深交所網(wǎng)站近日發(fā)布消息稱，創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)定于2022年1月28日召開2022年第6次上市委員會(huì)審議會(huì)議，屆時(shí)將審議笛東規(guī)劃設(shè)計(jì)（北京）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“笛東設(shè)計(jì)”）的首發(fā)申請(qǐng)。笛東設(shè)計(jì)成立至今，一直深耕園林景觀設(shè)計(jì)及規(guī)劃設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)。
截至2021年12月31日，笛東設(shè)計(jì)資產(chǎn)總額為3.49億元，同比增長(zhǎng)31.83%；負(fù)債總額為1.14億元，同比增長(zhǎng)18.34%。
笛東設(shè)計(jì)本次擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，保薦人（主承銷商）為國(guó)信證券股份有限公司，保薦代表人為牟英彥、徐懿。笛東設(shè)計(jì)擬募集資金4.02億元，其中，3.45億元擬用于設(shè)計(jì)及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，5714.19萬元擬用于信息化建設(shè)項(xiàng)目。截至2021年12月31日，該公司資產(chǎn)總額為3.49億元，其資產(chǎn)總額不及本次擬募集資金金額。
笛東設(shè)計(jì)表示，本次募集資金投資的“設(shè)計(jì)及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”擬購置辦公樓，同時(shí)配備各類辦公設(shè)備及軟件，引進(jìn)設(shè)計(jì)人才，以此滿足公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的需要。該項(xiàng)目總投資估算為3.45億元，建設(shè)期為3年（36個(gè)月），其中，1.63億元擬用于房屋購置及裝修費(fèi)，占該項(xiàng)目的比例為47.14%，占擬募集資金總額的比例為40.45%。
根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條規(guī)定，笛東設(shè)計(jì)選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為：“（一）最近兩年凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬元。”
2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，笛東設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為2.15億元、2.51億元、3.04億元和1.58億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4071.03萬元、4773.88萬元、6039.36萬元和2717.37萬元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4062.23萬元、4603.32萬元、6025.17萬元和2703.20萬元。
報(bào)告期內(nèi)，笛東設(shè)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為6900.33萬元、4743.53萬元、5785.49萬元和-2335.12萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為2.29億元、2.59億元、2.91億元和1.41億元。
據(jù)IPO日?qǐng)?bào)，笛東設(shè)計(jì)的業(yè)績(jī)呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢(shì)。而笛東設(shè)計(jì)能實(shí)現(xiàn)上述的業(yè)績(jī)，離不開公司的設(shè)計(jì)人員。
笛東設(shè)計(jì)在主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中的職工薪酬分別占其主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的76.03%、80.02%、83.29%、79.69%。也就是說，笛東設(shè)計(jì)每年至少有7成的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是來自職工薪酬。
招股說明書顯示，截至2018年末、2019年末、2020年末、2021年6月末，笛東設(shè)計(jì)的員工人數(shù)分別為652人、785人、889人、941人。需要指出的是，笛東設(shè)計(jì)雖然靠“人”賺錢，且員工人數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)，但在報(bào)告期內(nèi)，笛東設(shè)計(jì)的員工離職率分別為30.64%、31.32%、33.8%、26.31%。
這意味著，笛東設(shè)計(jì)每年至少有上百名的員工離職。
2021年，笛東設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.79億元，同比增長(zhǎng)24.50%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)6361.56萬元，同比增長(zhǎng)5.33%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)6064.29萬元，同比增長(zhǎng)0.65%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-810.74萬元，上年同期為5785.49萬元。
此外，笛東設(shè)計(jì)預(yù)計(jì)2022年1-3月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5464.16萬元至5623.94萬元，同比變動(dòng)幅度為10.68%至13.92%；預(yù)計(jì)2022年1-3月實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)-748.33萬元至-588.55萬元，同比變動(dòng)幅度為-20.11%至5.54%；預(yù)計(jì)2022年1-3月實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)-748.33萬元至-588.55萬元，同比變動(dòng)幅度為-20.11%至5.54%。
2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，笛東設(shè)計(jì)資產(chǎn)總額分別為1.67億元、2.07億元、2.65億元和2.87億元，負(fù)債總額分別為6204.87萬元、7534.74萬元、9630.29萬元和9017.69萬元。
報(bào)告期各期末，笛東設(shè)計(jì)貨幣資金分別為1.11億元、1.33億元、1.64億元和1.28億元，占總資產(chǎn)的比例分別為66.36%、64.25%、61.79%和44.65%。
2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，笛東設(shè)計(jì)應(yīng)收賬款賬面余額分別為3982.71萬元、4864.62萬元、7615.27萬元和1.01億元；壞賬準(zhǔn)備分別為549.24萬元、742.49萬元、1058.59萬元和1393.70萬元；應(yīng)收賬款賬面凈額分別為3433.47萬元、4122.14萬元、6556.68萬元和8663.39萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為22.15%、21.40%、26.27%和35.64%，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為15.98%、16.41%、21.55%和27.35%（年化）。
截至2021年9月30日，2020年末笛東設(shè)計(jì)應(yīng)收賬款的期后回收率為57.98%。
報(bào)告期內(nèi)，笛東設(shè)計(jì)累計(jì)現(xiàn)金分紅6000.00萬元。2018年、2019年、2020年，該公司分別現(xiàn)金分紅1000.00萬元、2500.00萬元和2500.00萬元。
報(bào)告期內(nèi)，笛東設(shè)計(jì)因違法違規(guī)行為，被監(jiān)管部門行政處罰一次。2018年8月，國(guó)家稅務(wù)總局北京市朝陽區(qū)稅務(wù)局出具稅務(wù)行政處罰決定書（簡(jiǎn)易）（京朝稅簡(jiǎn)罰[2018]12894號(hào)），對(duì)公司丟失增值稅專用發(fā)票1份處以400元罰款。
擬4成募資購房
笛東設(shè)計(jì)前身為笛東聯(lián)合（北京）規(guī)劃設(shè)計(jì)顧問有限公司，成立于2007年3月23日。2014年12月3日，有限公司整體變更為股份公司。
笛東設(shè)計(jì)成立至今，一直深耕園林景觀設(shè)計(jì)及規(guī)劃設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)。該公司業(yè)務(wù)類型包括住宅景觀設(shè)計(jì)、市政景觀設(shè)計(jì)、商業(yè)辦公景觀設(shè)計(jì)、文化旅游景觀設(shè)計(jì)、規(guī)劃設(shè)計(jì)等，報(bào)告期內(nèi)住宅景觀設(shè)計(jì)、商業(yè)辦公景觀設(shè)計(jì)及市政景觀設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)占比較高，為公司核心業(yè)務(wù)板塊。
2021年6月30日，笛東設(shè)計(jì)在深交所網(wǎng)站披露招股說明書，擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，保薦人（主承銷商）為國(guó)信證券股份有限公司，保薦代表人為牟英彥、徐懿，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙），律師事務(wù)所為北京市天元律師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)為北京中同華資產(chǎn)評(píng)估有限公司、北京卓信大華資產(chǎn)評(píng)估有限公司。
根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條規(guī)定，笛東設(shè)計(jì)選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為：“（一）最近兩年凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬元。”
笛東設(shè)計(jì)本次發(fā)行股票數(shù)量不超過1000萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，擬募集資金4.02億元，其中，3.45億元擬用于設(shè)計(jì)及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，5714.19萬元擬用于信息化建設(shè)項(xiàng)目。
笛東設(shè)計(jì)表示，本次募集資金投資的“設(shè)計(jì)及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”擬購置辦公樓，同時(shí)配備各類辦公設(shè)備及軟件，引進(jìn)設(shè)計(jì)人才，以此滿足公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的需要。該項(xiàng)目總投資估算為3.45億元，建設(shè)期為3年（36個(gè)月），其中，1.63億元擬用于房屋購置及裝修費(fèi)，占比47.14%。
笛東設(shè)計(jì)的控股股東為北京笛東投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“笛東投資”），持有笛東設(shè)計(jì)63%股份。笛東設(shè)計(jì)的實(shí)際控制人為袁松亭。袁松亭直接持有笛東設(shè)計(jì)22%的股份，并通過笛東投資間接控制笛東設(shè)計(jì)63%的股份、通過北京東持管理咨詢中心（有限合伙）間接控制笛東設(shè)計(jì)10%的股份，合計(jì)直接或間接控制笛東設(shè)計(jì)95%的股份，為笛東設(shè)計(jì)的實(shí)際控制人。
預(yù)計(jì)今年一季度凈利潤(rùn)同比變動(dòng)-20.11%至5.54%
2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，笛東設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為2.15億元、2.51億元、3.04億元和1.58億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4071.03萬元、4773.88萬元、6039.36萬元和2717.37萬元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4062.23萬元、4603.32萬元、6025.17萬元和2703.20萬元。
報(bào)告期內(nèi)，笛東設(shè)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為6900.33萬元、4743.53萬元、5785.49萬元和-2335.12萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為2.29億元、2.59億元、2.91億元和1.41億元。
根據(jù)致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的致同審字（2022）第110A000045號(hào)審閱報(bào)告，截至2021年12月31日，笛東設(shè)計(jì)資產(chǎn)總額為3.49億元，同比增長(zhǎng)31.83%；負(fù)債總額為1.14億元，同比增長(zhǎng)18.34%；所有者權(quán)益為2.35億元，同比增長(zhǎng)39.55%。
2021年，笛東設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.79億元，同比增長(zhǎng)24.50%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)6361.56萬元，同比增長(zhǎng)5.33%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)6064.29萬元，同比增長(zhǎng)0.65%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-810.74萬元，上年同期為5785.49萬元。
此外，笛東設(shè)計(jì)預(yù)計(jì)2022年1-3月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5464.16萬元至5623.94萬元，同比變動(dòng)幅度為10.68%至13.92%；預(yù)計(jì)2022年1-3月實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)-748.33萬元至-588.55萬元，同比變動(dòng)幅度為-20.11%至5.54%；預(yù)計(jì)2022年1-3月實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)-748.33萬元至-588.55萬元，同比變動(dòng)幅度為-20.11%至5.54%。
2021年6月末資產(chǎn)總額2.87億元
2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，笛東設(shè)計(jì)資產(chǎn)總額分別為1.67億元、2.07億元、2.65億元和2.87億元，負(fù)債總額分別為6204.87萬元、7534.74萬元、9630.29萬元和9017.69萬元。
報(bào)告期各期末，笛東設(shè)計(jì)貨幣資金分別為1.11億元、1.33億元、1.64億元和1.28億元，占總資產(chǎn)的比例分別為66.36%、64.25%、61.79%和44.65%。
報(bào)告期各期末，笛東設(shè)計(jì)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債分別為0元、0元、0元和1231.97萬元。
報(bào)告期各期末，笛東設(shè)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為37.21%、36.47%、36.37%和31.38%，流動(dòng)比率分別為2.50倍、2.56倍、2.59倍和3.01倍，速動(dòng)比率分別為2.50倍、2.56倍、2.59倍和3.01倍。
同期，同行業(yè)可比上市公司資產(chǎn)負(fù)債率平均值分別為43.99%、46.52%、45.13%和37.46%，流動(dòng)比率平均值分別為2.09倍、1.85倍、1.87倍和2.77倍，速動(dòng)比率平均值分別為1.99倍、1.71倍、1.84倍和2.74倍。
應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入比例逐年上升
2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，笛東設(shè)計(jì)應(yīng)收賬款賬面余額分別為3982.71萬元、4864.62萬元、7615.27萬元和1.01億元；壞賬準(zhǔn)備分別為549.24萬元、742.49萬元、1058.59萬元和1393.70萬元；應(yīng)收賬款賬面凈額分別為3433.47萬元、4122.14萬元、6556.68萬元和8663.39萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為22.15%、21.40%、26.27%和35.64%，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為15.98%、16.41%、21.55%和27.35%（年化）。
報(bào)告期各期末，笛東設(shè)計(jì)賬齡在1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額為3114.02萬元、3641.43萬元、6215.50萬元和8836.05萬元，占應(yīng)收賬款余額比例分別為78.19%、74.86%、81.62%和87.86%。
報(bào)告期內(nèi)，笛東設(shè)計(jì)辦理了不附追索權(quán)的應(yīng)收賬款保理，2018-2021年6月的保理金額分別為37.65萬元、1036.36萬元、1516.89萬元和1309.92萬元，同時(shí)終止確認(rèn)應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值分別為40.75萬元、1093.13萬元、1602.39萬元和1382.84萬元。
截至2021年9月30日，2020年末笛東設(shè)計(jì)應(yīng)收賬款的期后回收率為57.98%。
報(bào)告期內(nèi)，笛東設(shè)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為5.88次/年、5.68次/年、4.88次/年和3.58次/年（年化），同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為3.50次/年、3.02次/年、2.82次/年和2.53次/年（年化）。
報(bào)告期內(nèi)，笛東設(shè)計(jì)對(duì)房地產(chǎn)客戶的應(yīng)收賬款余額情況按“紅-橙-黃-綠”四檔劃分。報(bào)告期各期末，公司觸及兩條紅線及以上的紅檔和橙檔客戶應(yīng)收賬款余額合計(jì)分別為684.32萬元、480.92萬元、585.19萬元和619.31萬元，占比分別為17.18%、9.89%、7.68%和6.16%，總體占比較小。綠檔和黃檔客戶應(yīng)收余額合計(jì)分別為1496.06萬元、2513.17萬元、4310.30萬元和5762.23萬元，占比分別為37.56%、51.66%、56.60%和57.30%，總體占比較大。
離職率達(dá)30%
據(jù)IPO日?qǐng)?bào)，笛東設(shè)計(jì)能實(shí)現(xiàn)上述的業(yè)績(jī)，離不開公司的設(shè)計(jì)人員。
招股說明書顯示，報(bào)告期內(nèi)，笛東設(shè)計(jì)的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本分別為12455.98萬元、14716.61萬元、17521.36萬元、9266.3萬元，其中職工薪酬分別為9470.62萬元、11776.24萬元、14593.47萬元、7384.15萬元。計(jì)算可知，笛東設(shè)計(jì)在主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中的職工薪酬分別占其主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的76.03%、80.02%、83.29%、79.69%。
也就是說，笛東設(shè)計(jì)每年至少有7成的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是來自職工薪酬。
對(duì)此，笛東設(shè)計(jì)表示，隨著公司規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，公司設(shè)計(jì)人員將進(jìn)一步增加，若人均薪酬增長(zhǎng)過快，或人員數(shù)量增長(zhǎng)速度快于公司擴(kuò)張速度，則公司將面臨人力資源成本上升引致的毛利率下降風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來不利影響。
再來看看笛東設(shè)計(jì)的員工架構(gòu)。
招股說明書顯示，截至2018年末、2019年末、2020年末、2021年6月末，笛東設(shè)計(jì)的員工人數(shù)分別為652人、785人、889人、941人。以2021年6月末為例，笛東設(shè)計(jì)擁有832名設(shè)計(jì)研發(fā)人員，占員工人數(shù)的88.42%；有879人的學(xué)歷在本科及以上，占員工人數(shù)的93.41%。
也就是說，笛東設(shè)計(jì)的員工大多數(shù)都為高學(xué)歷的設(shè)計(jì)研發(fā)人員。
需要指出的是，笛東設(shè)計(jì)雖然靠“人”賺錢，且員工人數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)，但在報(bào)告期內(nèi)，笛東設(shè)計(jì)的員工離職率分別為30.64%、31.32%、33.8%、26.31%。
這意味著，笛東設(shè)計(jì)每年至少有上百名的員工離職。
對(duì)此，笛東設(shè)計(jì)表示，如果公司不能持續(xù)穩(wěn)定地吸引高素質(zhì)專業(yè)人才，不能通過合理的績(jī)效管理機(jī)制保持人才隊(duì)伍的穩(wěn)定，不能通過人才培養(yǎng)機(jī)制不斷提高人才隊(duì)伍整體設(shè)計(jì)能力，將面臨設(shè)計(jì)人才流失的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司實(shí)施經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略造成不利影響，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降。
3年現(xiàn)金分紅6000萬元
報(bào)告期內(nèi)，笛東設(shè)計(jì)累計(jì)現(xiàn)金分紅6000.00萬元。
2018年、2019年、2020年，笛東設(shè)計(jì)分別現(xiàn)金分紅1000.00萬元、2500.00萬元和2500.00萬元。
曾丟失增值稅專用發(fā)票
報(bào)告期內(nèi)，笛東設(shè)計(jì)因違法違規(guī)行為，被監(jiān)管部門行政處罰一次。
2018年8月，國(guó)家稅務(wù)總局北京市朝陽區(qū)稅務(wù)局出具稅務(wù)行政處罰決定書（簡(jiǎn)易）（京朝稅簡(jiǎn)罰[2018]12894號(hào)），對(duì)公司丟失增值稅專用發(fā)票1份處以400元罰款。
笛東設(shè)計(jì)表示，稅務(wù)主管部門對(duì)公司上述行為作出行政處罰的金額較小，公司已于收到處罰決定書后立即整改并繳納了罰款，上述處罰均已執(zhí)行完畢，因此，公司上述稅務(wù)行政處罰對(duì)發(fā)行人不構(gòu)成重大影響，亦不構(gòu)成公司本次發(fā)行上市的法律障礙。
保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，該事項(xiàng)不構(gòu)成重大違法行為，不構(gòu)成公司本次公開發(fā)行的法律障礙。
