“嚴監(jiān)管+低增速”下資本激情難在 貝因美等8家上市公司放棄設(shè)立險企

2021-08-25 14:22:16 作者:蘇向杲

近日,貝因美發(fā)布公告稱,退出參與發(fā)起設(shè)立華大健康保險股份有限公司(下稱“華大保險”)。就退出原因,貝因美表示,“由于華大保險擬經(jīng)營的健康險業(yè)務(wù)所涉政府主管部門、事項申報審批路徑發(fā)生重大變化”。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計,自2020年以來至今,共有8家上市公司相繼退出參與發(fā)起設(shè)立保險公司。而中國保險行業(yè)協(xié)會2021年以來只披露了1家上市公司擬設(shè)立保險公司的公告。由此可見,各路資本對設(shè)立保險公司的熱情大不如前。

在嚴監(jiān)管與行業(yè)低增速并行的背景下,曾經(jīng)在資本市場和理財市場中“叱咤風(fēng)云”的保險業(yè),已經(jīng)顯得不那么“有利可圖”。銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示,2020年保險業(yè)保費同比僅增長6.12%,2021年上半年同比增速降至4.2%,部分頭部公司2021年上半年甚至負增長,保險業(yè)從增量競爭時代漸漸轉(zhuǎn)入存量競爭時代。

8家上市公司放棄設(shè)立險企

貝因美近日發(fā)布的退出發(fā)起設(shè)立保險公司的公告引發(fā)市場“圍觀”,這個歷時四年之久的籌備計劃,終歸以放棄設(shè)立收場。早在2017年1月23日,貝因美就發(fā)布了《關(guān)于參與發(fā)起設(shè)立保險公司的議案》,擬成立的華大保險注冊資本為15億元,其中,貝因美擬出資2.25億元,占其注冊資本的15%。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計,自2020年以來至今,共有8家上市公司相繼退出參與發(fā)起設(shè)立保險公司,其他7家分別為ST天成、銀江股份、靈康藥業(yè)、家家悅集團、海汽集團、拓維信息以及萊美藥業(yè)。

各上市公司退出設(shè)立保險公司的原因主要包括以下幾個方面:一是監(jiān)管環(huán)境變化,例如,海汽集團表示“籌建審批時間經(jīng)歷的周期較長”;二是保險業(yè)經(jīng)營環(huán)境及自身經(jīng)營狀況變化。

對于保險業(yè)增長情況出現(xiàn)的變化,中國社會科學(xué)院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心副主任王向楠對表示,一是保險公司股東準(zhǔn)入和公司治理監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)提高,對關(guān)聯(lián)方交易、“一參一控”等監(jiān)管要求更完善清晰、執(zhí)行強化,讓一些擬進入者止步;二是排隊申請新設(shè)的保險公司較多,等待期長;三是保險市場化改革加速,公司盈利壓力增加,部分險種的增速放緩,開拓新業(yè)務(wù)需要較多技術(shù)和客戶積累,讓保險業(yè)的投資吸引力下降。

北京聯(lián)合大學(xué)管理學(xué)院金融系講師楊澤云表示,上市公司參與設(shè)立保險公司熱情降溫,是因為上市公司對于保險行業(yè)盈利及保險業(yè)發(fā)展預(yù)期均有所下降。一是業(yè)務(wù)方面,比如,人身險的主要增長點受制于人口增長乏力等原因、去年的車險改革大大降低了財險公司的整體盈利增速;二是監(jiān)管趨嚴,借保險名義籌集資金的野蠻生長模式一去不返。

新增內(nèi)資保險機構(gòu)維持低位

除部分上市公司放棄設(shè)立保險公司之外,近兩年國內(nèi)企業(yè)新設(shè)立的保險公司也不多。

記者梳理發(fā)現(xiàn),自2018年4月份以來,銀保監(jiān)會對內(nèi)資保險牌照批籌量極少,只有2020年8月份、2021年4月份獲批成立的中國農(nóng)業(yè)再保險股份有限公司和中國融通財產(chǎn)保險有限公司兩家。

對此,王向楠認為,這主要有三方面原因:一是前期籌建和申請設(shè)立的保險公司在陸續(xù)消化中;二是大部分城市的保險公司數(shù)目已經(jīng)到達了競爭性較強的標(biāo)準(zhǔn),為了平衡好競爭和穩(wěn)定的關(guān)系,監(jiān)管批設(shè)的節(jié)奏放緩;三是部分發(fā)起股東沒有達到進入標(biāo)準(zhǔn)。

“未來保險監(jiān)管會更加嚴格,進入門檻高,資金、技術(shù)、人才等硬性規(guī)定以及等待批復(fù)排隊的軟性約束,都顯示企業(yè)投資設(shè)立保險公司的不易。”楊澤云對記者表示。

對于未來的牌照審批趨勢,王向楠認為,市場上新增保險公司數(shù)量可能將長期維持低位。然而,中國保險市場仍有較大增長空間,沒有財產(chǎn)險或人身險公司法人的省份,設(shè)立保險公司預(yù)計會被優(yōu)先考慮。

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