少鋰廠也開始陸續(xù)傳出降薪裁員消息，鋰行業(yè)特別是中小企業(yè)仿佛一下子從“春天”走向了“寒冬”，他也因此有了離開的想法。

“真正讓我下決心離開的是2023年下半年以來，由于工廠幾乎沒有什么訂單，做了很多調(diào)整但并無起色，以往經(jīng)常加班的我們開始無事可做?！睏蠲鞅硎?，盡管大家都很看好鋰產(chǎn)業(yè)的前景，但他預(yù)感2—3年內(nèi)鋰電行業(yè)的現(xiàn)狀不會(huì)有太大改善，未來充滿不確定性，所以他毅然離開了這個(gè)行業(yè)。

據(jù)了解，楊明的經(jīng)歷只是宜春鋰礦發(fā)展現(xiàn)狀的一個(gè)縮影。因礦山開發(fā)資質(zhì)較難獲得，所以不少此前加入鋰賽道“淘金”的商人只能選擇參與貿(mào)易、選礦、煅燒等環(huán)節(jié)。近日在宜春實(shí)地調(diào)研時(shí)獲悉，受前期碳酸鋰價(jià)格大幅回落及當(dāng)?shù)丨h(huán)保要求趨嚴(yán)的影響，2023年10月份以來，當(dāng)?shù)劁嚻髸和Ａ撕Ｍ饽玫V，無自有礦山的企業(yè)幾乎沒有盈利空間，多數(shù)選擇歇業(yè)調(diào)整。一些手中有礦的鋰企開始慢慢找回市場的主動(dòng)權(quán)。

作為鋰電池的主要原料，碳酸鋰的價(jià)格牽動(dòng)著整個(gè)鋰電產(chǎn)業(yè)。SMM歷史報(bào)價(jià)顯示，自2021年以來，新能源行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)式增長階段，電池級碳酸鋰更是從2020年12月30日的5.15萬元/噸飆升至2022年11月9日56.75萬元/噸的歷史高位。但隨后，碳酸鋰價(jià)格進(jìn)入下跌通道，截至2023年12月29日，已跌至9.8萬元/噸。受碳酸鋰價(jià)格急速下跌的影響，當(dāng)前鋰電上游產(chǎn)業(yè)格局正在發(fā)生變化，產(chǎn)能加速出清，一些中小企業(yè)被淘汰，鋰產(chǎn)業(yè)將迎來新一輪洗牌。

部分中小企業(yè)面臨淘汰

江西宜春由于擁有豐富的稀有金屬礦產(chǎn)資源，被人們稱為“亞洲鋰都”，當(dāng)?shù)氐匿囯娦履茉串a(chǎn)業(yè)一直被視為“掌上明珠”。近年來，隨著碳酸鋰價(jià)格的不斷上漲，外地資金涌入宜春，當(dāng)?shù)劁嚠a(chǎn)業(yè)開啟爆發(fā)式增長模式。但隨著碳酸鋰價(jià)格這一輪下跌，這些跟風(fēng)涌入的外地資金，有不少正面臨被淘汰的命運(yùn)。

據(jù)了解，2021年年初，電池級碳酸鋰的價(jià)格僅為5萬元/噸左右，到2022年年底，價(jià)格一度攀升至60萬元/噸，漲幅驚人。而且在鋰產(chǎn)品價(jià)格屢創(chuàng)新高的背景下，當(dāng)?shù)卮纱u行業(yè)卻面臨下行趨勢，因此2022年以來，江西當(dāng)?shù)夭簧偬沾蓮S紛紛跨界轉(zhuǎn)行鋰電行業(yè)。由于訂單太多，產(chǎn)線安排不過來，不少鋰鹽加工企業(yè)開始找陶瓷廠代工，或者租賃產(chǎn)線，進(jìn)行鋰礦焙燒加工。

“隨著鋰價(jià)屢創(chuàng)新高，大家都認(rèn)為鋰電行業(yè)是個(gè)風(fēng)口，所以很多人在根本沒有進(jìn)行很好的轉(zhuǎn)型規(guī)劃，也沒有完善的技術(shù)儲(chǔ)備的情況下，就一窩蜂地涌進(jìn)來。沒有礦山資源的，就建個(gè)鋰廠做代加工，陶瓷廠燒窯技師多，就專門做焙燒，甚至有人還直接做起了鹵水貿(mào)易，只要能賺錢，大家就爭相入場?！睏蠲鞅硎?，當(dāng)時(shí)鋰礦石價(jià)格每天都在漲，擁擠的運(yùn)輸車流來往于宜春宜豐這個(gè)人口還不到30萬的小縣城，山上是人，路上是人，辦公室也擠滿了人。

鋰礦投資熱潮下，開發(fā)低品位礦也成為常態(tài)?！斑^去，鋰云母提鋰由于品位低、雜質(zhì)多、成本高，長期被市場忽視。如今經(jīng)過多年技術(shù)改進(jìn)，鋰云母提鋰成本大幅下降，與鋰輝石提鋰成本已相差無幾?！睏蠲鞅硎荆捎?022年鋰礦石行情好，即便是0.2%—0.3%含量的低品位原礦都有人搶著要。“只要是鋰礦，就有人買。碳酸鋰冶煉燒出的殘?jiān)?，都有人拿去再次提鋰，這在幾年前根本是不可能的事情。”楊明說。

一家于2022年完成碳酸鋰生產(chǎn)線投產(chǎn)的鋰廠負(fù)責(zé)人張雷(化名)表示，他們早期主要生產(chǎn)硫酸鋰，由于趕上了行業(yè)風(fēng)口，公司當(dāng)年凈利潤高達(dá)上億元?！爱?dāng)時(shí)我們工廠的碳酸鋰年產(chǎn)能為5000噸左右，盈利后計(jì)劃將年產(chǎn)能擴(kuò)大到10000噸?！睆埨妆硎?，嘗到甜頭后，大家都想著擴(kuò)大生產(chǎn)，這個(gè)賽道也越來越擁擠。

但密集的擴(kuò)產(chǎn)也意味著產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)。隨著鋰電材料企業(yè)的陸續(xù)擴(kuò)產(chǎn)和業(yè)內(nèi)新增產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，鋰產(chǎn)業(yè)的供求關(guān)系也發(fā)生了很大的變化，碳酸鋰價(jià)格開始快速下跌。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年，電池級碳酸鋰價(jià)格從當(dāng)年年初的53.5萬元/噸一路下行至當(dāng)年最后一個(gè)交易日的9.8萬元/噸左右，累計(jì)跌幅超80%。2023年4—6月，碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格曾出現(xiàn)過反彈，但隨后又開始快速下跌。

張雷感慨道，有些較晚入場的人，工廠還沒建起來，行情就開始走下坡路了，已經(jīng)開始生產(chǎn)的企業(yè)逐漸陷入虧損狀態(tài)，新建產(chǎn)能也停了?！爱?dāng)電池級碳酸鋰價(jià)格從60萬元/噸的高點(diǎn)跌至50萬元/噸附近時(shí)，很多人還覺得那就是底部了，后續(xù)行情肯定會(huì)再度上行，根本沒想過會(huì)大跌?！睆埨谆貞浀?，正是因?yàn)楫?dāng)時(shí)不少人對未來行情的預(yù)期過度樂觀，怕價(jià)格繼續(xù)上漲影響后續(xù)生產(chǎn)，就開始大量儲(chǔ)存原料，搶購導(dǎo)致高低品位鋰礦價(jià)格均大幅上漲。

“我有個(gè)朋友，當(dāng)時(shí)大概收購了總價(jià)值8000萬元的低品位原礦，而且全是高價(jià)收購的原料，現(xiàn)在很低的價(jià)格都賣不出去?！睆埨渍f，鋰礦的市場銷售價(jià)格與碳酸鋰價(jià)格基本呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，如今需求不景氣，這些低品位礦石根本就沒有市場。

據(jù)了解，當(dāng)前江西的鋰礦市場正在經(jīng)歷一場“寒冬”。調(diào)研中，來到幾家中小型鋰廠，發(fā)現(xiàn)不少產(chǎn)線都處于停工狀態(tài)，幾百平方米的倉庫內(nèi)只稀稀拉拉地堆放了幾包貨品，廠區(qū)門口也沒有多少貨車。為了了解更真實(shí)的情況，還驅(qū)車前往宜豐的某座礦山進(jìn)行了實(shí)地考察，發(fā)現(xiàn)從山腳開往山頂?shù)穆飞?，偶爾?huì)有一輛大貨車經(jīng)過，當(dāng)?shù)竭_(dá)目的地時(shí)，也是冷冷清清的，根本沒遇上幾個(gè)人，與楊明口中2022年“貨車都開不動(dòng)”的景象形成了鮮明對比。道路兩旁也破敗不堪，地面上雜亂地堆放著一些碎石。

印象更為深刻的是，在與張雷交談的幾個(gè)小時(shí)中，他都沒有接過電話?！皼]有電話打進(jìn)來，就說明客戶沒有需求，以前我們一天能接幾十甚至上百個(gè)電話?！睆埨妆硎?，他以前會(huì)賣點(diǎn)散單給貿(mào)易商，但現(xiàn)在已經(jīng)近兩個(gè)月沒有走貨了，基本是以長協(xié)交貨為主。據(jù)他介紹，2023年11月份，他的工廠全面停工了近半個(gè)月，到12月初因?yàn)橛幸慌L單要交貨，才又重新開始生產(chǎn)。

“碳酸鋰價(jià)格的跌幅和跌速都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過大家的預(yù)期，從2023年8月份開始，我們基本沒有再買精礦生產(chǎn)了，現(xiàn)在以委托加工為主，公司的盈利水平也一落千丈?！睆埨妆硎?，2023年碳酸鋰價(jià)格下跌的速度太快了。談及未來的生產(chǎn)計(jì)劃，張雷表示，如果2024年碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)下跌，他唯一考慮的就是微利或保本代工生產(chǎn)，基本不會(huì)考慮其他操作。如果價(jià)格再跌，代加工他也不會(huì)做了?！?024年我本來計(jì)劃有6000噸的產(chǎn)量，但現(xiàn)在的行情走勢下，不知道能不能生產(chǎn)出2000噸。如果生產(chǎn)越多虧損越大，我肯定會(huì)停產(chǎn)。當(dāng)前的市場環(huán)境下，能生存下來就很不錯(cuò)了，發(fā)展的事情只能以后再考慮了。”張雷感嘆道。

大型鋰企期待找回市場主動(dòng)權(quán)

與苦苦煎熬的中小企業(yè)相比，自身擁有鋰礦的大型鋰企的境遇則好得多。

“置之死地而后生，這也是一個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路?！币患覔碛凶杂械V的鋰企負(fù)責(zé)人趙安(化名)認(rèn)為，這幾年鋰產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張?zhí)炝耍疫@些企業(yè)跟風(fēng)擠入這個(gè)賽道之前并沒有真正了解過這個(gè)行業(yè)，擴(kuò)展資源的能力也不夠，面臨淘汰是遲早的事情。

由于最近幾年遇上行業(yè)風(fēng)口，以及自身生產(chǎn)技術(shù)的領(lǐng)先性，2022年，趙安所在的鋰企碳酸鋰生產(chǎn)凈利潤高達(dá)幾十億元。趙安表示，他們公司有穩(wěn)定的客戶群體，2024年公司經(jīng)營規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，計(jì)劃建成年產(chǎn)能300萬噸的選礦廠。在該司產(chǎn)區(qū)發(fā)現(xiàn)，盡管當(dāng)前碳酸鋰行情比較低迷，但由于他們有成本優(yōu)勢，工廠開工率仍然能保持一定水平。

“雖然產(chǎn)能過剩已成為行業(yè)共識，但下游需求一直都在，且呈現(xiàn)逐年小幅增長趨勢，其實(shí)2022年價(jià)格比較高的時(shí)候，鋰鹽的需求量跟2023年4—5月份的時(shí)候相比差別也不大?！壁w安認(rèn)為，行業(yè)產(chǎn)能是否真正過剩，要根據(jù)市場價(jià)格評判?！叭绻妓徜噧r(jià)格在20萬元/噸附近，全球產(chǎn)能都可能過剩，而15萬元/噸附近時(shí)會(huì)呈現(xiàn)供需平衡狀態(tài)，價(jià)格跌倒10萬元/噸的時(shí)候就有可能供小于求了?！壁w安表示，目前很多鋰廠只是停產(chǎn)狀態(tài)，并不是真正的產(chǎn)能出清，只要價(jià)格反彈到利潤平衡線附近，很多停產(chǎn)的小廠家就會(huì)立即復(fù)產(chǎn)。所以產(chǎn)業(yè)不可能長時(shí)間維持供不應(yīng)求或供過于求的狀態(tài)，碳酸鋰價(jià)格重回60萬元/噸高點(diǎn)的可能性也不大。他預(yù)計(jì)，2024年會(huì)有40%的鋰企難以生存，能挺過2024年的都是優(yōu)秀企業(yè)，能夠挺過2025年的就是行業(yè)龍頭了。

對于碳酸鋰未來的價(jià)格走勢，眾多產(chǎn)業(yè)人士也表達(dá)了與趙安類似的觀點(diǎn)。他們認(rèn)為，短時(shí)間內(nèi)碳酸鋰價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)明顯上漲，預(yù)計(jì)今年鋰價(jià)會(huì)繼續(xù)下行，加速淘汰一大部分落后產(chǎn)能，也會(huì)使很多小微企業(yè)不敢再輕易進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，2025年之后行業(yè)會(huì)迎來緩慢復(fù)蘇階段。

張萍(化名)所在的公司擁有采礦權(quán)，且碳酸鋰產(chǎn)能還有可能繼續(xù)擴(kuò)張，但因?yàn)樾星榈兔?，公司投資有所放緩?！艾F(xiàn)在就看行情的低迷期會(huì)持續(xù)多長時(shí)間，哪些企業(yè)能堅(jiān)持下來?！睆埰颊f，碳酸鋰價(jià)格大起大落，行業(yè)發(fā)展不理性，說明鋰產(chǎn)業(yè)正處于發(fā)展初期，對于擁有先進(jìn)產(chǎn)能的大型企業(yè)來說，加速出清落后產(chǎn)能反而是好事，后續(xù)行業(yè)會(huì)迎來健康發(fā)展階段。

鋰渣出路成企業(yè)發(fā)展難題

鋰礦市場的飛速發(fā)展，也為宜春帶來了環(huán)保問題。

2022年年末，宜春市生態(tài)環(huán)境局發(fā)布“關(guān)于暫停審批以磚廠和陶瓷廠進(jìn)行鋰渣焙燒和石油焦碳化項(xiàng)目的通知”，暫停了分布在高安、宜豐等地的陶瓷廠二次提鋰生產(chǎn)線，也拉開了宜春鋰礦環(huán)保整治的序幕。

2023年以來，宜春鋰電環(huán)保政策持續(xù)加碼，要求當(dāng)?shù)劁嚻箐囋坏锰盥?、不得露天堆放，鋰渣的出路成了企業(yè)的難題。在行業(yè)快速擴(kuò)張、環(huán)保要求趨嚴(yán)的背景下，碳酸鋰的生產(chǎn)成本也在逐步提高。

“環(huán)保整治前，鋰渣可以賣到100元/噸，現(xiàn)在的廢渣不僅無人問津，還要自己出錢送到水泥廠幫忙處理?！壁w安表示，與2020年相比，目前鋰鹽的生產(chǎn)成本增加了80%—90%。正是因?yàn)樯a(chǎn)成本的提升，碳酸鋰價(jià)格不可能重回3萬元/噸的低價(jià)水平也成為業(yè)內(nèi)的主流觀點(diǎn)。

據(jù)趙安介紹，當(dāng)前碳酸鋰的生產(chǎn)成本主要由原礦、輔料(純堿等)、水、電氣、環(huán)保支出、人工、設(shè)備折舊等構(gòu)成。

第一，原礦方面，上一輪上漲行情中，碳酸鋰的基礎(chǔ)原料成本并未發(fā)生明顯變化，當(dāng)時(shí)主流礦山的原礦產(chǎn)品的主要銷售渠道是陶瓷、玻璃行業(yè)，而不是碳酸鋰企業(yè)，而且產(chǎn)品售價(jià)也比較樂觀，碳酸鋰只是副產(chǎn)品。但近兩年鋰鹽價(jià)格快速上漲，行業(yè)快速擴(kuò)張，再加上房地產(chǎn)行情復(fù)蘇較慢，碳酸鋰也由原先的副產(chǎn)品變成了主營產(chǎn)品，原礦價(jià)格并未下降。

第二，輔料方面，純堿價(jià)格已經(jīng)從此前的1000元/噸左右漲至均價(jià)2500元/噸的水平。

第三，在環(huán)保要求趨嚴(yán)的背景下，原來以煤炭為燃料的生產(chǎn)企業(yè)開始改用天然氣，天然氣價(jià)格也由2.4元/立方米上漲到現(xiàn)在的4.3元/立方米。

第四，環(huán)保成本也從1000元/噸上漲至6000元/噸，因?yàn)樵瓉韽U渣可以送到水泥廠，但廢渣里面含有鉈元素，現(xiàn)在水泥廠也比較謹(jǐn)慎，政府也在推動(dòng)建設(shè)處理鋰渣的消納場。但消納場建成之前，企業(yè)只能租賃倉庫存放鋰渣，當(dāng)前宜春的4個(gè)倉庫已堆滿鋰渣，到外地租倉庫存放鋰渣無形中又增加了倉儲(chǔ)費(fèi)、轉(zhuǎn)運(yùn)費(fèi)等成本支出。

“由于環(huán)保問題，2023年宜春的鋰鹽企業(yè)停產(chǎn)了3個(gè)月?！绷硪患覔碛凶杂械V的鋰企負(fù)責(zé)人李明(化名)說，2023年以來，江西省對鋰產(chǎn)業(yè)的環(huán)保核查較為嚴(yán)格，上馬一個(gè)項(xiàng)目可能需要出具幾十份與環(huán)保相關(guān)的評測報(bào)告?！澳菚r(shí)正好又趕上碳酸鋰價(jià)格的大幅上漲，企業(yè)利潤豐厚，都急于生產(chǎn)，也不在乎環(huán)保投入增加的成本，只要政府要求就立即照做?！崩蠲鞅硎荆且徊ōh(huán)保核查，他們公司從采選到冶煉環(huán)節(jié)的環(huán)保基建投入大約1.5億元，如果后續(xù)要進(jìn)行綠色礦山創(chuàng)建，預(yù)計(jì)投入會(huì)達(dá)到2億元以上。

值得關(guān)注的是，當(dāng)前碳酸鋰期貨已進(jìn)入首個(gè)交割月，首次交割工作正在平穩(wěn)有序進(jìn)行，隨著碳酸鋰期現(xiàn)貨市場價(jià)格相關(guān)性的不斷提高，不少鋰企已將期貨價(jià)格納入現(xiàn)貨報(bào)價(jià)的參考范疇。不少企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，每日都會(huì)關(guān)注碳酸鋰期貨主力合約價(jià)格，并根據(jù)期貨報(bào)價(jià)輔以升貼水的方式調(diào)整自有貨源的出廠價(jià)格。

“相對來說，2023年鋰鹽企業(yè)套保參與度還不高，作為傳統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)，我們接受新鮮事物也需要一個(gè)過程。受本輪碳酸鋰價(jià)格下跌影響，2024年以后，大家對期貨市場的關(guān)注度會(huì)提高，一定程度上會(huì)提升碳酸鋰行業(yè)利用期貨工具規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的積極性。”李明說。

據(jù)李明透露，他們公司會(huì)積極參與期貨市場，母公司已經(jīng)開始組建期貨套保團(tuán)隊(duì)，相關(guān)管理制度、體系等也在逐步建立。

（來源： 期貨日報(bào)）