在凈值化轉型的背景下，繼“固收+”產品之后，短債基金近期也引來各家公募密集布局，以求在理財替代中謀求業(yè)務發(fā)展。分析人士指出，在短端資產收益率下行背景下，短債策略產品具有明顯的收益優(yōu)勢，同時兼?zhèn)淞鲃有院唾M率優(yōu)勢，未來或會成為貨幣理財?shù)妮^好替代品。

今年以來發(fā)行數(shù)量達30只

數(shù)據(jù)顯示，截至9月8日18時，今年以來發(fā)行的短債基金數(shù)量達到了30只，部分基金還設置募集規(guī)模上限。其中，華安添榮中短債基金從9月7日起發(fā)售，募集上限設定為80億份；8月27日起發(fā)售的平安元鑫120天滾動持有中短債基，募集上限為30億份。

此外，證監(jiān)會官網最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，今年以來共有36家基金公司申報了58只短債基金，其中滾動持有期短債基金數(shù)量為49只，還有9只為普通持有期短債基金。其中，達誠定海雙月享60天滾動持有短債基金在8月9日提交申請，8月16日被受理；鵬揚利鑫60天滾動持有期債基8月20日提交申請，8月26日被受理。

長信基金指出，公募密集布局短債基金，是為了積極應對市場需求變化，以求在短債基金細分領域尋求業(yè)務突破。距離資管新規(guī)規(guī)定的非凈值型產品過渡期只剩下四個月，在凈值化管理趨勢下，未來投資者理財習慣會發(fā)生改變。

國泰基金則表示，中短債基金主要投資于期限在3年以內的債券資產，并嚴格控制組合久期，力求在控制風險和保持流動性前提下，實現(xiàn)基金資產穩(wěn)健增值。此外，中短債基金兼?zhèn)淞鲃有院唾M率優(yōu)勢，定位于加強版短期理財工具，未來或會成為貨幣理財?shù)妮^好替代。

收益優(yōu)勢凸顯

數(shù)據(jù)顯示，截至9月8日下午18時，納入統(tǒng)計的50只短債基金近兩年來平均收益率為6.26%，其中創(chuàng)金合信恒興中短債A收益率達到了10.17%，嘉合磐泰短債A、平安中短債A等收益率也在9%以上。

國泰基金表示，從歷史數(shù)據(jù)看，過去一年、過去三年等階段短期純債基金收益率均顯著超越貨幣基金，并且與中長期純債基金相比，短債基金歷史波動率和久期風險更低，費率也相對更低。

固收基金經理陳蒙（化名）對中國證券報記者表示，實際上，從近兩年來看，不僅短債基金，具有固收屬性的基金產品如“固收+”、FOF、MOM等產品，均體現(xiàn)出了較好的理財替代效應。一方面，是因為在產品凈值化轉型預期下，市場對這類產品的認可度逐漸提高；另一方面，近年來的市場環(huán)境變化，也為這類產品的投資發(fā)揮提供了空間。

萬家穩(wěn)鑫30天滾動持有短債基金擬任基金經理陳奕雯表示，今年以來權益市場走勢震蕩，短端債券絕對收益率尚可，資金對固定收益類產品的需求整體增加，短債策略產品在當前的市場環(huán)境中具有特定優(yōu)勢。

“在央行降準之后，短端資產收益率下行，短債基金相較貨幣基金的收益優(yōu)勢凸顯。而相較于普通短債產品而言，持有期短債產品具有負債相對穩(wěn)定的特點，產品規(guī)模更可預測，管理人的流動性壓力更小，策略選擇空間更大，有利于幫助持有人理性對待產品凈值波動。”陳奕雯說。