在當(dāng)今的全球經(jīng)濟(jì)體系中，金融包容性已成為衡量經(jīng)濟(jì)健康和社會進(jìn)步的關(guān)鍵指標(biāo)。金融包容性指的是各階層人群都能夠平等地獲取和使用金融服務(wù)。然而，根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，盡管過去十年金融包容性有了顯著提升，但仍有大約17億成年人沒有銀行賬戶，這表明金融服務(wù)的可及性和普及性仍然是全球面臨的主要挑戰(zhàn)之一。

中央銀行數(shù)字貨幣（CBDC）作為一種新興的金融技術(shù)產(chǎn)品，引起了全球的廣泛關(guān)注。CBDC是存在于數(shù)字空間中的、由中央銀行發(fā)行和支持的數(shù)字形式的法定貨幣。近年來，多個國家的中央銀行開始研究和試驗(yàn)CBDC，以探索其在改善金融服務(wù)可及性和促進(jìn)金融包容性方面的潛力，尤其是在發(fā)展中國家和新興市場，CBDC被視為一種覆蓋傳統(tǒng)金融系統(tǒng)未能觸及的人群的可能解決方案。

全球金融包容性現(xiàn)狀

金融包容性是指個人和企業(yè)能夠以合理的成本獲得并有效使用適合其需求的各種金融產(chǎn)品和服務(wù)。過去十年間，隨著技術(shù)的進(jìn)步和政策的推動，金融服務(wù)的可及性有了顯著的提升，但這一過程中仍存在不少不平等和不足。世界銀行報告顯示，2011年以來，全球擁有至少一個金融賬戶的成年人比例從51%增加到2017年的69%。這一顯著的增長部分得益于移動支付和其他金融科技的普及。然而，這樣的進(jìn)步并沒有完全消除金融服務(wù)的不平等現(xiàn)象，截至2017年，仍有約17億成年人沒有銀行賬戶，被排除在正規(guī)金融體系之外。這些無銀行賬戶的人群主要集中在發(fā)展中國家和低收入國家。他們面臨的主要障礙包括缺乏必要的身份證明、金融服務(wù)點(diǎn)距離過遠(yuǎn)、金融產(chǎn)品不符合他們的需求以及金融知識和技能的不足。此外，家庭收入水平低、對金融服務(wù)的信任度不高也是影響這些群體使用金融服務(wù)的重要因素。在金融服務(wù)的使用方面，盡管賬戶擁有率有所提升，但從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借款的比例增長并不顯著。而且，盡管更多人擁有了金融賬戶，但他們能夠獲得的金融產(chǎn)品和服務(wù)范圍仍然有限。

在這一背景下，提升金融包容性的努力成為了全球性挑戰(zhàn)。不同國家和地區(qū)在推動金融包容性方面采取了包括改善金融基礎(chǔ)設(shè)施、推動金融教育、制定有利于金融包容性的政策等多種措施。然而，這些努力在不同地區(qū)的成效各異，且在一些例如如何確保金融服務(wù)的可負(fù)擔(dān)性、如何提升金融產(chǎn)品的適用性以及如何增強(qiáng)人們對金融服務(wù)的信任等方面的問題上仍存在挑戰(zhàn)。

因此，CBDC作為一種新的金融科技和解決方案，成為了全球許多國家和地區(qū)提升金融包容性的重要途徑，其對提升全球金融服務(wù)可及性的潛力受到了廣泛關(guān)注。

CBDC的基礎(chǔ)與全球發(fā)展

CBDC是一種由國家中央銀行發(fā)行和支持的數(shù)字形式的法定貨幣，完全以電子形式存在，并且通?；诨蚴芤嬗趨^(qū)塊鏈技術(shù)或其他形式的分布式賬本技術(shù)（DLT）。這些技術(shù)的關(guān)鍵特點(diǎn)是其去中心化的性質(zhì)，提供了交易的透明性、安全性和可追溯性，這對于維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和效率至關(guān)重要。

全球范圍內(nèi)，多個國家和地區(qū)正在研究和試驗(yàn)CBDC以探索其在金融體系中的潛在作用。對發(fā)展中國家和新興市場而言，這些地區(qū)往往面臨著金融基礎(chǔ)設(shè)施不足、高昂的交易成本以及普遍的無銀行賬戶問題，因此CBDC不僅是金融創(chuàng)新的一部分，更是實(shí)現(xiàn)金融包容性的重要工具。例如，巴哈馬的“沙元”（Sand Dollar）是一個零售型CBDC項(xiàng)目，旨在為該國偏遠(yuǎn)島嶼上的居民提供更易獲得的金融服務(wù)。通過沙元，這些地區(qū)的居民能夠在沒有傳統(tǒng)銀行基礎(chǔ)設(shè)施的情況下進(jìn)行電子支付和轉(zhuǎn)賬。我國正在積極推進(jìn)的數(shù)字人民幣（e-CNY）項(xiàng)目也是一個旨在提高支付效率、降低交易成本，并最終提升金融服務(wù)可及性的舉措。

盡管CBDC的概念和實(shí)踐受到廣泛關(guān)注，但其在全球范圍內(nèi)的發(fā)展仍處于相對早期階段。各國的CBDC試點(diǎn)項(xiàng)目和研究工作呈現(xiàn)出不同的設(shè)計(jì)理念、技術(shù)路線和政策目標(biāo)。因此，全球CBDC的發(fā)展現(xiàn)狀是多樣化和動態(tài)變化的，其最終形態(tài)和影響仍有待觀察和分析。

CBDC對提高金融包容性的優(yōu)勢與挑戰(zhàn)

CBDC作為金融包容性策略的一部分，展示了其在提高金融包容性方面的巨大潛力，但也需要解決眾多技術(shù)、政策和社會層面的挑戰(zhàn)。

CBDC通過數(shù)字化手段減少對傳統(tǒng)銀行基礎(chǔ)設(shè)施的依賴。金融包容性的核心在于確保所有人都能夠方便、安全地訪問和使用基本的金融服務(wù)。對于那些難以訪問傳統(tǒng)銀行服務(wù)的人群來說，CBDC可以通過數(shù)字化方式降低交易成本、提高支付系統(tǒng)的效率。例如，在偏遠(yuǎn)地區(qū)或者那些銀行服務(wù)不充分的國家，CBDC可以通過手機(jī)等移動設(shè)備直接進(jìn)行交易，從而為無銀行賬戶的人群提供便捷的金融服務(wù)。這種服務(wù)的提供不僅促進(jìn)了金融服務(wù)的普及，還有助于促進(jìn)小型企業(yè)和個體經(jīng)營者的經(jīng)濟(jì)活動，進(jìn)而帶動整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

CBDC的技術(shù)優(yōu)勢確保交易的安全性、透明性和便利性。區(qū)塊鏈技術(shù)等CBDC的技術(shù)基礎(chǔ)為確保交易的安全性和透明性提供了支持，區(qū)塊鏈技術(shù)的使用還意味著所有交易都是可追溯和不可篡改的，這對于防范金融欺詐和提高系統(tǒng)整體安全性也很有幫助。此外，CBDC的設(shè)計(jì)還可以靈活適應(yīng)各種經(jīng)濟(jì)環(huán)境和用戶需求。例如對于那些不具備足夠數(shù)字技能的用戶，CBDC系統(tǒng)可以設(shè)計(jì)成用戶友好、操作簡單的界面，以降低使用門檻。對于企業(yè)用戶，CBDC則可以提供更高效的支付和結(jié)算服務(wù)，促進(jìn)商業(yè)活動的便利化。

CBDC推廣應(yīng)用還存在挑戰(zhàn)。盡管CBDC在提高金融服務(wù)可及性方面顯示出巨大潛力，但在實(shí)施過程中也面臨著一系列挑戰(zhàn)。在技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的經(jīng)濟(jì)成本方面，對于經(jīng)濟(jì)較為薄弱的國家和地區(qū)來說，建設(shè)和維護(hù)一個穩(wěn)定可靠的CBDC系統(tǒng)需要初始的技術(shù)投入、長期的系統(tǒng)維護(hù)和更新等大量資金，此外由于在不同國家技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)狀差異很大，CBDC系統(tǒng)需要具備在各種技術(shù)環(huán)境下運(yùn)行的高度適應(yīng)性。在用戶教育和社會接受度方面，確保用戶理解CBDC的性質(zhì)、功能和使用方式至關(guān)重要，對于新的金融技術(shù)，還需要通過透明的溝通、用戶教育和良好的用戶體驗(yàn)來增強(qiáng)公眾對CBDC系統(tǒng)的信任。在政策和法規(guī)框架方面，CBDC的推出需要建立包括對用戶隱私的保護(hù)、防范洗錢和恐怖融資等方面的監(jiān)管框架，考慮到CBDC可能涉及跨境支付，還需要國際間的監(jiān)管協(xié)調(diào)和合作。在經(jīng)濟(jì)和金融穩(wěn)定性的考量方面，CBDC的推廣可能會對現(xiàn)有的金融體系產(chǎn)生包括銀行存款的減少和支付系統(tǒng)的變革在內(nèi)的多方面影響，此外還需評估和管理CBDC可能帶來的金融風(fēng)險，包括對貨幣政策和金融市場的穩(wěn)定性的影響。

推進(jìn)CBDC發(fā)展的同時要加強(qiáng)監(jiān)管

CBDC作為一種新興的金融工具，不僅代表了貨幣的數(shù)字化，也為全球金融包容性的提升帶來了新的機(jī)遇。然而，要實(shí)現(xiàn)這一潛力，需要一系列周密的政策框架和監(jiān)管措施。首先，中央銀行應(yīng)制定適應(yīng)性強(qiáng)的監(jiān)管框架，包括制定明確的合規(guī)性標(biāo)準(zhǔn)、隱私保護(hù)政策以及反洗錢和反恐怖融資措施。其次，為了提高公眾對CBDC的理解和信任，政府和金融機(jī)構(gòu)需要投資于廣泛的金融教育和意識提升活動，同時確保消費(fèi)者權(quán)益得到充分保護(hù)。此外，還應(yīng)鼓勵在區(qū)塊鏈和支付系統(tǒng)領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新，以提高CBDC的效率和可訪問性。

根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）的分析，如果設(shè)計(jì)得當(dāng)，CBDC有望被金融排除群體接受用于數(shù)字支付，從而成為他們進(jìn)入更廣泛正規(guī)金融系統(tǒng)的入口。CBDC作為一種無風(fēng)險、廣泛接受的數(shù)字貨幣形式，對于金融包容性具有特殊的優(yōu)勢，例如支持離線支付、成本較低、更易獲得等。隨著技術(shù)的不斷發(fā)展，預(yù)期CBDC將在未來幾年內(nèi)不斷演進(jìn)，以更好地適應(yīng)不同國家和地區(qū)的特定需求。CBDC的推廣將為無銀行賬戶人群提供更加便捷的金融服務(wù)渠道，同時也為小微企業(yè)的成長提供動力，從而刺激經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長。

   來源： 經(jīng)濟(jì)參考報