弱勢行情之下，行業(yè)景氣度成為機構布局的重要考量因素。據(jù)了解，行業(yè)景氣度回升、有著“出海”預期的風電板塊，受到機構投資者的關注。從最新披露的公募基金2023年四季報來看，已經(jīng)有部分基金在去年四季度買入相關標的。

2023年二、三季度，由于招標量和裝機量均大幅低于市場預期，風電板塊遭遇劇烈調(diào)整。但從去年四季度以來，風電市場重啟勢頭確定。隨著江蘇射陽、大豐等項目的開工，廣東陽江、青州基地項目的推進，項目端進度明顯提速，風電行業(yè)景氣度開始回升。

華南某私募基金經(jīng)理表示，以海上風電為例，前期由于用海審批、環(huán)境保護等因素限制，江蘇和廣東這兩個沿海風電大省的裝機勢頭受到抑制。隨著新一輪海風項目啟動，預計2024年是風電裝機大年。

根據(jù)國信證券的研報，2023年全國風電公開招標容量63.3GW，同比下降32%，但2023年全國風電核準容量為67.3GW，同比增加60.6%。在核準容量大幅增長的情況下，招標量大幅下降，預計2024年上半年風電有望迎來交付、招標雙重景氣。

在國投瑞銀基金經(jīng)理施成看來，盡管由于招標量和裝機量大幅低于預期，2023年二、三季度風電板塊遭遇劇烈調(diào)整，但其供給側在短期需求大幅萎縮的背景下沒有出現(xiàn)問題。由于國內(nèi)企業(yè)具有明顯的競爭優(yōu)勢，接下來有望獲得更多海外訂單，風電板塊“出海+遠海”的長邏輯清晰。

從“出海”情況來看，受制于前期投資能力及產(chǎn)能問題，歐美本土企業(yè)難以滿足高速增長的市場需求。業(yè)內(nèi)預計2025年歐洲市場將出現(xiàn)明顯的供需缺口，國內(nèi)企業(yè)有望獲得更多訂單。

上述私募基金經(jīng)理表示，隨著海上風電向深遠海推進，海纜、海樁等需求將大幅提升。一方面，向深遠海產(chǎn)品升級，海纜的單位價值量將提升；另一方面，零部件的用量也相應增加。

從最新披露的公募基金2023年四季報來看，國投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級兩年持有期基金去年四季度已經(jīng)買入相關風電標的。截至去年年底，該基金重倉股中包括東方電纜、泰勝風能等。

從機構調(diào)研的情況來看，1月4日，光保基金、嘉實基金、銀華基金、泰康資產(chǎn)、華泰證券等機構前去調(diào)研了節(jié)能風電。公司表示，受配儲、平價上網(wǎng)、市場化交易等因素影響，未來項目收益水平會承受一定壓力，公司將采取降本增效、提升運維水平、加強科技創(chuàng)新、優(yōu)化電力交易等手段進一步挖掘潛力，努力應對挑戰(zhàn)。未來公司將著眼于陸地海上，在國內(nèi)外全面布局風電項目，不斷擴大非限電區(qū)域容量，爭取獲得更大的市場份額。

從上市公司的最新動向來看，盡管過去一年招投標情況低于預期，但是不少公司著眼長遠需求，依然在擴充產(chǎn)能。例如，天順風能加碼夯實業(yè)務，江蘇射陽單管樁工廠、江蘇通州灣導管架工廠、廣東揭陽導管架工廠、廣東汕尾導管架配套工廠等均已投入使用。預計到2025年底，公司國內(nèi)海風水下基礎年產(chǎn)量將超200萬噸、海上風電總產(chǎn)能將超250萬噸。

頭部海纜公司東方電纜同樣在加碼布局。公司在浙江有基地工廠，能夠覆蓋杭州灣大灣區(qū)市場，還在廣東建設陽江超高壓海纜南方產(chǎn)業(yè)基地，同時可輻射粵港澳大灣區(qū)和國際市場，該基地將于2024年底建成投產(chǎn)。

（來源：上海證券報）