中央金融工作會議提出，“發(fā)揮保險業(yè)的經(jīng)濟(jì)減震器和社會穩(wěn)定器功能”“支持國有大型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)，當(dāng)好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石”。一段時間以來，保險資金加大了服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的力度。

保險資金應(yīng)如何聚焦實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融需求？業(yè)內(nèi)專家表示，未來，保險資金可以從安全和發(fā)展兩條主線尋找潛在投資機(jī)會，探索支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最優(yōu)策略，并通過優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)布局策略，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

社?；鹋c保險資管攜手

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近期，中國人壽加快服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)步伐，密集落地了多筆投資，為農(nóng)業(yè)、船舶、能源、交通等多個行業(yè)注入金融活水。其中就包括社保基金與保險資管公司在另類投資領(lǐng)域的首次項目合作。近日，中國人壽與全國社會保障基金理事會通過基金形式投資廣西投資集團(tuán)、廣西能源集團(tuán)旗下核電項目，基金總規(guī)模為100.02億元，于2023年12月26日完成首筆40億元出資。

“保險資金和社保基金同屬長期資本、耐心資本，在資金久期、風(fēng)險偏好、投資領(lǐng)域等方面匹配性較好，雙方將充分利用規(guī)模大、期限長、穩(wěn)定性高的優(yōu)勢，創(chuàng)新合作發(fā)展模式，服務(wù)發(fā)展大局?！眹鴫弁顿Y公司相關(guān)人士表示。

此外，僅2023年12月，中國人壽旗下還有4筆投資落地，包括領(lǐng)投合肥倍豪海洋裝備技術(shù)有限公司最新一輪融資，參與上海漕河涇開發(fā)區(qū)高科技園發(fā)展有限公司增資擴(kuò)股等，單月合計向?qū)嶓w企業(yè)新增投資近百億元。

國壽資產(chǎn)副總經(jīng)理（主持工作）于泳表示，目前公司直接服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)3.2萬億元。公司將引導(dǎo)更多資金服務(wù)國家重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。不斷創(chuàng)新高適配性的投資產(chǎn)品工具和服務(wù)模式，努力滿足新產(chǎn)業(yè)、新模式、新動能的資金需求，精準(zhǔn)助力新質(zhì)生產(chǎn)力加快形成。

中小險資機(jī)構(gòu)發(fā)揮靈活性優(yōu)勢

除大型險資機(jī)構(gòu)外，中小險資機(jī)構(gòu)也在發(fā)揮自身靈活性優(yōu)勢，加碼投資實體經(jīng)濟(jì)。

浙商保險資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人表示，浙商保險積極推動“險資入浙”，截至2023年底，浙商保險在浙江省內(nèi)累計投資實體經(jīng)濟(jì)及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)金額占非標(biāo)投資總額的50%以上，2023年新增非標(biāo)投資中省內(nèi)投資額占比超三分之二，為杭州、紹興、金華、湖州等地區(qū)的重點基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)提供資金支持。

“支持實體經(jīng)濟(jì)既是險資的職責(zé)所在，也是險資獲取較好投資回報的必然選擇。”一位保險資管公司股權(quán)投資負(fù)責(zé)人介紹，險資通過債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃較早介入一些項目，陪伴項目成長，退出時往往能獲得不錯的收益。

外資保險機(jī)構(gòu)也關(guān)注到我國實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展孕育的投資機(jī)會。近日，中韓人壽出資1.5億元參與“華安-衢州南湖項目債權(quán)投資計劃”，資金將投向衢州城市公共配套設(shè)施南湖廣場文旅綜合體項目。

投資質(zhì)效有待提升

如何進(jìn)一步提升險資服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效？業(yè)內(nèi)專家表示，在經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展階段，保險業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮長期資金優(yōu)勢，以高質(zhì)量投資精準(zhǔn)聚焦實體經(jīng)濟(jì)的金融需求。

“與銀行、證券、信托、基金不同，保險資金投資首先強(qiáng)調(diào)安全性，其次是流動性，最后才是收益性。”對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍表示，在保險資金參與實體經(jīng)濟(jì)投資時，保險公司可從降低損失發(fā)生概率和損失程度出發(fā)，介入實體項目風(fēng)險管理，從而降低所投項目的風(fēng)險水平。

陽光保險集團(tuán)投資管理部總經(jīng)理劉鑫表示，保險機(jī)構(gòu)一方面要加強(qiáng)對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢和核心需求的深刻洞察力，從安全和發(fā)展兩條主線尋找潛在投資機(jī)會；另一方面要提高核心競爭力，強(qiáng)化投研體系升級，通過優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)布局策略，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

（來源：上海證券報）