近日，浙商銀行獲批籌建理財(cái)公司——浙銀理財(cái)。至此，包括6家國(guó)有大行、12家股份行在內(nèi)的全國(guó)性商業(yè)銀行均已設(shè)立或獲準(zhǔn)籌建理財(cái)公司，銀行理財(cái)公司總數(shù)將擴(kuò)容至32家。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行通過(guò)設(shè)立理財(cái)公司可以實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品的銷售管理更加寬松、投資范圍更加廣泛、銷售起點(diǎn)更加靈活。 

理財(cái)公司成理財(cái)市場(chǎng)最大主體 

2004年，光大銀行發(fā)行我國(guó)第一只人民幣理財(cái)產(chǎn)品——“陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃”，這標(biāo)志著國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)正式登上歷史舞臺(tái)。2018年4月，人民銀行、原銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，推動(dòng)資管業(yè)凈值化改革。隨后，原銀保監(jiān)會(huì)陸續(xù)發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》，明確鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行成立子公司專營(yíng)理財(cái)業(yè)務(wù)。2019年5月，我國(guó)第一家銀行理財(cái)公司——建信理財(cái)開(kāi)業(yè)，拉開(kāi)了商業(yè)銀行設(shè)立理財(cái)公司的序幕。 

從成立節(jié)奏來(lái)看，2019年共有11家理財(cái)公司開(kāi)業(yè)，2020年有9家，2021年有2家，2022年有8家，2023年僅有1家合資理財(cái)公司法巴農(nóng)銀理財(cái)開(kāi)業(yè)。 

在4年的發(fā)展歷程中，作為新生資管機(jī)構(gòu)，銀行理財(cái)公司的規(guī)模增長(zhǎng)迅速，市場(chǎng)占比越來(lái)越高。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2023年上）》顯示，從理財(cái)市場(chǎng)整體規(guī)模來(lái)看，截至2023年6月末，理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量和金額均最多，存續(xù)產(chǎn)品1.62萬(wàn)只，存續(xù)規(guī)模20.67萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.99%，占全市場(chǎng)的比例達(dá)81.55%。 

多家中小銀行忙入局 

目前，我國(guó)已正式開(kāi)業(yè)的銀行理財(cái)公司有31家，包括6家國(guó)有大行、11家股份行、8家城商行、1家農(nóng)商行旗下的理財(cái)公司以及5家中外合資理財(cái)公司。此外，還有天津銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、貴陽(yáng)銀行、齊魯銀行、重慶銀行、成都銀行、烏魯木齊銀行、朝陽(yáng)銀行、長(zhǎng)沙銀行等10余家銀行計(jì)劃設(shè)立全資理財(cái)公司。 

關(guān)于銀行設(shè)立理財(cái)公司的意義，招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼認(rèn)為，理財(cái)業(yè)務(wù)是表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)更具隱蔽性。設(shè)立理財(cái)公司，可以建立有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離制度，在理財(cái)業(yè)務(wù)和銀行其他主營(yíng)業(yè)務(wù)之間牢固樹(shù)立防火墻。 

董希淼認(rèn)為，設(shè)立理財(cái)公司還有助于銀行提升理財(cái)業(yè)務(wù)的專業(yè)性。理財(cái)公司作為獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)，具有獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)、人財(cái)物資源配置權(quán)以及專門(mén)的考核及激勵(lì)機(jī)制，有助于引入市場(chǎng)化機(jī)制，推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)更加專業(yè)化運(yùn)營(yíng)。理財(cái)公司設(shè)立后，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，可根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需求引入包括海外金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的戰(zhàn)略投資者，實(shí)施混合所有制改革，使得國(guó)有資本、民間資本和海外資本在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，推動(dòng)公司治理機(jī)制和架構(gòu)優(yōu)化。 

董希淼建議，考慮到仍有10余家中小銀行計(jì)劃成立理財(cái)公司，金融監(jiān)管部門(mén)在嚴(yán)格把控“入口關(guān)”、穩(wěn)步推進(jìn)批設(shè)工作的同時(shí)，應(yīng)積極研究?jī)?yōu)化中小銀行設(shè)立理財(cái)公司的新模式和新路徑，更好滿足中小銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)的強(qiáng)烈愿望，努力降低理財(cái)公司對(duì)銀行體系的“馬太效應(yīng)”，如支持農(nóng)村信用社省級(jí)機(jī)構(gòu)牽頭發(fā)起設(shè)立理財(cái)公司；對(duì)于中小銀行而言，應(yīng)從自身發(fā)展定位和專業(yè)能力出發(fā)，從資本準(zhǔn)備、制度設(shè)計(jì)、人才儲(chǔ)備、產(chǎn)品體系等方面入手，理性申設(shè)理財(cái)公司。

 來(lái)源： 中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)