證監(jiān)會按照黨中央、國務院決策部署，立足北京證券交易所(以下簡稱北交所)服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，積極推進北交所各項制度建設。在總體平移精選層上市、交易、轉板、退市等各項制度基礎上，依據證券法及公司法規(guī)定，起草形成北交所四項管理辦法向社會公開征求意見。即《向不特定合格投資者公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法(試行)》《上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法(試行)》，以及同步修訂的《證券交易所管理辦法》四項基礎規(guī)章。

上述規(guī)章初步構建了北交所發(fā)行融資、持續(xù)監(jiān)管、交易所治理等基礎制度體系，以形成一套契合中小企業(yè)特點的差異化制度安排。

首先是構建包容、精準的發(fā)行上市制度。明確北交所新增上市公司來源于在新三板掛牌滿十二月的創(chuàng)新層公司。明確簡便、包容、精準的發(fā)行條件，建立多元、靈活、充分博弈的承銷機制，試點證券公開發(fā)行注冊制。

其次是實行靈活、多元的持續(xù)融資制度。緊緊圍繞創(chuàng)新型中小企業(yè)需求，夯實“小額、快速、靈活、多元”的再融資制度。在融資品種上，形成普通股、優(yōu)先股、可轉債等較為豐富的權益融資工具。在發(fā)行方式上，實行向不特定合格投資者公開發(fā)行、向特定對象發(fā)行等多元的融資方式，引入授權發(fā)行、儲架發(fā)行、自辦發(fā)行等靈活的發(fā)行機制。

第三項是建立寬嚴適度的持續(xù)監(jiān)管制度。嚴格遵循上市公司監(jiān)管法律框架，構建契合中小企業(yè)特點的持續(xù)監(jiān)管制度。一方面，與證券法公司法關于上市公司基本規(guī)定接軌，著力提升北交所上市公司質量。另一方面，延續(xù)精選層貼合中小企業(yè)實際的市場特色，北交所在公司治理、股權激勵、股份減持等方面形成差異化的制度安排，平衡中小企業(yè)規(guī)范成本。

第四項是定位北交所為公司制的監(jiān)管安排。北交所實行公司制，就要依照證券法公司法基本要求，建立股東會、董事會、總經理和監(jiān)事會運行機制，形成高效透明的公司治理結構。同時作為交易所，要落實交易所的主體責任，完善業(yè)務規(guī)則制定修改程序、交易所主要人員管理等制度，促進交易所自律管理職能得到有效發(fā)揮。

證監(jiān)會有關負責人稱，證監(jiān)會以后還會不斷健全規(guī)則體系，研究完善適合中小企業(yè)特點的發(fā)行上市和信息披露制度，持續(xù)優(yōu)化歸位盡責，著力提升北交所投融資功能和市場活力，更好服務構建新發(fā)展格局和經濟高質量發(fā)展。