港股上周總體呈現(xiàn)橫盤(pán)震蕩,恒生指數(shù)主要在10天線及30天線之間波動(dòng),在美股加速下跌的背景下,港股維持強(qiáng)勢(shì)震蕩格局。
從資金面上看,港股單日成交額呈現(xiàn)逐步放大的趨勢(shì)。南向資金連續(xù)七個(gè)交易日凈買(mǎi)入,累計(jì)凈買(mǎi)入金額超過(guò)230億港元。其中,6月13日、6月14日連續(xù)兩個(gè)交易日單日凈買(mǎi)入金額超過(guò)50億港元。
外圍市場(chǎng)方面,美股延續(xù)下跌趨勢(shì),美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議宣布上調(diào)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間75個(gè)基點(diǎn)到1.5%至1.75%之間,這是自1994年以來(lái)最大幅度的加息。受此影響,美股上周繼續(xù)大幅下跌。美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不好,疊加美聯(lián)儲(chǔ)的激進(jìn)加息策略,市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)陷入經(jīng)濟(jì)衰退。
從恒指牛熊證資金流的動(dòng)向可以看出市場(chǎng)資金對(duì)于港股后市的態(tài)度。截至上周四的過(guò)去5個(gè)交易日,恒指牛證共獲得約2.59億港元資金凈流入,恒指熊證則累計(jì)出現(xiàn)約1.81億港元資金凈流出。由此可見(jiàn),市場(chǎng)資金依然看多港股后市,預(yù)計(jì)港股大市在短線橫盤(pán)震蕩后有望再度上行。
個(gè)股看多資金流方面,截至上周四的過(guò)去5個(gè)交易日,騰訊的相關(guān)認(rèn)購(gòu)證及牛證共獲得約9330萬(wàn)港元資金凈流入,為資金流入最多的個(gè)股。產(chǎn)品條款方面,目前市場(chǎng)上較活躍的騰訊認(rèn)購(gòu)證為行使價(jià)450港元至460港元的中期價(jià)外條款,實(shí)際杠桿6.8倍至9.8倍??纯召Y金流方面,期內(nèi)京東的相關(guān)認(rèn)沽證及熊證共獲得約1154萬(wàn)港元資金凈流入。
場(chǎng)外期權(quán)引伸波幅普遍上升,以三個(gè)月貼價(jià)場(chǎng)外期權(quán)為例,恒指的引伸波幅上升2.6個(gè)波幅點(diǎn)至26.9%,國(guó)企指數(shù)的引伸波幅上升2.6個(gè)波幅點(diǎn)至29.6%。個(gè)股板塊方面,匯豐的引伸波幅上升1.2個(gè)波幅點(diǎn)至26.5%,騰訊的引伸波幅上升3.1個(gè)波幅點(diǎn)至41.0%,工行的引伸波幅上升1.1個(gè)波幅點(diǎn)至18.6%,小米的引伸波幅上升4.1個(gè)波幅點(diǎn)至46.3%,平保的引伸波幅上升2.8個(gè)波幅點(diǎn)至36.9%,美團(tuán)的引伸波幅上升3.4個(gè)波幅點(diǎn)至63.8%,阿里的引伸波幅上升2.8個(gè)波幅點(diǎn)至62.4%。
在美聯(lián)儲(chǔ)加息、通脹升溫等因素影響下,外圍股市持續(xù)波動(dòng),受此影響,港股權(quán)證市場(chǎng)引伸波幅顯著反彈,特別是騰訊、美團(tuán)、阿里、小米等平臺(tái)新經(jīng)濟(jì)股。引伸波幅回升對(duì)持有相關(guān)權(quán)證的投資者而言是正面的,原因是權(quán)證價(jià)格會(huì)因?yàn)橐觳ǚ磸椂仙?,有助于提高潛在回?bào)。近期權(quán)證的引伸波幅變化較大,時(shí)而上升,時(shí)而回落,投資者在選擇權(quán)證時(shí)應(yīng)避免選擇對(duì)引伸波幅變化較敏感的短期價(jià)外條款,宜考慮年期較長(zhǎng)、行使價(jià)較為貼價(jià)或價(jià)內(nèi)的權(quán)證進(jìn)行投資部署。
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